SEB DÜNAAMILINE FONDIFOND

SEB DÜNAAMILINE FONDIFOND Poolaastaaruanne 2016

Üldinformatsioon Fondi üldandmed Ärinimi Fondi liik Fondijuht Fondivalitseja Asukoht ja aadress SEB DÜNAAMILINE FONDIFOND Avalik avatud lepinguline investeerimisfond, eurofond Vahur Madisson AS SEB Varahaldus Tornimäe 2, 15010 Tallinn, Eesti Vabariik Telefon +372 665 5100 Depoopank AS SEB Pank Fondi audiitor Audiitori ärinimi Audiitori asukoht ja aadress AS PricewaterhouseCoopers Pärnu mnt 15, 10141 Tallinn, Eesti Vabariik Aruandeperiood 01.01.2016 30.06.2016 Aruande valuuta Euro (EUR) 2

Sisukord Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise poolaastaaruandele... 4 Raamatupidamise aruanne... 5 Bilanss... 5 Tulude ja kulude aruanne... 6 Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne... 7 Rahavoogude aruanne... 8 Raamatupidamise aruande lisad... 9 Lisa 1. Kasutatud arvestuspõhimõtted... 9 Lisa 2. Finantsinstrumentide õiglane väärtus... 14 Lisa 3. Seotud osapooled... 15 Investeeringute aruanne... 16 Tehingu- ja vahendustasude aruanne... 20 3

Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise poolaastaaruandele Fondivalitseja juhatus kinnitab lehekülgedel 5 kuni 20 toodud SEB Dünaamilise Fondifondi 2016. aasta raamatupidamise poolaastaaruande koostamise õigsust ja täielikkust. Raamatupidamise poolaastaaruanne kajastab fondi finantsseisundit ja majandustulemust õigesti ja õiglaselt. SEB Dünaamiline Fondifond on jätkuvalt tegutsev. Fondivalitseja juhatus: Nimi Kuupäev Allkiri Imanta Hütt 31.08.2016 /allkirjastatud digitaalselt/ Juhatuse liige Sven Kunsing 31.08.2016 /allkirjastatud digitaalselt/ Juhatuse liige 4

Raamatupidamise aruanne Bilanss (eurodes) Lisa 30.06.2016 31.12.2015 Varad Raha ja raha ekvivalendid 118 859 182 039 Finantsvarad õiglases väärtuses muutusega tulude ja kulude aruandes 2 5 871 324 6 005 568 Fondiosakud 5 610 442 5 737 989 Võlakirjad 260 882 267 579 Nõuded ja ettemaksed 3 530 3 200 Viitlaekumised 3 530 3 200 Mitmesugused nõuded 0 0 Varad kokku 5 993 713 6 190 807 Kohustused Võlgnevus fondivalitsejale 3 7 360 7 865 Võlgnevus depositooriumile 589 629 Võlgnevus tagasivõetud osakute eest 1 111 14 806 Kohustused kokku v.a osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuses 9 059 23 301 Osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuses 5 984 653 6 167 506 Kohustused ja fondi vara puhasväärtuses kokku 5 993 713 6 190 807 5

Tulude ja kulude aruanne (eurodes) 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Tulud Intressitulu 4 331 4 301 Hoiustelt 23 5 Võlakirjadelt 4 308 4 296 Dividenditulu 9 879 2 825 Fondiosakutelt 9 879 2 825 Netokasum (-kahjum) õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja -kohustustest -56 992 492 279 Muud tulud 8 316 9 292 Valitsemistasude tagasimaksed 8 316 9 292 Tulud kokku -34 467 508 697 Kulud Tegevuskulud 48 170 54 531 Valitsemistasu 36 952 50 351 Depootasu 10 958 4 028 Tehingutasud 252 151 Intressikulu 9 1 Kulud kokku 48 170 54 531 Fondi tulem -82 637 454 166 6

Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne (eurodes) 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi alguses 6 167 506 6 299 223 Laekumised väljalastud osakute eest 156 311 222 230 Väljaminekud tagasivõetud osakute eest -256 527-328 160 Fondi tulem -82 637 454 166 Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 5 984 653 6 647 459 Osaku puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 9,40195 10,10423 Ringluses olevate osakute arv aruandeperioodi lõpus 636 533,2136 657 888,6401 7

Rahavoogude aruanne (eurodes) 01.01.2016-30.06.2016 01.01.2015-30.06.2015 Rahavood fondi põhitegevusest Laekunud intressid 8 685 8 668 Laekunud dividendid 9 879 2 825 Laekunud muud finantstulud 7 986 8 586 Netotulem valuutavahetusest ja tuletisinstrumentidest -157 13 182 Väljaminekud väärtpaberite soetamisel -1 727 623-1 406 469 Laekumised väärtpaberite müügist 1 807 239 1 396 307 Makstud tegevuskulud -48 707-54 208 Rahavood fondi põhitegevusest kokku 57 301-31 109 Rahavood fondi finantseerimistegevusest Laekumised väljastatud osakute eest 156 311 224 248 Väljaminekud tagasivõetud osakute eest -270 222-328 655 Võetud laenud 95 288 0 Tagasimakstud laenud -95 288 0 Laenudelt makstud intressid -9-1 Rahavood fondi finantseerimistegevusest kokku -113 920-104 407 Rahavood kokku -56 619-135 517 Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses 182 039 136 268 Valuutakursi mõju välisvaluutale -6 557-10 Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus 118 859 762 8

