SEB AKTIIVNE PENSIONIFOND

SEB AKTIIVNE PENSIONIFOND Poolaastaaruanne 2016

Üldinformatsioon Fondi üldandmed Ärinimi Fondi liik Fondijuht Fondivalitseja Asukoht ja aadress SEB AKTIIVNE PENSIONIFOND Lepinguline investeerimisfond (täiendava kogumispensioni fond) Vahur Madisson AS SEB Varahaldus Tornimäe 2, 15010 Tallinn, Eesti Vabariik Telefon +372 665 5100 Depoopank AS SEB Pank Fondi audiitor Audiitori ärinimi Audiitori asukoht ja aadress AS PricewaterhouseCoopers Pärnu mnt 15, 10141 Tallinn, Eesti Vabariik Aruandeperiood 01.01.2016 30.06.2016 Aruande valuuta Euro (EUR) 2

Sisukord Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise poolaastaaruandele... 4 Raamatupidamise aruanne... 5 Bilanss... 5 Tulude ja kulude aruanne... 6 Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne... 6 Rahavoogude aruanne... 8 Raamatupidamise aruande lisad... 9 Lisa 1. Kasutatud arvestuspõhimõtted... 9 Lisa 2. Finantsinstrumentide õiglane väärtus... 14 Lisa 3. Seotud osapooled... 15 Investeeringute aruanne... 16 Tehingu- ja vahendustasude aruanne... 20 3

Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise poolaastaaruandele Fondivalitseja juhatus kinnitab lehekülgedel 5 kuni 20 toodud SEB Aktiivse Pensionifondi 2016. aasta raamatupidamise poolaastaaruande koostamise õigsust ja täielikkust. Raamatupidamise poolaastaaruanne kajastab fondi finantsseisundit ja majandustulemust õigesti ja õiglaselt. SEB Aktiivne Pensionifond on jätkuvalt tegutsev. Fondivalitseja juhatus: Nimi Kuupäev Allkiri Imanta Hütt 31.08.2016 /allkirjastatud digitaalselt/ Juhatuse liige Sven Kunsing 31.08.2016 /allkirjastatud digitaalselt/ Juhatuse liige 4

Raamatupidamise aruanne Bilanss (eurodes) Lisa 30.06.2016 31.12.2015 Varad Raha ja rahaekvivalendid 425 596 803 819 Finantsvarad õiglases väärtuses muutusega tulude ja kulude aruandes 2 17 888 822 17 318 812 Fondiosakud 17 888 822 17 318 812 Nõuded ja ettemaksed 12 439 22 278 Viitlaekumised 12 439 19 747 Mitmesugused nõuded 0 2 531 Varad kokku 18 326 857 18 144 909 Kohustused Võlgnevus fondivalitsejale 3 22 122 22 854 Võlgnevus depositooriumile 1 770 1 828 Võlgnevus tagasivõetud osakute eest 17 274 34 507 Väärtpaberiarveldused 355 062 0 Kohustused kokku v.a osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuses 396 228 59 190 Osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuses 17 930 629 18 085 719 Kohustused ja fondi vara puhasväärtuses kokku 18 326 857 18 144 909 5

Tulude ja kulude aruanne (eurodes) 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Tulud Intressitulu 73 17 Hoiustelt 73 17 Dividenditulu 30 110 22 189 Fondiosakutelt 30 110 22 189 Netokasum õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja -kohustustest -459 557 1 614 857 Muud tulud 29 484 30 563 Valitsemistasude tagasimaksed 29 484 30 563 Tulud kokku -399 889 1 667 626 Kulud Tegevuskulud Valitsemistasu 131 263 135 740 Depootasu 10 501 10 859 Tehingutasud 251 540 Kulud kokku 142 016 147 139 Fondi tulem -541 905 1 520 487 6

Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne (eurodes) 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi alguses 18 085 719 16 557 845 Laekumised väljalastud osakute eest 1 071 284 926 454 Väljaminekud tagasivõetud osakute eest -684 470-598 614 Fondi tulem -541 905 1 520 487 Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 17 930 629 18 406 172 Osaku puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 1,04325 1,13520 Ringluses olevate osakute arv aruandeperioodi lõpus 17 187 227,5330 16 214 063,3549 7

Rahavoogude aruanne (eurodes) 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Rahavood fondi põhitegevusest Laekunud intressid 73 21 Laekunud dividendid 30 138 21 961 Laekunud muud finantstulud 28 119 29 473 Netotulem valuutavahetusest -50-3 000 Väljaminekud väärtpaberite soetamisel -3 892 216-2 220 349 Laekumised väärtpaberite müügist 3 220 774 1 159 056 Makstud tegevuskulud -142 807-144 926 Rahavood fondi põhitegevusest kokku -755 968-1 157 765 Rahavood fondi finantseerimistegevusest Laekumised väljastatud osakute eest 1 071 284 926 454 Väljaminekud tagasivõetud osakute eest -701 703-603 833 Laenudelt makstud intressid 0-4 Rahavood fondi finantseerimistegevusest kokku 369 582 322 618 Rahavood kokku -386 387-835 148 Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 812 492 947 756 Valuutakursi mõju välisvaluutale 948-465 Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 425 596 113 074 8

