Finland-Sweden 5/0 Agressive Tootlus ja kindlus Soome ja Rootsi ettevõtetest Investeerimisportfelli üldinfo Investeerimisportfelli nimi: Mandatum Life Finland-Sweden 5/0 Agressive Portfellivalitseja: Mandatum Life Insurance Company Limited (Mandatum Life) Kindlustusandja: Mandatum Life Insurance Baltic SE (Mandatum Life Baltic) Märkimisperiood:.5. 6.5.06 Investeerimisperiood: ligikaudu 5 aastat (8.6.06 7.5.0) Sihtturg: 0 Soome ja Rootsi ettevõtet võrdses osakaalus Kapitalikaitse*: 80 % Kapitalikaitset pakkuv ettevõte: Sampo plc Algne osalusmäär: 90 % Algne maksimaalne tootlus: maksimaalne tootlus puudub Osaku hinna arvutamine: portfellivalitseja arvutab investeerimisportfelli osaku hinna igal pangapäeval (Soome pangapäeval) Tasud ja kulud: täpsem kirjeldus lk 3 Minimaalne investeering: 5000 eurot *) Kapitalikaitse on seotud Sampo plc krediidiriskiga. Kapitalikaitse on kehtiv kapitalikaitse perioodi vältel, tingimusel, et investeeringute krediidi ja/või tehingu vastaspoole risk, mis on nõutavad kapitalikaitse võimaldamiseks, ei ole realiseerunud. Kapitalikaitse kehtib 90% investeerimisportfelli algväärtusest ega kata kindlustuslepingu kulusid.
/5 Võimalused Skandinaavia aktsiaturgudel Aasta alguses tabas aktsiaturge kõikjal maailmas turbulents ning tugev langus. Veebruarist alates on olukord mõnevõrra rahunenud, seda eriti tänu keskpankade majandust stimuleerivatele meetmetele ning püüdlustele turge rahustada. Pärast aktsiahindade langust on aktsiad nüüd jällegi atraktiivsem investeerimisobjekt; eriti kuna intressimäärad on langenud veelgi madalamatele ja lausa negatiivsetele tasemetele. Aktsiatega seotud kapitalikaitsega toode pakub kaitset ka aktsiaturgude languse korral. On hästi teada, et alaliselt Soomes ja Rootsis tegutsevate ettevõtete konkurentsieelisteks on stabiilne tegevuskeskkond, kõrge hariduse ja oskuste tase, võrdsus, arenenud taristu ja kõrge kvaliteeditase. Paljude Soome ja Rootsi ettevõtete tooted on omaduste poolest maailma parimate seas ning neil on arvukalt rahvusvahelisi võimalusi. Eriti heas hoos on praegu Rootsi majandus. Sealne SKT kasv oli eelmisel aastal ligikaudu 4% ning hooajaga kohaldatud töötuse määraks oli vaid 7% (www.scb.se). Head majanduskasvu näitajad tõstavad ootusi keskpankade baasintressi kergitamise osas, mis tõstab omakorda ootusi Rootsi pankade kasumite osas. Euroopa Keskpank on oma stimuleerivaid meetmeid veelgi suurendanud ja laiendanud, mis parandab euroala ettevõtete väljavaateid ja võimalusi. Lisaks sellele parandavad madal nafta hind ning euro ja krooni nõrgenemine kodumaise tööjõu konkurentsivõimet globaalsetel turgudel.. Investeerimisportfelli sihtturg koosneb järgnevast kümnest Soome ja Rootsi ettevõttest, mis on portfellis võrdses osakaalus: UPM- Kymmene Oyj, Telia Company AB, Fortum Oyj, Elisa Oyj, ABB Ltd, Hennes & Mauritz AB, Swedbank AB, Skanska AB, AstraZeneca Plc ja Svenska Handelsbanken AB. Joonis. Sihtturu sooritus indeksi kujul 30.3.0 30.3.06 (30.3.0 = 00). Sihtturu tootlus on arvutatud kohalikes valuutades. Ajalooline tootlus ei garanteeri sarnast tootlust tulevikus. (Alllikas: Bloomberg) Investorite sihtrühm Mandatum Life Finland-Sweden 5/0 Agressive investeerimisportfell sobib investorile, kes usub sihtturu kasvu järgmise viie aasta jooksul, ent soovib samas oma kapitali osaliselt aktsia hindade languse vastu kaitsta. Investor peab olema valmis hoidma oma investeeringuid portfellis investeerimisperioodi lõpuni. Sihtturg Sihtturg koosneb 0 Soome ja Rootsi ettevõtte aktsiatest, mis on portfellis võrdses osakaalus (/0). Ettevõtted on valitud Helsinki ja Stockholmi börsil noteeritud ettevõtete hulgast ning on võrdselt erinevate sektorite vahel hajutatud. Sihtturu investeeringud on hajutatud ka ajaliselt, kuna investeerimisportfelli iga aktsia päevalõpuhind arvutatakse keskmise näitajana investeerimisperioodi viimase kuu igakuiste näitajate keskmisena. Joonis. Sihtturu jaotus riikide kaupa 30.3.06 (Allikas: Bloomberg). 