Raamatupidamise aruande lisad Lisa 1. Kasutatud arvestuspõhimõtted 1.1. Koostamise alused Vastavalt Investeerimisfondide seadusele ja Rahandusministri määrusele nr. 21 (Nõuded avalikustamisele kuuluvate investeerimisfondi aruannetele) kasutatakse fondi raamatupidamise aruande koostamisel Euroopa Komisjoni poolt vastu võetud rahvusvahelistes finantsaruandluse standardites (edaspidi IFRS) sätestatud arvestuspõhimõtteid ja informatsiooni esitlusviise, võttes arvesse Investeerimisfondide seaduse 142 lõike 2 ja 204 lõike 1 alusel kehtestatud fondi vara puhasväärtuse määramise korda ning eelpool mainitud määruses toodud muid erisusi. Arvesse on võetud ka raamatupidamise seaduses sätestatud nõudeid. Fond on oma aruande koostamisel lähtunud IFRS-i nõuetest ulatuses, mis ei ole vastuolus Investeerimisfondide seaduse ja Rahandusministri määruse nr. 21 nõuetega. Vastuolu korral on Fond lähtunud Investeerimisfondide seaduses ja Rahandusministri määruses nr. 21 (Nõuded avalikustamisele kuuluvate investeerimisfondi aruannetele) sätestatud nõuetest. Aruande koostamisel kasutatud arvestuspõhimõtted on kirjeldatud detailsemalt allpool. Fondi poolaastaaruandes esitatud informatsioon on eurodes, kui ei ole viidatud teisiti. 1.2. Fondi arvestuspõhimõtted Aruande koostamisel on lähtutud tekkepõhisuse printsiibist ning et oleks tagatud olulise, objektiivse ja võrreldava informatsiooni saamine. Investeeringute hindamine toimub vastavalt fondivalitseja juhatuse poolt kinnitatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrale. Finantsvarad Väärtpaber: võlaväärtpaber - võlakiri, vahetusvõlakiri või muu emiteeritud ja kaubeldav võlakohustus; aktsia või muu samaväärne kaubeldav õigus; märkimisõigus või muu kaubeldav õigus, mis annab õiguse omandada eelpool nimetatud väärtpabereid; investeerimisfondi osak; Tuletisinstrument: valuuta-forward, mille tegemisel võetakse fondi arvel kohustus osta või müüa tulevikus kindlaksmääratud kogus valuutat tehingu tegemisel kindlaksmääratud tähtajal ja hinnaga, kusjuures tehingu vastaspoolel on kohustus see valuuta kokkulepitud tingimustel vastavalt müüa või osta; valuutavahetustehing (swap), mille puhul fondi arvel kohustutakse ja tehingu vastaspool kohustub tulevikus vahetama valuutat tehingu tegemisel kindlaksmääratud tingimustel. Esmane kajastamine Fondi investeeringud kajastatakse õiglases väärtuses muutustega läbi tulude ja kulude aruande. Väärtpaberid kajastatakse bilansis nende soetusmaksumuses tehingupäeval. 9