Raamatupidamise aruande lisad Lisa 1. Kasutatud arvestuspõhimõtted 1.1. Koostamise alused Vastavalt Investeerimisfondide seadusele ja Rahandusministri määrusele nr. 21 (Nõuded avalikustamisele kuuluvate investeerimisfondi aruannetele) kasutatakse fondi raamatupidamise aruande koostamisel Euroopa Komisjoni poolt vastu võetud rahvusvahelistes finantsaruandluse standardites (edaspidi IFRS) sätestatud arvestuspõhimõtteid ja informatsiooni esitlusviise, võttes arvesse Investeerimisfondide seaduse 142 lõike 2 ja 204 lõike 1 alusel kehtestatud fondi vara puhasväärtuse määramise korda ning eelpool mainitud määruses toodud muid erisusi. Arvesse on võetud ka kogumispensionide seaduses ja raamatupidamise seaduses sätestatud nõudeid. Fond on oma aruande koostamisel lähtunud IFRS-i nõuetest ulatuses, mis ei ole vastuolus Investeerimisfondide seaduse ja Rahandusministri määruse nr. 21 nõuetega. Vastuolu korral on Fond lähtunud Investeerimisfondide seaduses ja Rahandusministri määruses nr. 21 (Nõuded avalikustamisele kuuluvate investeerimisfondi aruannetele) sätestatud nõuetest. Aruande koostamisel kasutatud arvestuspõhimõtted on kirjeldatud detailsemalt allpool. Fondi poolaastaaruandes esitatud informatsioon on eurodes, kui ei ole viidatud teisiti. 1.2. Fondi arvestuspõhimõtted Aruande koostamisel on lähtutud tekkepõhisuse printsiibist ning et oleks tagatud olulise, objektiivse ja võrreldava informatsiooni saamine. Investeeringute hindamine toimub vastavalt fondivalitseja juhatuse poolt kinnitatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrale. Finantsvarad Väärtpaber: Võlaväärtpaber võlakiri, vahetusvõlakiri või muu emiteeritud ja kaubeldav võlakohustus; aktsia või muu samaväärne kaubeldav õigus; märkimisõigus või muu kaubeldav õigus, mis annab õiguse omandada eelpool nimetatud väärtpabereid; investeerimisfondi osak; Tuletisinstrument: valuuta-forward, mille tegemisel võetakse fondi arvel kohustus osta või müüa tulevikus kindlaksmääratud kogus valuutat tehingu tegemisel kindlaksmääratud tähtajal ja hinnaga, kusjuures tehingu vastaspoolel on kohustus see valuuta kokkulepitud tingimustel vastavalt müüa või osta; valuutavahetustehing (swap), mille puhul fondi arvel kohustutakse ja tehingu vastaspool kohustub tulevikus vahetama valuutat tehingu tegemisel kindlaksmääratud tingimustel. Esmane kajastamine Fondi investeeringud kajastatakse õiglases väärtuses muutustega läbi tulude ja kulude aruande. Väärtpaberid kajastatakse bilansis nende soetusmaksumuses tehingupäeval. 9

Finantsinstrumendid klassifitseeritakse vastavalt nende omandamise eesmärgist järgnevatesse kategooriatesse: Õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatavad finantsinstrumendid väärtpaberid ja tuletisinstrumendid. Laenud ja nõuded - raha ja raha ekvivalendid, tähtajalised hoiused, viitlaekumised (valitsemistasude tagasimaksed, intressi- ja dividendinõuded) ning mitmesugused nõuded (tehingupäevaga kajastatud tehingutest saadaolevad summad -debitoorne võlgnevus osakutehingute eest ja väärtpaberiarveldused). Õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatavad finantskohustusedtuletisinstrumendid. Korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatavad finantskohustused väärtpaberiarveldused (tehingupäevaga kajastatud tehingutelt maksta olevad summad), kreditoorne võlgnevus osakutehingute eest ja kohustused fondivalitseja ja depositooriumi ees. Õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatavate finantsvarade arvelevõtmisel ei arvestata soetamisel makstavaid tehingutasusid väärtpaberi soetusmaksumuse hulka. Vastavad tehingutasud kajastatakse tulude ja kulude aruandes tegevuskulude all real tehingutasud. Finantsvara või kohustuse korrigeeritud soetusmaksumus on selle vara või kohustuse algne soetusmaksumus, mida on vajadusel korrigeeritud põhiosa tagasimaksete, sisemise intressimäära meetodil leitud kumulatiivse amortisatsiooni või muu erinevuse algse seostusmaksumuse ja lunastusväärtuse vahel ning vara väärtuse langusest tulenevate allahindlustega. Edasine kajastamine Fondi varade ja kohustuste väärtuse edasine arvestus toimub vastavalt AS SEB Varahalduse juhatuse poolt kinnitatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrale, milles on määratud fondi finantsvarade- ja kohustuste määramise põhimõtted. Võlaväärtpaberi õiglase väärtuse määramine Kaubeldava võlaväärtpaberi väärtuse määramisel kasutatakse ühte järgmistest meetoditest lähtuvalt sellest, milline neist kajastab fondivalitseja hinnangul õigesti võlaväärtpaberi õiglast väärtust: hindamishetke viimane ostunoteering (last bidprice) reguleeritud turul, millel vastava võlaväärtpaberiga kaubeldakse; asjaomaste turuosaliste antud reguleeritud turu väliste ostunoteeringute keskmine hind, mis on arvutatud teabevahendaja poolt; turuosalise antud reguleeritud turu väline ostunoteering; Mittekaubeldava võlaväärtpaberi väärtuse määramisel kasutatakse ühte alljärgnevatest meetoditest lähtuvalt sellest, milline neist kajastab fondivalitseja hinnangul õigesti võlaväärtpaberi õiglast väärtust: turuosalise antud ostunoteering; diskonteeritud rahavoogude meetod. Võlaväärtpaberi väärtusele (clean price le) lisatakse hindamispäeva seisuga tekkepõhiselt arvestatud, kuid laekumata intress. Aktsia õiglase väärtuse määramine Reguleeritud väärtpaberiturul kaubeldava aktsia väärtus on hindamishetke viimane teadaolev sulgemishind (closing price) reguleeritud turul, millel vastava aktsiaga kaubeldakse. Kui kaubeldava aktsiaga ei ole hindamispäevale eelneva 20 või enama arvelduspäeva jooksul tehtud ühtegi tehingut ühelgi reguleeritud turul, millel selle aktsiaga kaubeldakse, määratakse vastava aktsia väärtus sarnaselt mittekaubeldava aktsia väärtusega. Reguleeritud turul mittekaubeldava aktsia väärtuse määramisel kasutatakse ühte alljärgnevatest meetoditest lähtuvalt sellest, milline neist kajastab fondivalitseja hinnangul õigesti aktsia õiglast väärtust: turuosalise antud ostunoteering; 10