4 Finantssektor Baastööstus Tarbekaubad Tervishoid Rootsi Joonis 3. Sihtturu jaotus sektorite kaupa 30.3.06 (Allikas: Bloomberg). Soome Telekomsektor Kommunaalteenused Materjalid 6 UPM-Kymmene Oyj toodab laias valikus erinevaid metsandustooteid. Ettevõte keskendub ajalehe- ja ajakirjapaberile, kvaliteetpaberile ja eripaberile. UPM-Kymmene toodab ka pakendi- ja silditooteid ning arendab uusi innovatiivseid ärisuundi, nagu biokütused, biokemikaalid ja bioliitained. Lisainfo: www.upm.fi Telia Company AB on Skandinaavia telekomgrupp, mis pakub tava- ja mobiiltelefoniteenuseid nii äri- kui eraklientidele. Telia pakub oma teenuseid Skandinaavias ja Baltikumis, Euraasia arenevatel turgudel ja Hispaanias. Lisainfo: www.teliacompany.com. Fortum Oyj on energeetikaettevõte, mis tegutseb peamiselt Skandinaavias, Baltikumis ja Venemaal ning pakub oma klientidele elektrit, soojusenergiat, jahutust ning teisi energialahendusi. Ettevõtte elektritootmine on juba praegu 64% ulatuses emissioonivaba ning tulevikus soovitakse olla pioneer puhta energia vallas. Lisainfo: www.fortum.com Elisa Oyj on telekomettevõte, mis pakub telefonija lairibaühendusteenuseid nii Skandinaavias kui ka Balti riikides ja Venemaal. Elisa pakub side- ja meelelahutusteenuseid ja lahendusi ettevõtete tulemuste ja tootlikkuse tõstmiseks. Lisainfo: www.elisa.fi ABB Ltd on energeetika ja automatiseerimise tehnoloogiaga tegelev kontsern, mille aktsiatega kaubeldakse Zürichi, Stockholmi ja New Yorki aktsiabörsidel. ABB on maailma suurim tööstusmootorite ja sageduskonverterite tootja ning tarnib elektrivõrkudele tuuleturbiinide generaatoreid. ABB-s on tööl 40 000 inimest ligikaudu 00 riigis. Lisainfo: www.abb.com Hennes & Mauritz AB on rahvusvaheline jaekaubanduskontsern, mis müüb naiste-, meeste-, noorte- ja lasterõivaid ning kosmeetikat. Ettevõttel on üle maailma ligikaudu 3900 kauplust. Ettevõtte eesmärgiks on pakkuda kvaliteetseid moerõivaid taskukohase hinna eest, pidades sealjuures silmas ka jätkusuutlikkuse põhimõtteid. Lisainfo: about.hm.com Swedbank AB on finantskontsern, mis tegutseb peamiselt Skandinaavias ja Baltikumis. Pank pakub jaekaubandus-, ja finantsjuhtimisteenuseid ning ka muid finantsteenuseid. Swedbankil on 8 miljonit eraklienti ja 600 000 äriklienti. Lisainfo: www.swedbank.com Skanska AB on ülemaailmne kinnisvaraarenduse ja ehitusega tegelev kontsern, mis tegutseb Skandinaavias, Euroopas ja Põhja-Ameerikas. Ettevõte keskendub eluasemete, kommertskinnisvara ja taristu ehitusele ja arendusele. Lisainfo: www.skanska.com.
3/5 AstraZeneca Plc on ravimikorporatsioon, mille tütarettevõtted keskenduvad ravimite ja teiste ravivahendite uurimisele, arendusele ja turundamisele. Ettevõte tegutseb enam kui 00 riigis ning seal töötab üle 60 000 inimese. Lisainfo: www.astrazeneca.com Svenska Handelsbanken AB pakub finantsteenuseid era- ja äriklientidele peamiselt Skandinaavias, Ühendkuningriigis ja Hollandis. Lisainfo: www.handelsbanken.com Investeerimisstrateegia ML Finland-Sweden 5/0 Agressive investeerimisportfell koosneb:. Tulukomponendist (investeeringud Sihtturule) ja. Kapitalikomponendist (fikseeritud tulumääraga investeeringud). Tulukomponent Investeerimisportfelli tootlus tuleneb Sihtturgude väärtuse muutumisest. Investorid teenivad sellest kasu vastavalt kinnitatud osalusmäärale. Algseks osalusmääraks on 90%. Lõplik osalusmäär on vähemalt 60%, ning kinnitatakse Algustähtpäeval. Lõplik osalusmäär mõjutab investeerimisportfelli tootlust. Investeerimisportfellil ei ole maksimaalset tootlust. Kui krediidi ja/või tehingu vastaspoole risk ei realiseeru, siis on algse osalusmäära juures investeeritud algväärtuse taastamiseks vaja sihtturu 0,5% tõusu investeerimisperioodi vältel. 