Finantsinstrumendid klassifitseeritakse vastavalt nende omandamise eesmärgist järgnevatesse kategooriatesse: Õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatavad finantsinstrumendid väärtpaberid ja tuletisinstrumendid. Laenud ja nõuded, raha ja raha ekvivalendid, tähtajalised hoiused, viitlaekumised (valitsemistasude tagasimaksed, intressi- ja dividendinõuded) ning mitmesugused nõuded (tehingupäevaga kajastatud tehingutest saadaolevad summad - debitoorne võlgnevus osakutehingute eest ja väärtpaberiarveldused), Õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatavad finantskohustusedtuletisinstrumendid. Korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatavad finantskohustused - väärtpaberiarveldused (tehingupäevaga kajastatud tehingutelt maksta olevad summad), kreditoorne võlgnevus osakutehingute eest, kohustused fondivalitseja ees ja depositooriumi ees. Õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatavate finantsvarade arvelevõtmisel ei arvestata soetamisel makstavaid tehingutasusid väärtpaberi soetusmaksumuse hulka. Vastavad tehingutasud kajastatakse tulude ja kulude aruandes tegevuskulude all real tehingutasud. Finantsvara või kohustuse korrigeeritud soetusmaksumus on selle vara või kohustuse algne soetusmaksumus, mida on vajadusel korrigeeritud põhiosa tagasimaksete, sisemise intressimäära meetodil leitud kumulatiivse amortisatsiooni või muu erinevuse algse seostusmaksumuse ja lunastusväärtuse vahel ning vara väärtuse langusest tulenevate allahindlustega. Edasine kajastamine Fondi varade ja kohustuste väärtuse edasine arvestus toimub vastavalt AS SEB Varahalduse juhatuse poolt kinnitatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrale, milles on määratud fondi finantsvarade- ja kohustuste määramise põhimõtted. Võlaväärtpaberi õiglase väärtuse määramine Kaubeldava võlaväärtpaberi väärtuse määramisel kasutatakse ühte järgmistest meetoditest lähtuvalt sellest, milline neist kajastab fondivalitseja hinnangul õigesti võlaväärtpaberi õiglast väärtust: hindamishetke viimane ostunoteering (last bidprice) reguleeritud turul, millel vastava võlaväärtpaberiga kaubeldakse; asjaomaste turuosaliste antud reguleeritud turu väliste ostunoteeringute keskmine hind, mis on arvutatud teabevahendaja poolt; turuosalise antud reguleeritud turu väline ostunoteering; Mittekaubeldava võlaväärtpaberi väärtuse määramisel kasutatakse ühte alljärgnevatest meetoditest lähtuvalt sellest, milline neist kajastab fondivalitseja hinnangul õigesti võlaväärtpaberi õiglast väärtust: turuosalise antud ostunoteering; diskonteeritud rahavoogude meetod. Võlaväärtpaberi väärtusele (clean price le) lisatakse hindamispäeva seisuga tekkepõhiselt arvestatud, kuid laekumata intress. Investeerimisfondi osaku või aktsia õiglase väärtuse määramine Reguleeritud turul kaubeldava investeerimisfondi (eelkõige ETF-d ehk Exchange Traded Funds) aktsia või osaku väärtus on viimane teadaolev sulgemishind (closing price) reguleeritud turul. Juhul, kui sulgemishind ei ole kättesaadav või kui see ei kajasta fondivalitseja hinnangul fondi aktsia või osaku õiglast väärtust, määratakse selle väärtus sarnaselt mittekaubeldava investeerimisfondi osaku või aktsia väärtusele. Mittekaubeldava investeerimisfondi osaku või aktsia väärtuseks on selle viimane teadaolev puhasväärtus või tagasivõtmishind, kui tehing reaalselt toimuks tagasivõtmishinnaga, mis on puhasväärtusest madalam. 10

Kui avaldatud puhasväärtus või tagasivõtmishind on fondivalitseja hinnangul investeerimisfondi osaku või aktsia õiglasest väärtusest kõrgem, määratakse osaku või aktsia väärtus vastavalt mittekaubeldava aktsia väärtusele. Väärtpaberite ümberhindlusest tekkinud realiseerimata kasum või kahjum kajastatakse tulude ja kulude aruandes perioodi tuluna või kuluna real Netokasum (-kahjum) õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja -kohustustest. Väärtpaberite müügist tekkinud kasum või kahjum kajastatakse tulude ja kulude aruandes real Netokasum (-kahjum) õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja -kohustustest. Fondi arvestusvaluuta ja aruande esitusvaluuta Fondi arvestusvaluuta ning poolaasta aruande esitusvaluuta on euro. Fondi vara puhasväärtus ja osaku puhasväärtus ning osaku väljalaske- ja tagasivõtmishinnad arvutatakse väljendatuna eurodes. Välisvaluuta kajastamine Välisvaluutas fikseeritud finantsvarad ja -kohustused bilansipäeva seisuga on ümber hinnatud eurodesse võttes aluseks bilansipäeval kehtivad Euroopa Keskpanga kursid. Välisvaluuta, mille kurssi Euroopa Keskpank ei fikseeri, ümberhindlusel kasutatakse vastava riigi keskpanga fikseeritud euro kurssi. Välisvaluutatehingutest ja valuutapositsioonide ümberhindlusest saadud kasumid ja kahjumid kajastatakse tulude ja kulude aruandes real netokasum (-kahjum) õiglases väärtuses läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja - kohustustest. Laenud ja nõuded Pärast esmast arvele võtmist kajastatakse laenud ja nõuded korrigeeritud soetusmaksumuses. Lühiajaliste finantsvarade korrigeeritud soetusmaksumus on võrdne nende nominaalväärtusega. Raha ja raha ekvivalendid Raha ja raha ekvivalendid on fondi nõudmiseni hoiused ja üleöödeposiidid. Dividendi arvestus Aktsiatelt ja fondiosakutelt laekuvad dividendid kajastatakse tulude ja kulude aruandes siis, kui fondil on tekkinud õigus dividende saada. Fondis arvele võetud dividendid on kajastatud tulude ja kulude aruandes real dividenditulu. Valitsemistasude tagasimaksed Kui fondi vara investeeritakse fondivalitseja valitsetavasse teise fondi, tagastab fondivalitseja kõik sellistelt investeeringutelt arvestatud tasud investeerivale fondile täies ulatuses. Fondivalitseja ei võta fondi vara investeerimisel teistesse valitsetavatesse fondidesse nn. topelttasusid. Kui fondivalitseja on sõlminud teiste fondivalitsejatega kokkuleppeid, mille kohaselt fondivalitsejale tagastatakse fondi arvelt teistesse fondidesse investeeritud summadelt osa või kogu valitsemistasu, kannab fondivalitseja sellised summad täies ulatuses fondi. Selliste valitsemistasude tagasimaksed võetakse fondi arvele kord nädalas, lisaks kuu viimasel pangapäeval. Arvestatud valitsemistasude tagasimaksed kantakse fondi kontole üldiselt arvestusele järgneva kuu või kvartali jooksul. Aruande perioodi jooksul arvestatud valitsemistasude tagasimaksed kajastatakse tulude ja kulude aruandes real valitsemistasude tagasimaksed. 11