International Private Equity And Venture Capital Valuation Guidelines s sätestatud asjakohase meetodi alusel määratud väärtus. Investeerimisfondi osaku või aktsia õiglase väärtuse määramine Reguleeritud turul kaubeldava investeerimisfondi (eelkõige ETF-d ehk Exchange Traded Funds) aktsia või osaku väärtus on viimane teadaolev sulgemishind (closing price) reguleeritud turul. Juhul, kui sulgemishind ei ole kättesaadav või kui see ei kajasta fondivalitseja hinnangul fondi aktsia või osaku õiglast väärtust, määratakse selle väärtus sarnaselt mittekaubeldava investeerimisfondi osaku või aktsia väärtusele. Mittekaubeldava investeerimisfondi osaku või aktsia väärtuseks on selle viimane teadaolev puhasväärtus või tagasivõtmishind, kui tehing reaalselt toimuks tagasivõtmishinnaga, mis on puhasväärtusest madalam. Kui avaldatud puhasväärtus või tagasivõtmishind on fondivalitseja hinnangul investeerimisfondi osaku või aktsia õiglasest väärtusest kõrgem, määratakse osaku või aktsia väärtus vastavalt mittekaubeldava aktsia väärtusele. Väärtpaberite ümberhindlusest tekkinud realiseerimata kasum või kahjum kajastatakse tulude ja kulude aruandes perioodi tuluna või kuluna real Netokasum (-kahjum) õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja -kohustustest. Väärtpaberite müügist tekkinud kasum või kahjum kajastatakse tulude ja kulude aruandes real Netokasum (-kahjum) õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja -kohustustest. Fondi arvestusvaluuta ja aruande esitusvaluuta Fondi arvestusvaluuta ning poolaastaaruande esitusvaluuta on euro. Fondi vara puhasväärtus ja osaku puhasväärtus ning osaku väljalaske- ja tagasivõtmishinnad arvutatakse väljendatuna eurodes. Välisvaluuta kajastamine Välisvaluutas fikseeritud finantsvarad ja -kohustused bilansipäeva seisuga on ümber hinnatud eurodesse võttes aluseks bilansipäeval kehtivad Euroopa Keskpanga kursid. Välisvaluuta, mille kurssi Euroopa Keskpank ei fikseeri, ümberhindlusel kasutatakse vastava riigi keskpanga fikseeritud euro kurssi. Välisvaluutatehingutest ja valuutapositsioonide ümberhindlusest saadud kasumid ja kahjumid kajastatakse tulude ja kulude aruandes real netokasum (-kahjum) õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja - kohustustest. Laenud ja nõuded Pärast esmast arvele võtmist kajastatakse laenud ja nõuded korrigeeritud soetusmaksumuses. Lühiajaliste finantsvarade korrigeeritud soetusmaksumus on võrdne nende nominaalväärtusega. Raha ja raha ekvivalendid Raha ja raha ekvivalendid on fondi nõudmiseni hoiused ja üleöödeposiidid. Dividendi arvestus Aktsiatelt ja fondiosakutelt laekuvad dividendid kajastatakse tulude ja kulude aruandes siis, kui fondil on tekkinud õigus dividende saada. Fondis arvele võetud dividendid on kajastatud tulude ja kulude aruandes real dividenditulu. 11