Tasude arvestus Fondi valitsemise eest tasutakse fondivalitsejale valitsemistasu. Valitsemistasu määr on 1,5% aastas 365- päevase aasta baasil vastava fondi aktivate turuväärtusest, millest on maha arvatud nõuded fondi vastu. Valitsemistasu kajastatakse igapäevaselt fondi kohustusena ning arvestusperioodi jooksul kogunenud tasu makstakse fondivalitsejale välja üks kord kuus. Depositooriumile makstakse depootasu, mille suurus on 0,1% aastas, 365 päevase aasta baasil, kuid mitte väiksem kui 190 eurot kuus. Depootasule lisandub käibemaks. Depootasu kajastatakse igapäevaselt fondi kohustusena ja makstakse Depositooriumile välja üks kord kuus. Lisaks valitsemis- ja depootasule tasutakse fondi arvelt fondi varaga tehingute tegemise kulud nagu tehingutasud, maakleritasud, väärtpaberite ja raha ülekandetasud, märkimistasud, börsitasud, registritasud, riigilõivud ning fondi arvel laenu võtmisega seotud kulu. Nimetatud tasud kajastatakse tulude-kulude aruandes tegevuskulude all ridadel tehingutasud ja muud tegevuskulud. Osaku puhasväärtus, väljalaske- ja tagasivõtmishind Fondi vara puhasväärtus määratakse selliselt, et fondi varade väärtusest arvutatakse maha fondi kohustused. Osaku puhasväärtuse määramiseks jagatakse fondi vara puhasväärtus kõigi arvestuse hetkeks väljalastud ja tagasivõtmata osakute arvuga. Fondil on ühte liiki osakud, nimiväärtusega 0,64 eurot. Fondi osak on jagatav. Osaku jagamisel tekkiv murdosak näidatakse täpsusega neli kohta pärast koma. Osakute registrit peab AS SEB Pank. Osaku puhasväärtus, samuti väljalaske- ja tagasivõtmishind arvutatakse igal pangapäeval ning määratakse täpsusega viis kohta pärast koma. Osaku väljalaskehind on osaku puhasväärtus, millele on lisatud väljalasketasu 1%. Osaku tagasivõtmishinnaks on osaku puhasväärtus, millest on maha arvastatud tagasivõtmistasu 1%. Bilansipäevajärgsed sündmused Raamatupidamise poolaasta aruandes kajastuvad olulised vara ja kohustuste hindamist mõjutavad asjaolud, mis ilmnesid bilansipäeva ja aruande koostamispäeva vahel, kuid on seotud aruandeperioodil või varasematel perioodidel toimunud asjaoludega. Olulised raamatupidamislikud hinnangud ja eeldused Finantsaruannete koostamisel on arvestatud fondivalitseja juhtkonna poolt kaalutud eelduste ja prognoosidega ning nende alusel antud hinnangute ja tehtud otsustega. Tähelepanu on pööratud asjaoludele, kus nimetatud eeldused ja otsused võivad mõjutada kajastatud tulude, kulude, varade ja kohustuste rahalist väärtust. Kaalutud on võimalikke riskivaldkondi, kus juhtkonna poolt otsuste tegemisel või hinnangute andmisel kasutatud eeldused ja prognoosid ning nendega seotud ebakindlused võivad viia tulemusteni, mille tagajärjel mõjutatakse fondi kohustusi või varasid määral, mis nõuavad nende bilansile väärtuse ümberhindamist tulevastel perioodidel. Fondivalitseja juhatus pöörab aastaringselt tähelepanu kohustuste ja varaga seotud otsuste läbi-vaatamisele ja vajadusel ka ümberhindamisele. Seejuures võetakse hinnangute andmisel aluseks varasemate otsuste aluseks olnud ajalugu ja faktiline teave ning otsuste tegemisel kasutatud eelduste, oletuste ja prognooside antud ajahetkeks teadaolevad muutused. Juhatus tugineb kriitiliste ja oluliste raamatupidamisotsuste puhul ainult sellisele teabele, mille arvestamine on fondi seisukohalt mõistlik. Arvestatakse ka selliste asjaolude ja oletuste muutumisega, mis toimuvad väljapool fondi kontrollitavaid valdkondi. Siinkohal on silmas peetud riigis, regioonis või maailmas aruandeperioodil ja tulevikus teadaolevalt toimuvaid turumuudatusi ja nihkeid, üldiste seadusandlike põhimõtete alusel aruandeperioodil tehtud või tulevikus tehtavaid muudatusi ja seadusandluse muutunud tõlgendusi (vt Lisa 2). 12