Valitsemistasude tagasimaksed Kui fondi vara investeeritakse fondivalitseja valitsetavasse teise fondi, tagastab fondivalitseja kõik sellistelt investeeringutelt arvestatud tasud investeerivale fondile täies ulatuses. Fondivalitseja ei võta fondi vara investeerimisel teistesse valitsetavatesse fondidesse nn. topelttasusid. Kui fondivalitseja on sõlminud teiste fondivalitsejatega kokkuleppeid, mille kohaselt fondivalitsejale tagastatakse fondi arvelt teistesse fondidesse investeeritud summadelt osa või kogu valitsemistasu, kannab fondivalitseja sellised summad täies ulatuses fondi. Selliste valitsemistasude tagasimaksed võetakse fondi arvele kord nädalas, lisaks kuu viimasel pangapäeval. Arvestatud valitsemistasude tagasimaksed kantakse fondi kontole üldiselt arvestusele järgneva kuu või kvartali jooksul. Aruande perioodi jooksul arvestatud valitsemistasude tagasimaksed kajastatakse tulude ja kulude aruandes real valitsemistasude tagasimaksed. Tasude arvestus Fondi valitsemise eest tasutakse fondivalitsejale valitsemistasu. Valitsemistasu määr on aruandeaastal 1,5% aastas 365 päevase aasta baasil fondi aktivate turuväärtusest, millest on maha arvatud nõuded fondi vastu. Valitsemistasu kajastatakse igapäevaselt fondi kohustusena ning arvestusperioodi jooksul kogunenud tasu makstakse fondivalitsejale välja üks kord kuus. Fondivalitseja maksab fondi arvelt Depositooriumile depootasu, mis arvestatakse fondi varade puhasväärtusest. Depootasu määr on 0,10% aastas 365 päevase aasta baasil, kuid mitte vähem kui 191,73 EUR kalendrikuus. Depootasule lisandub käibemaks. Nimetatud tasu arvestatakse igapäevaselt maha fondi puhasväärtusest ning makstakse Depositooriumile välja üks kord kuus. Lisaks valitsemis- ja depootasule tasutakse fondi arvelt fondi varaga tehingute tegemise kulud nagu tehingutasud, maakleritasud, väärtpaberite ja raha ülekandetasud, märkimistasud, börsitasud, registritasud, riigilõivud ning fondi arvel laenu võtmisega seotud kulu. Osaku puhasväärtus, väljalaske- ja tagasivõtmishind Fondi vara puhasväärtus määratakse selliselt, et fondi varade väärtusest arvutatakse maha fondi kohustused. Osaku puhasväärtuse määramiseks jagatakse fondi vara puhasväärtus kõigi arvestuse hetkeks väljalastud ja tagasivõtmata osakute arvuga. Fondil on ühte liiki osakud, nimiväärtusega 0,64 eurot. Fondi osak on jagatav. Osaku jagamisel tekkiv murdosak näidatakse täpsusega neli kohta pärast koma. Osaku puhasväärtus, samuti väljalaske- ja tagasivõtmishind määratakse täpsusega viis kohta pärast koma. Osaku väljalaskehind on osaku puhasväärtus, millele on lisatud väljalasketasu 1%. Osaku tagasivõtmishinnaks on osaku puhasväärtus, millest on maha arvestatud tagasivõtmistasu 1%. Osakute registrit peab AS Eesti väärtpaberikeskus Osaku puhasväärtus, samuti väljalaske- ja tagasivõtmishind arvutatakse igal pangapäeval ning määratakse täpsusega viis kohta pärast koma. Bilansipäevajärgsed sündmused Raamatupidamise poolaastaaruandes kajastuvad olulised vara ja kohustuste hindamist mõjutavad asjaolud, mis ilmnesid bilansipäeva ja aruande koostamispäeva vahel, kuid on seotud aruandeperioodil või varasematel perioodidel toimunud asjaoludega. 12