1.3. Muudatused rahvusvahelistes arvestuspõhimõtetes ja avalikustamises Uute või muudetud standardite ja tõlgenduste rakendamine Käesoleva aruande koostamise hetkeks on välja antud uusi rahvusvahelisi finantsaruandluse standardeid ning olemasolevate standardite muudatusi ja tõlgendusi, mis muutuvad Fondile kohustuslikuks alates 1.01.2016 või hilisematel perioodidel ja mida Fond ei ole rakendanud ennetähtaegselt. IFRS 9 Finantsinstrumendid (rakendub 1. jaanuaril 2018 või hiljem algavatele aruandeperioodidele; ei ole veel vastu võetud Euroopa Liidu poolt). Uue standardi peamised reeglid on järgmised: Finantsvarad tuleb klassifitseerida ühte kolmest mõõtmiskategooriast: varad, mida kajastatakse korrigeeritud soetusmaksumuses varad, mida kajastatakse õiglases väärtuses muutustega läbi muu koondkasumiaruande varad, mida kajastatakse õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande. Võlainstrumendi klassifitseerimine sõltub ettevõtte ärimudelist finantsvarade haldamisel ning sellest, kas vara lepingulised rahavood sisaldavad ainult põhiosa- ja intressimakseid ( APIM ). Kui võlainstrumenti hoitakse sissenõudmise eesmärgil ja APIM nõue on täidetud, võib instrumenti kajastada korrigeeritud soetusmaksumuses. Võlainstrumendid, mis vastavad APIM nõudele ja mida hoitakse portfellis, kus ettevõte hoiab varasid nii sissenõudmise kui ka müümise eesmärgil, võib kajastada õiglases väärtuses läbi koondkasumiaruande. Finantsvarad, mis ei sisalda APIM rahavoogusid, tuleb mõõta õiglases väärtuses läbi kasumiaruande (näiteks derivatiivid). Varjatud ( embedded ) derivatiive ei eraldata enam finantsvaradest, vaid kaasatakse APIM tingimuse hindamisel. Omakapitaliinstrumendid tuleb alati kajastada õiglases väärtuses. Samas võib juhtkond teha tagasivõtmatu valiku kajastada õiglase väärtuse muutused läbi muu koondkasumi-aruande, eeldusel, et instrumenti ei hoita kauplemiseesmärgil. Kui omakapitaliinstrumenti hoitakse kauplemis-eesmärgil, tuleb selle õiglase väärtuse muutused kajastada kasumiaruandes. Enamus IAS 39 nõudeid finantskohustuste klassifitseerimiseks ja mõõtmiseks kanti muutmata kujul üle IFRS 9-sse. Peamiseks muudatuseks on see, et finantskohustuste puhul, mis on määratud kajastamiseks õiglases väärtuses läbi kasumiaruande, peab ettevõte enda krediidiriski muutusest tulenevad õiglase väärtuse muutused kajastama muus koondkasumiaruandes. IFRS 9 kehtestab uue mudeli väärtuse languse kahjumite kajastamiseks oodatava krediidikahjumi mudeli. See on kolmetasandiline lähenemine, mille aluseks on finantsvarade krediidikvaliteedi muutumine pärast esialgset arvelevõtmist. Praktikas tähendavad uued reeglid seda, et ettevõtetel tuleb finantsvarade, mille osas ei ole väärtuse languse tunnuseid, arvelevõtmisel kajastada koheselt kahjum, mis on võrdne 12-kuulise oodatava krediidikahjumiga (nõuded ostjatele puhul kogu nende eluea jooksul oodatava krediidikahjumiga). Kui on toimunud oluline krediidiriski suurenemine, tuleb väärtuse langust mõõta, kasutades kogu eluea jooksul oodatavat krediidikahjumit, mitte 12 kuu jooksul oodatavat krediidi-kahjumit. Mudel sisaldab lihtsustusi rendi- ja ostjatele nõuete osas. Riskimaandamisarvestuse nõudeid muudeti, et siduda raamatupidamisarvestus paremini riskijuhtimisega. Standard pakub ettevõtetele arvestuspõhimõtte valikut rakendada kas IFRS 9 riskimaandamisarvestuse nõudeid või jätkata IAS 39 rakendamist kõikidele riskimaandamisinstrumentidele, kuna standard ei käsitle hetkel makro-riskimaandamis-arvestust. Fond hindab uue standardi mõju finantsaruandele. Ülejäänud uutel või muudetud standarditel või tõlgendustel, mis veel ei kehti, ei ole eeldatavasti olulist mõju Fondile. 13