Olulised raamatupidamislikud hinnangud ja eeldused Finantsaruannete koostamisel on arvestatud fondivalitseja juhtkonna poolt kaalutud eelduste ja prognoosidega ning nende alusel antud hinnangute ja tehtud otsustega. Tähelepanu on pööratud asjaoludele, kus nimetatud eeldused ja otsused võivad mõjutada kajastatud tulude, kulude, varade ja kohustuste rahalist väärtust. Kaalutud on võimalikke riskivaldkondi, kus juhtkonna poolt otsuste tegemisel või hinnangute andmisel kasutatud eeldused ja prognoosid ning nendega seotud ebakindlused võivad viia tulemusteni, mille tagajärjel mõjutatakse fondi kohustusi või varasid määral, mis nõuavad nende bilansile väärtuse ümberhindamist tulevastel perioodidel. Fondivalitseja juhatus pöörab aastaringselt tähelepanu kohustuste ja varaga seotud otsuste läbi-vaatamisele ja vajadusel ka ümberhindamisele. Seejuures võetakse hinnangute andmisel aluseks varasemate otsuste aluseks olnud ajalugu ja faktiline teave ning otsuste tegemisel kasutatud eelduste, oletuste ja prognooside antud ajahetkeks teadaolevad muutused. Juhatus tugineb kriitiliste ja oluliste raamatupidamisotsuste puhul ainult sellisele teabele, mille arvestamine on fondi seisukohalt mõistlik. Arvestatakse ka selliste asjaolude ja oletuste muutumisega, mis toimuvad väljapool fondi kontrollitavaid valdkondi. Siinkohal on silmas peetud riigis, regioonis või maalimas aruandeperioodil ja tulevikus teadaolevalt toimuvaid turumuudatusi ja nihkeid, üldiste seadusandlike põhimõtete alusel aruandeperioodil tehtud või tulevikus tehtavaid muudatusi ja seadusandluse muutunud tõlgendusi (vt Lisa 2). 1.3. Muudatused rahvusvahelistes arvestuspõhimõtetes ja avalikustamises Uute või muudetud standardite ja tõlgenduste rakendamine Käesoleva aruande koostamise hetkeks on välja antud uusi rahvusvahelisi finantsaruandluse standardeid ning olemasolevate standardite muudatusi ja tõlgendusi, mis muutuvad Fondile kohustuslikuks alates 1.01.2016 või hilisematel perioodidel ja midagi Fond ei ole rakendanud ennetähtaegselt. IFRS 9 Finantsinstrumendid (rakendub 1. jaanuaril 2018 või hiljem algavatele aruandeperioodidele; ei ole veel vastu võetud Euroopa Liidu poolt). Uue standardi peamised reeglid on järgmised: Finantsvarad tuleb klassifitseerida ühte kolmest mõõtmiskategooriast: varad, mida kajastatakse korrigeeritud soetusmaksumuses varad, mida kajastatakse õiglases väärtuses muutustega läbi muu koondkasumiaruande varad, mida kajastatakse õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande. Võlainstrumendi klassifitseerimine sõltub ettevõtte ärimudelist finantsvarade haldamisel ning sellest, kas vara lepingulised rahavood sisaldavad ainult põhiosa- ja intressimakseid ( APIM ). Kui võlainstrumenti hoitakse sissenõudmise eesmärgil ja APIM nõue on täidetud, võib instrumenti kajastada korrigeeritud soetusmaksumuses. Võlainstrumendid, mis vastavad APIM nõudele ja mida hoitakse portfellis, kus ettevõte hoiab varasid nii sissenõudmise kui ka müümise eesmärgil, võib kajastada õiglases väärtuses läbi koondkasumiaruande. Finantsvarad, mis ei sisalda APIM rahavoogusid, tuleb mõõta õiglases väärtuses läbi kasumiaruande (näiteks derivatiivid). Varjatud ( embedded ) derivatiive ei eraldata enam finantsvaradest, vaid kaasatakse APIM tingimuse hindamisel. Omakapitaliinstrumendid tuleb alati kajastada õiglases väärtuses. Samas võib juhtkond teha tagasivõtmatu valiku kajastada õiglase väärtuse muutused läbi muu koondkasumi-aruande, eeldusel, et instrumenti ei hoita kauplemiseesmärgil. Kui omakapitaliinstrumenti hoitakse kauplemis-eesmärgil, tuleb selle õiglase väärtuse muutused kajastada kasumiaruandes. Enamus IAS 39 nõudeid finantskohustuste klassifitseerimiseks ja mõõtmiseks kanti muutmata kujul üle IFRS 9-sse. Peamiseks muudatuseks on see, et finantskohustuste puhul, mis on määratud kajastamiseks õiglases väärtuses läbi 13

kasumiaruande, peab ettevõte enda krediidiriski muutusest tulenevad õiglase väärtuse muutused kajastama muus koondkasumiaruandes. IFRS 9 kehtestab uue mudeli väärtuse languse kahjumite kajastamiseks oodatava krediidikahjumi mudeli. See on kolmetasandiline lähenemine, mille aluseks on finantsvarade krediidikvaliteedi muutumine pärast esialgset arvelevõtmist. Praktikas tähendavad uued reeglid seda, et ettevõtetel tuleb finantsvarade, mille osas ei ole väärtuse languse tunnuseid, arvelevõtmisel kajastada koheselt kahjum, mis on võrdne 12-kuulise oodatava krediidikahjumiga (nõuded ostjatele puhul kogu nende eluea jooksul oodatava krediidikahjumiga). Kui on toimunud oluline krediidiriski suurenemine, tuleb väärtuse langust mõõta, kasutades kogu eluea jooksul oodatavat krediidikahjumit, mitte 12 kuu jooksul oodatavat krediidi-kahjumit. Mudel sisaldab lihtsustusi rendi- ja ostjatele nõuete osas. Riskimaandamisarvestuse nõudeid muudeti, et siduda raamatupidamisarvestus paremini riskijuhtimisega. Standard pakub ettevõtetele arvestuspõhimõtte valikut rakendada kas IFRS 9 riskimaandamisarvestuse nõudeid või jätkata IAS 39 rakendamist kõikidele riskimaandamisinstrumentidele, kuna standard ei käsitle hetkel makro-riskimaandamis-arvestust. Grupp hindab uue standardi mõju finantsaruandele. Ülejäänud uutel või muudetud standarditel või tõlgendustel, mis veel ei kehti, ei ole eeldatavasti olulist mõju Fondile. Lisa 2. Finantsinstrumentide õiglane väärtus IFRS 13-s määratakse kindlaks õiglase väärtuse hindamistehnikate ülesehitus, milles määratakse, kas hindamistehnika sisendid on jälgitavad või mitte. Jälgitavad sisendid kajastavad sõltumatutest allikates saadud turuandmeid. Mittejälgitavad sisendid kajastavad SEB Varahalduse hinnangut turu kohta. Lähtuvalt nendest kahest sisendi liigist, on loodud järgmine õiglase väärtuse mõõtmine: 1.tase korrigeerimata noteeritud hind identsetele varadele või kohustustele aktiivsel turul. 2.tase muud sisendid, kui 1.tasemel sisalduvad noteeritud hinnad ja mis on vara või kohustuse osas jälgitavad kas otse või kaudselt (sh tuletisinstrumendid). 2.taseme hulka liigitatakse muuhulgas kinnised investeerimisfondid, mille puhasväärtus avaldatakse vähemalt kord kuus. 3.tase vara või kohustuste sisendid, mis ei põhine jälgitavatel turuandmetel (mittejälgitavad sisendid), 3. taseme hulka liigitatakse muuhulgas kinnised investeerimisfondid, mille puhasväärtus avaldatakse harvem kui kord kuus ja väärtpaberid, mis on hinnastatud SEB Varahalduse juhatuse otsusega vastavalt SEB Varahalduse Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrale. 30.06.2016 31.12.2015 Tase 1 Tase 2 Tase 3 Kokku Tase 1 Tase 2 Tase 3 Kokku Finantsvara õiglases väärtuses muutusega tulude ja kulude aruandes: Fondiosakud 17 343 370 1 080 544 372 17 888 822 16 691 370 1 378 626 064 17 318 812 17 343 370 1 080 544 372 17 888 822 16 691 370 1 378 626 064 17 318 812 Tasemete vahel liikumisi aruandeperioodil toimunud ei ole. Muutused on tingitud õiglase väärtuse muutumisest ning 3. taseme puhul ka müükidest. 14

3. taseme müükide all on kajastatud investoritele tehtud väljamaksed Baltcap Private Equity Fund L.P fondist. 2. taseme finantsvara õiglases väärtuses seisuga 31.12.2015 1 378 Neto kasum/kahjum õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande -298 2. taseme finantsvara õiglases väärtuses seisuga 30.06.2016 1 080 3. taseme finantsvara õiglases väärtuses seisuga 31.12.2015 626 064 Müügid -63 810 Neto kasum/kahjum õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande -17 883 3. taseme finantsvara õiglases väärtuses seisuga 30.06.2016 544 372 2. ja 3. taseme varade hulka on klassifitseeritud eelkõige investeeringud kinnistesse investeerimisfondidesse. 2. taseme ja 3. taseme investeeringute puhul on õiglaseks väärtuseks ennekõike viimane teadaolev vastava fondi fondivalitseja poolt avaldatud osaku või aktsia puhasväärtus, 3. taseme investeeringute East Capital Baltic Property Fund ja Luka Adriatic Property Kinnisvarafond I puhul on õiglane väärtus määratud SEB Varahalduse juhatuse otsusega. 2. ja 3. taseme varade väärtus on vastavalt 1 080 ja 544 372 eurot ehk vastavalt 0,01% ja 3,04% fondi puhasväärtusest. Kui nende investeeringute väärtused muutuvad +/- 10%, siis on mõju fondi puhasväärtusele vastavalt u 0,00% ja 0,30%. Lisa 3. Seotud osapooled SEB Aktiivse Pensionifondi seotud osapoolteks on loetud: AS SEB Varahaldus; AS SEB Varahalduse juhatuse liikmed. Igakuiselt on tasutud SEB Aktiivse Pensionifondi arvelt AS SEB Varahaldusele valitsemistasu. 2016. aasta I poolaastal maksti valitsemistasu kokku summas 131 996 eurot (2015. aasta I poolaastal summas 133 690 eurot). Seisuga 30.06.2016 oli fondi arvelt arvestatud, kuid tasumata valitsemistasu summas 22 122 eurot (seisuga 31.12.2015 summas 22 854 eurot). 2016. aasta I poolaastal laekus fondi SEB Grupi ettevõtete poolt makstud valitsemistasude tagasimakseid summas 28 119 eurot (2015. aasta I poolaastal 29 473 eurot). 15