Lisa 2. Finantsinstrumentide õiglane väärtus IFRS 13-s määratakse kindlaks õiglase väärtuse hindamistehnikate ülesehitus, milles määratakse, kas hindamistehnika sisendid on jälgitavad või mitte. Jälgitavad sisendid kajastavad sõltumatutest allikates saadud turuandmeid. Mittejälgitavad sisendid kajastavad SEB Varahalduse hinnangut turu kohta. Lähtuvalt nendest kahest sisendi liigist, on loodud järgmine õiglase väärtuse mõõtmine: 1.tase korrigeerimata noteeritud hind identsetele varadele või kohustustele aktiivsel turul. 2.tase muud sisendid, kui 1.tasemel sisalduvad noteeritud hinnad ja mis on vara või kohustuse osas jälgitavad kas otse või kaudselt (sh tuletisinstrumendid). 2.taseme hulka liigitatakse muuhulgas kinnised investeerimisfondid, mille puhasväärtus avaldatakse vähemalt kord kuus. 3.tase vara või kohustuste sisendid, mis ei põhine jälgitavatel turuandmetel (mittejälgitavad sisendid), 3. taseme hulka liigitatakse muuhulgas kinnised investeerimisfondid, mille puhasväärtus avaldatakse harvem kui kord kuus ja väärtpaberid, mis on hinnastatud SEB Varahalduse juhatuse otsusega vastavalt SEB Varahalduse Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrale. 30.06.2016 31.12.2015 Tase 1 Tase 2 Tase 3 Kokku Tase 1 Tase 2 Tase 3 Kokku Finantsvara õiglases väärtuses muutusega tulude ja kulude aruandes: Fondiosakud 5 569 348 0 41 094 5 610 442 5 693 980 0 44 009 5 737 989 Võlakirjad 260 882 0 0 260 882 267 579 0 0 267 579 5 830 230 0 41 094 5 871 324 5 961 559 0 44 009 6 005 568 Tasemete vahel liikumisi aruandeperioodil toimunud ei ole, muutused on tingitud õiglase väärtuse muutumisest. 3. taseme varade hulka on klassifitseeritud investeering kinnisvarafondi Luka Adriatic Property Kinnisvarafond I. Nimetatud investeeringu puhul on õiglane väärtus määratud SEB Varahalduse juhatuse otsusega. 3. taseme varade väärtus on 41 094 eurot ehk 0,69% fondi puhasväärtusest. Kui nende investeeringute väärtused muutuvad +-10%, siis on mõju fondi vara puhasväärtusele u. 0,07%. 14

Lisa 3. Seotud osapooled SEB Dünaamilise Fondifondi seotud osapoolteks on loetud: AS SEB Varahaldus; AS SEB Varahalduse juhatuse liikmed. Igakuiselt on tasutud SEB Dünaamilise Fondifondi arvelt AS SEB Varahaldusele valitsemistasu. 2016. aasta I poolaastal maksti valitsemistasu kokku summas 44 866 eurot (2015. aasta I poolaastal summas 50 053 eurot). Seisuga 30.06.2016 oli fondi arvelt arvestatud, kuid tasumata valitsemistasu summas 7 360 eurot (seisuga 30.06.2015 summas 8 270 eurot). 2016. aasta I poolaastal laekus fondi SEB Grupi ettevõtete poolt makstud valitsemistasude tagasimakseid summas 7 986 eurot (2015. aasta I poolaastal 8 586 eurot), sealhulgas AS SEB Varahalduse poolt summas 328 eurot (2015. aasta I poolaastal 740 eurot).. 15