Investeeringute aruanne (eurodes) Seisuga 30.06.2016 Fondiosakud Fondiosaku või aktsia nimetus Fondivalitseja nimi ISIN- kood Fondi Nimi- Valuuta Kogus Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal päritoluriik väärtus soetushind soetusväärtus ühikule kokku fondi puhasühikule kokku väärtusest 15 761 747 17 888 822 99,77% Fondi liik: Aktsiafond 10 515 331 12 291 354 68,55% db x-trackers MSCI World Index (DR) UCITS ETF IE00BJ0KDQ92 Iirimaa EUR 36625 39,36 1 441 673 40,53 1 484 411 8,28% db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) IE00B9MRHC27 Iirimaa EUR 5400 32,49 175 419 30,40 164 160 0,92% CRM US Equity Opportunities IE00B43N7R95 Iirimaa USD 10916 7,64 83 397 14,84 162 029 0,90% JOHCM Global Select Fund EUR IE00B3DBRP41 Iirimaa EUR 706926 1,44 1 015 415 2,22 1 570 790 8,76% Johcm Emerging Markets Fund I IE00B4XR4N63 Iirimaa EUR 308676 1,22 377 176 1,20 369 177 2,06% ishares Core MSCI World UCITS ETF BlackRock Asset Management Ireland Ltd IE00B4L5Y983 Iirimaa EUR 45355 32,65 1 480 624 37,11 1 683 124 9,39% ishares MSCI World USD ETF BlackRock Asset Management Ireland Ltd IE00B0M62Q58 Iirimaa EUR 33168 26,65 884 057 31,47 1 043 631 5,82% ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) BlackRock Asset Management Germany DE0002635307 Saksamaa EUR 22500 34,24 770 355 33,22 747 450 4,17% T-Rowe Asia ex-japan Equity Fund T. Rowe Price (Luxembourg) Management S.à r.l. LU0266341725 Luksemburg USD 16579 15,28 253 297 15,47 256 555 1,43% William Blair US All Cap Growth Fund RBS Luxembourg SA LU0534978027 Luksemburg USD 1541 126,86 195 485 173,00 266 587 1,49% SEB Global Chance / Risk Fund 1 SEB Asset Management SA LU0122113094 Luksemburg EUR 1305389,24 0,92 1 196 535 1,19 1 557 329 8,69% SEB Global Fund 1 SEB Asset Management SA LU0030158231 Luksemburg EUR 520244,564 2,59 1 345 526 3,17 1 648 655 9,19% SEB Eastern Europe ex Russia Fund 1 SEB Asset Management SA LU0070133888 Luksemburg EUR 150034,539 2,63 393 918 2,57 385 439 2,15% SEB Europe Index Fund 1 SEB Asset Management SA LU0030164395 Luksemburg EUR 158616,756 5,69 902 455 6,00 952 018 5,31% Fondi liik: Kinnisvarafond 57 666 44 640 0,25% East Capital Bering Ukraine Fund Class R Master Series 2 KYG290652505 Kaimanisaared 0,01 USD 579,169 7,14 4 136 1,86 1 080 0,01% Luka Adriatic Property Kinnisvarafond I TRIGON ASSET MANAGEMENT AS EE3500096534 Eesti 10 EUR 5300 10,10 53 530 8,22 43 560 0,24% Fondi liik: Võlakirjafond 4 900 463 5 052 016 28,18% PIMCO Funds GIS Global High Yield Bond Fund Pimco Global Advisors (Ireland) Limited IE00B2R34Y72 Iirimaa EUR 51095 19,80 1 011 733 20,29 1 036 718 5,78% PIMCO Funds GIS Global Investment Grade Credit Fund Pimco Global Advisors (Ireland) Limited IE0032876397 Iirimaa EUR 90081 17,23 1 552 095 18,14 1 634 069 9,11% Raiffeisen Europa-HighYield Fonds Raiffeisen Kapitalanlage-gesellschaft m.b.h AT0000A0EY43 Austria EUR 2380 265,01 630 724 264,71 630 010 3,51% Goldman Sachs Global Credit Protfolio (Hedged) I Goldman Sachs Asset Management Global Services Limited LU0234688595 Luksemburg EUR 32371 13,67 442 512 14,53 470 351 2,62% SEB European High Yield Fund 1 SEB Asset Management SA LU0977257210 Luksemburg EUR 2296,68 103,80 238 400 104,21 239 337 1,33% SEB Corporate Bond Fund EUR 1 SEB Asset Management SA LU0133008952 Luksemburg EUR 632381,148 1,62 1 025 000 1,65 1 041 532 5,81% Fondi liik: Private Equity fond 288 287 500 812 2,79% Baltcap Private Equity Fund L.P Suurbritannia EUR 201484,16 1,00 201 484 1,71 345 098 1,92% SEB Private Equity Opportunity Fund 1 SEB Asset Management SA LU0268880266 Luksemburg EUR 95,318 910,66 86 802 1 633,63 155 714 0,87% 1 Investeeringud Fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvatesse teistesse fondidesse 2 Investeering, mille väärtus on võrreldes eelneva perioodiga oluliselt (üle 10%) muutunud 16

Hoiused Krediidiasutuse nimi Hoiuse liik Krediidiasutuse Krediidiasutuse reitin Hoiuse algus- Hoiuse Hoiustatud Intress (%) Turuväärtus Osakaal päritoluriik reitinguagentuuri kuupäev lepinguline summa kokku fondi puhasnimetus lõppkuupäev väärtusest 425 596 2,37% AS SEB Pank Nõudmiseni hoius Eesti A+, S&P 425 596 2,37% Muu vara Turuväärtus Osakaal kokku fondi puhasväärtusest 12 439 0,07% Kogunenud valitsemistasude tagasimaksed 12 439 0,07% Fondi kohustused -396 228-2,21% Fondi puhasväärtus 17 930 629 100,00% 17

Investeeringute aruanne (eurodes) Seisuga 31.12.2015 Fondiosakud Fondiosaku või aktsia nimetus Fondivalitseja nimi ISIN-kood Fondi Nimi- Valuuta Kogus Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal päritoluriik väärtus soetushind soetusväärtus ühikule kokku fondi puhasühikule kokku väärtusest 14 394 877 17 318 812 95,76% Fondi liik: Aktsiafond 11 197 598 13 881 463 76,75% MG Global Dividend Fund 2 MG Securities Limited GB00B39R2T55 Suurbritannia EUR 74 277 18,17 1 349 727 21,32 1 583 920 8,76% CRM US Equity Opportunities IE00B43N7R95 Iirimaa USD 10 916 7,64 83 397 14,79 161 429 0,89% JOHCM Global Select Fund EUR IE00B3DBRP41 Iirimaa EUR 706 926 1,44 1 015 415 2,28 1 611 084 8,91% Seb Europe Index Fund 1 SEB Asset Management SA LU0030164395 Luksemburg EUR 245 116,756 5,69 1 394 600 6,63 1 623 899 8,98% SEB Global Chance / Risk Fund 1 SEB Asset Management SA LU0122113094 Luksemburg EUR 1 305 389,24 0,92 1 196 535 1,27 1 652 623 9,14% SEB Global Fund 1 SEB Asset Management SA LU0030158231 Luksemburg EUR 520 244,564 2,59 1 345 526 3,35 1 742 819 9,64% SEB Eastern Europe ex Russia Fund 1 ² SEB Asset Management SA LU0070133888 Luksemburg EUR 150 034,539 2,63 393 918 2,72 407 944 2,26% Johcm Emerging Markets Fund I 2 IE00B4XR4N63 Iirimaa EUR 254 376 1,24 314 622 1,19 302 707 1,67% William Blair US All Cap Growth Fund RBS Luxembourg SA LU0534978027 Luksemburg USD 1 541 126,86 195 485 184,22 283 883 1,57% ishares Core MSCI World UCITS ETF BlackRock Asset Management Ireland L IE00B4L5Y983 Iirimaa EUR 45 355 32,65 1 480 624 37,91 1 719 408 9,51% T-Rowe Asia ex-japan Equity Fund T.Rowe Price International Ltd LU0266341725 Luksemburg USD 16 579 15,28 253 297 15,59 258 423 1,43% ishares MSCI World USD ETF BlackRock Asset Management Ireland L IE00B0M62Q58 Iirimaa EUR 50 223 26,65 1 338 639 32,57 1 635 763 9,04% db x-trackers MSCI World Index (DR) UCITS ETF Deutsche Asset and Wealth Manageme IE00BJ0KDQ92 Iirimaa EUR 17 325 38,12 660 394 41,64 721 413 3,99% db x-trackers MSCI Nordic Index UCITS ETF (DR) Deutsche Asset & Wealth Management IE00B9MRHC27 Iirimaa EUR 5 400 32,49 175 419 32,62 176 148 0,97% Fondi liik: Kinnisvarafond 57 666 48 027 0,27% East Capital Bering Ukraine Fund Class R Master Series KYG290652505 Kaimanisaared 0,01 USD 579,169 7,14 4 136 2,38 1 378 0,01% Luka Adriatic Property Kinnisvarafond I Trigon Alternative Funds AS EE3500096534 Eesti 10 EUR 5 300 10,10 53 530 8,80 46 650 0,26% Fondi liik: Võlakirjafond 2 815 293 2 809 907 15,54% PIMCO Funds GIS Global High Yield Bond Fund Pimco Global Advisors (Ireland) Limited IE00B2R34Y72 Iirimaa EUR 65 565 19,66 1 288 953 19,41 1 272 617 7,04% PIMCO Funds GIS Global Investment Grade Credit Fund Pimco Global Advisors (Ireland) Limited IE0032876397 Iirimaa EUR 49 838 16,96 845 428 17,14 854 223 4,72% Goldman Sachs Global Credit Protfolio (Hedged) I LU0234688595 Luksemburg EUR 32 371 13,67 442 512 13,78 446 072 2,47% SEB European High Yield Fund 1 SEB Asset Management SA LU0977257210 Luksemburg EUR 2 297 103,80 238 400 103,19 236 994 1,31% Fondi liik: Private Equity fond 324 320 579 415 3,20% Baltcap Private Equity Fund L.P Suurbritannia EUR 237 517,71 1,00 237 518 1,77 420 605 2,33% SEB Private Equity Opportunity Fund 1 SEB Asset Management SA LU0268880266 Luksemburg EUR 95,318 910,66 86 802 1 666,11 158 810 0,88% 1 Investeeringud Fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvatesse teistesse fondidesse 2 Investeering, mille väärtus on võrreldes eelneva perioodiga oluliselt (üle 10%) muutunud 18

Hoiused Krediidiasutuse nimi Hoiuse liik Krediidiasutuse Krediidiasutuse reiting Hoiuse algus- Hoiuse Hoiustatud Intress (%) Turuväärtus Osakaal päritolu riik reitinguagentuuri kuupäev lepinguline summa fondi puhaslõppkuupäev nimetus väärtusest 803 819 4,44% AS SEB Pank Nõudmiseni hoius Eesti A+, S&P 803 819 4,44% Muu vara Turuväärtus Osakaal fondi puhasväärtusest 22 278 0,12% Kogunenud valitsemistasude tagasimaksed 11 074 0,06% Nõue Northern Star OPP SCA SICAV-FIS Estonian Timberland Fund class A 2 531 0,01% Dividendinõue ishares MSCI World USD ETF 8 673 0,05% Fondi kohustused -59 190-0,33% Fondi puhasväärtus 18 085 719 100,00% 19

Tehingu- ja vahendustasude aruanne (eurodes) 01.01.2016-30.06.2016 Vahendaja Makstud tehingutasud Tehingute arv Tehingute maht Osakaal kõikidest makstud tehingutasudest Reguleeritud turul kaubeldavad väärtpaberid AS SEB Pank 43 0 0 17,29% Flow Traders B.V. 0 2 1 196 571 0,00% Jane Street Financial LTD 0 1 355 062 0,00% Commerzbank AG 0 1 540 302 0,00% Teistel turgudel kaubeldavad väärtpaberid AS SEB Pank 208 13 5 374 165 82,71% Kokku 251 17 7 466 101 100,00% 01.01.2015-30.06.2015 Vahendaja Makstud tehingutasud Tehingute arv Tehingute maht Osakaal kõikidest makstud tehingutasudest Reguleeritud turul kaubeldavad väärtpaberid AS SEB Pank 132 0 0 24,35% Flow Traders B.V. 0 5 592 706 0,00% Teistel turgudel kaubeldavad väärtpaberid AS SEB Pank 409 19 2 781 340 75,65% Kokku 540 24 3 374 046 100,00% 20