Investeeringute aruanne Seisuga 30.06.2016 (eurodes) Väärtpaberid Emitent/väärtpaberi nimetus Emitendi reiting, Emitendi ISIN-kood Nimi- Valuuta Kogus Intress Tähtaeg Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal reitinguagentuuri riik väärtus (%) soetushind soetusväärtus ühikule kokku fondi puhasnimetus ühikule kokku väärtusest 259 083 260 882 4,36% Väärtpaberi liik: Võlakiri¹ 259 083 260 882 4,36% Bundesrepublic Deutschland 3,75% 04.01.2019 Aaa, Moody s Saksamaa DE0001135374 0,01 EUR 23 100 000 3,75 04.01.2019 0,01 259 083 0,01 260 882 4,36% 1 Reguleeritud turul kaubeldav võlaväärtpaber, SEB Varahaldus kasutab reguleeritud turul kaubeldava võlaväärtpaberi väärtusena eelkõige aktiivse turu ostunoteeringut hindamise hetkel, Fondiosakud Fondi osaku või aktsia nimetus Fondivalitseja nimi ISIN- kood Fondi Nimi- Valuuta Kogus Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal päritoluriik väärtus soetushind soetusväärtus ühikule kokku fondi puhasühikule kokku väärtusest 5 158 112 5 610 442 93,75% Fondi liik: Aktsiafond 2 689 413 3 058 705 51,11% Johcm Emerging Markets Fund I IE00B4XR4N63 Iirimaa EUR 89 045 1,15 102 780 1,20 106 498 1,78% JOHCM Global Select Fund EUR IE00B3DBRP41 Iirimaa EUR 423 096 1,51 639 132 2,22 940 119 15,71% SEB Global Chance / Risk Fund 1 SEB Asset Management SA LU0122113094 Luksemburg EUR 513 811,719 1,10 566 800 1,19 612 977 10,24% SEB Global Fund 1 SEB Asset Management SA LU0030158231 Luksemburg EUR 168 491,934 3,08 518 808 3,17 533 951 8,92% T-Rowe Asia ex-japan Equity Fund T. Rowe Price (Luxembourg) Management SLU0266341725 Luksemburg USD 13 385 14,55 194 754 15,47 207 129 3,46% ishares Core MSCI World UCITS ETF BlackRock Asset Management Ireland Ltd IE00B4L5Y983 Iirimaa EUR 10 660 37,21 396 659 37,11 395 593 6,61% ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) BlackRock Asset Management Germany DE0002635307 Saksamaa EUR 7 900 34,24 270 480 33,22 262 438 4,39% Fondi liik: Kinnisvarafond 50 500 41 094 0,69% Luka Adriatic Property Kinnisvarafond I TRIGON ASSET MANAGEMENT AS EE3500096534 Eesti 10 EUR 5 000 10,10 50 500 8,22 41 094 0,69% Fondi liik: Võlakirjafond 2 418 198 2 510 643 41,95% db x-trackers II IBOXX C SOVEREIGNS EUROZONE AAA T Deutsche Asset & Wealth Management InveLU0484969463 Luksemburg EUR 1 073 194,83 209 050 230,66 247 498 4,14% PIMCO Funds GIS Global High Yield Bond Fund Pimco Global Advisors (Ireland) Limited IE00B2R34Y72 Iirimaa EUR 12 350 19,76 244 036 20,29 250 582 4,19% PIMCO Funds GIS Global Investment Grade Credit Fund Pimco Global Advisors (Ireland) Limited IE0032876397 Iirimaa EUR 44 440 17,45 775 686 18,14 806 142 13,47% SEB Corporate Bond Fund EUR 1 SEB Asset Management SA LU0133008952 Luksemburg EUR 252 291 1,64 413 000 1,65 415 523 6,94% Goldman Sachs Global Credit Protfolio (Hedged) I Goldman Sachs Asset Management Global LU0234688595 Luksemburg EUR 20 550 14,35 294 893 14,53 298 592 4,99% SEB European High Yield Fund 1 SEB Asset Management SA LU0977257210 Luksemburg EUR 1 691,481 104,64 177 000 104,21 176 269 2,95% JPMorgan Funds-Emerging Markets Local Curr Debt C 2 JPMorgan Asset Management (Europe) LU0332400828 Luksemburg USD 25 406,659 11,99 304 534 12,44 316 039 5,28% 1 Investeering Fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvatesse teistesse fondidesse 2 Investeering, mille väärtus on võrreldes eelneva perioodiga oluliselt (üle 10%) muutunud 16

Hoiused Krediidiasutuse nimi Hoiuse liik Krediidiasutuse Krediidiasutuse reiting, Hoiuse Hoiuse Hoiustatud Intress (%) Turuväärtus Osakaal päritoluriik reitinguagentuuri algus- lepinguline summa kokku fondi puhasnimetus kuupäev lõppkuupäev väärtusest 118 859 1,99% AS SEB Pank Nõudmiseni hoius Eesti A+, S&P 118 859 1,99% Muu vara Turuväärtus kokku Osakaal fondi puhasväärtusest 3 530 0,06% Kogunenud valitsemistasude tagasimaksed 3 530 0,06% Fondi kohustused -9 059-0,15% Fondi puhasväärtus 5 984 653 100,00% 17

Investeeringute aruanne Seisuga 31.12.2015 (eurodes) Väärtpaberid Emitent/väärtpaberi nimetus Emitendi reiting, Emitendi ISIN-kood Nimi- Valuuta Kogus Intress Tähtaeg Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal reitinguagentuuri riik väärtus (%) soetushind soetusväärtus ühikule kokku fondi puhasnimetus ühikule kokku väärtusest 259 083 267 579 4,34% Väärtpaberi liik: Võlakiri¹ 259 083 267 579 4,34% Bundesrepublic Deutschland 3,75% 04.01.2019 Aaa, Moody s Saksamaa DE0001135374 0,01 EUR 23 100 000 3,75 04.01.2019 0,01 259 083 0,01 267 579 4,34% 1 Reguleeritud turul kaubeldav võlaväärtpaber, SEB Varahaldus kasutab reguleeritud turul kaubeldava võlaväärtpaberi väärtusena eelkõige aktiivse turu ostunoteeringut hindamise hetkel, Fondiosakud Fondi osaku või aktsia nimetus Fondivalitseja nimi ISIN- kood Fondi Nimi- Valuuta Kogus Keskmine Keskmine Turuväärtus Turuväärtus Osakaal päritoluriik väärtus soetushind soetusväärtus ühikule kokku fondi puhasühikule kokku väärtusest 5 119 354 5 737 989 93,04% Fondi liik: Aktsiafond 3 381 408 3 967 831 64,33% Eaton Vance Int Parametric Emerging Markets Fund Class M2 Eaton Vance Advisers (Ireland) Ltd IE00B2NF8V28 Iirimaa USD 17 933 10,87 194 853 10,32 184 980 3,00% Johcm Emerging Markets Fund I IE00B4XR4N63 Iirimaa EUR 162 045 1,16 187 276 1,19 192 834 3,13% JOHCM Global Select Fund EUR IE00B3DBRP41 Iirimaa EUR 423 096 1,51 639 132 2,28 964 236 15,63% MG Global Dividend Fund MG Securities Limited GB00B39R2T55 Suurbritannia EUR 37 426 18,25 683 126 21,32 798 091 12,94% SEB Global Chance / Risk Fund 2 SEB Asset Management SA LU0122113094 Luksemburg EUR 513 811,719 1,10 566 800 1,27 650 486 10,55% SEB Global Fund 2 SEB Asset Management SA LU0030158231 Luksemburg EUR 168 491,934 3,08 518 808 3,35 564 448 9,15% T-Rowe Asia ex-japan Equity Fund T. Rowe Price (Luxembourg) Management SLU0266341725 Luksemburg USD 13 385 14,55 194 754 15,59 208 637 3,38% ishares Core MSCI World UCITS ETF BlackRock Asset Management Ireland Ltd IE00B4L5Y983 Iirimaa EUR 10 660 37,21 396 659 37,91 404 121 6,55% Fondi liik: Kinnisvarafond 50 500 44 009 0,71% Luka Adriatic Property Kinnisvarafond I TRIGON ASSET MANAGEMENT AS EE3500096534 Eesti 10 EUR 5 000 10,10 50 500 8,80 44 009 0,71% Fondi liik: Võlakirjafond 1 687 446 1 726 148 27,99% db x-trackers II IBOXX C SOVEREIGNS EUROZONE AAA T Deutsche Asset & Wealth Management InveLU0484969463 Luksemburg EUR 1 862 194,83 362 769 216,20 402 564 6,53% PIMCO Funds GIS Global High Yield Bond Fund Pimco Global Advisors (Ireland) Limited IE00B2R34Y72 Iirimaa EUR 12 350 19,76 244 036 19,41 239 714 3,89% PIMCO Funds GIS Global Investment Grade Credit Fund Pimco Global Advisors (Ireland) Limited IE0032876397 Iirimaa EUR 14 640 16,65 243 756 17,14 250 930 4,07% SEB Ida-Euroopa Võlakirjafond 1 SEB Varahaldus AS EE3600087532 Eesti 10 EUR 16 102,8271 11,40 183 640 12,11 195 025 3,16% BlackRock Global Absolute Return Bond Fund Black Rock (Luxembourg ) S.A LU0802639707 Luksemburg EUR 3 316 105,16 348 711 105,32 349 241 5,66% JPMorgan Funds-Emerging Markets Local Curr Debt C JPMorgan Asset Management (Europe) LU0332400828 Luksemburg USD 25 406,659 11,99 304 534 11,36 288 675 4,68% 1 Investeering Fondivalitseja valitsetavatesse teistesse fondidesse 2 Investeering Fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvatesse teistesse fondidesse 18

Hoiused Krediidiasutuse nimi Hoiuse liik Krediidiasutuse Krediidiasutuse reiting, Hoiuse Hoiuse Hoiustatud Intress (%) Turuväärtus Osakaal päritoluriik reitinguagentuuri algus- lepinguline summa kokku fondi puhasnimetus kuupäev lõppkuupäev väärtusest 182 039 2,95% AS SEB Pank Nõudmiseni hoius Eesti A+, S&P 182 039 2,95% Muu vara Turuväärtus kokku Osakaal fondi puhasväärtusest 3 200 0,05% Kogunenud valitsemistasude tagasimaksed 3 200 0,05% Fondi kohustused -23 301-0,38% Fondi puhasväärtus 6 167 506 100,00% 19

Tehingu- ja vahendustasude aruanne (eurodes) 01.01.2016-30.06.2016 Vahendaja Makstud tehingutasud Tehingute arv Tehingute maht Osakaal kõikidest makstud tehingutasudest Reguleeritud turul kaubeldavad väärtpaberid AS SEB Pank 24 0 0 9,45% Flow Traders 0 1 270 480 0,00% Commerzbank AG 0 1 176 957 0,00% Teistel turgudel kaubeldavad väärtpaberid AS SEB Pank 228 11 3 087 899 90,55% Kokku 252 13 3 535 336 100,00% 01.01.2015-30.06.2015 Vahendaja Makstud tehingutasud Tehingute arv Tehingute maht Osakaal kõikidest makstud tehingutasudest Reguleeritud turul kaubeldavad väärtpaberid AS SEB Pank 84 0 0 55,64% Flow Traders 0 3 767 680 0,00% Teistel turgudel kaubeldavad väärtpaberid AS SEB Pank 67 5 2 047 662 44,36% Kokku 151 8 2 815 342 100,00% 20