0% 00% 80% 60% 40% 0% 0% -60% -40% -0% 0% 0% 40% 60% -0% -40% -60% 5Y Aggressive Target market Joonis 4. ML Finland-Sweden 5/0 Agressive investeerimisportfelli tootlus sihtturu soorituse suhtes, võttes arvesse algset osalusmäära. Graafikus ei võeta arvesse kindlustuslepingu tasusid. Target market development from Return on maturity date, cumulative 80 % 3 % 8,3 % 90 % 5 % 0, % Tabel. ML Finland-Sweden 5/0 Agressive investeerimisportfelli tootlus sihtturu soorituse suhtes, võttes arvesse algset osalusmäära. Tabelis ei võeta arvesse kindlustuslepingu tasusid. Kapitalikaitse komponent Kapitalikaitse ettevõtte krediidirisk kehtib fikseeritud tulumääraga investeeringutele, mis tehakse investeerimisportfelli kapitalikaitse komponenti. Kapitalikaitset pakkuvaks ettevõtteks on Sampo plc (kapitalikaitse ettevõte). Investeerimisportfelli fikseeritud tulumääraga investeeringuteks võib investeerimisportfelli varasid investeerida kapitalikaitse ettevõtte emiteeritud väärtpaberitesse ning teistesse fikseeritud tulumääraga instrumentidesse või krediidiriskiga tuletisinstrumentidesse, mille osapooleks on Sampo plc. Fikseeritud tulumääraga investeeringute väärtus tõuseb investeerimisperioodi vältel 80%-ni algväärtusest; seda juhul kui investeeringutega seotud krediidirisk ega tehingu vastaspoole risk ei realiseeru. Investeerimisportfelli riskiprofiil Return on maturity date, annual -50 % -0 % -4,4 % -40 % -0 % -4,4 % -30 % -0 % -4,4 % -0 % -0 % -4,4 % -0 % -0 % -4,4 % 0 % -0 % -4,4 % 0 % - % -0, % 0 % 8 % 3,4 % 30 % 37 % 6,5 % 40 % 56 % 9,3 % 50 % 75 %,8 % 60 % 94 % 4, % 70 % 3 % 6,3 % Investeerimisportfelli tootlus sõltub sihtturu väärtuse arengust. Investeerimisportfelli lõppväärtuse seost sihtturuga kirjeldab joonis 4. Investeerimisportfelli tootluse arvutuskäik on toodud investeerimisportfelli tingimustes. Investorid võivad investeerimisportfelli investeeritud varad täielikud või osaliselt kaotada ka enne kapitalikaitse perioodi tehtud lunastuste puhul (järeltururisk). Investorid kannavad investeerimisportfelli investeeringutega seotud krediidiriski ja tehingu vastaspoole riski. Krediidirisk realiseerub siis, kui väärtpaberi emitent või muu võlglane ei suuda oma võlakohustust täita. Kõige suuremat krediidiriski kannavad investorid seoses Sampo plc.-ga investeerimisportfelli fikseeritud tulumääraga investeeringute osas. Tehingu vastaspoole risk tähendab seda, et finantskokkuleppe või tuletistehingute teine vastaspool ei täida oma lepingujärgseid kohustusi. Investorid riskivad investeeringu osalise või täieliku kaotamisega, kui investeerimisportfelli investeeringute krediidirisk või tehingu vastaspoole risk realiseeruvad. Tuletislepingu vastaspooleks võib olla ettevõte, kes tegutseb OECD riigis või kelle emaettevõtte või kellega samasse gruppi kuuluva ettevõtte krediidireiting on märkimisperioodi alguses või kapitalikaitse pakkumise ajal vähemalt BBB+. Tuletislepingu vastaspooleks võib olla ka Sampo plc. või samasse gruppi kuuluv ettevõte. Investeerimisportfelli väärtus võib investeerimisperioodi vältel märkimisväärselt varieeruda. Enne lõppemisperioodi investeerimisportfellist tehtud lunastuste väärtus määratakse hetke lunastushinna alusel, mis võib olla nt -5 protsendipunkti madalam kui indikatiivne väärtus. Investeerimisportfelli ei kata investorite kompensatsioonifond, hoiuste garantiifond ega muud riiklikud hoiuste tagamise fondid. Tasud ja kulud Investeerimisportfelli struktureerimistasu portfelli algväärtusest on ligikaudu,0% aastas. Struktureerimistasu ei mõjuta portfelli tingimustele vastavat tulemit. Portfellivalitseja võib tulu teenida ka investeerimisportfelli lunastustega seonduvast kauplemisest järelturul. Investeerimisportfelli haldustasu ja muud investeeringutega seonduvad kulud, kaasa arvatud kauplemistasud, mistahes maksud ja muud seadusest tulenevad tasud, arvestatakse osaku väärtuse arvutamisel investeerimisportfelli väärtusest igapäevaselt maha ning neid ei debiteerita eraldi. Samuti arvestatakse maha investeerimisfondide ning teiste portfelli instrumentide tasud ning neid võetakse arvesse ka osaku väärtuse arvutamisel. Kommentaarid investeerimisriskiga kindlustuslepingu kohta Käesolevas tutvustuses esitatud info ei ole täielik ülevaade Mandatum Life Finland/Sweden 5/0 investeerimisportfellist ega selle tingimustest. Kui käesoleva tutvustuse ja investeerimisportfelli tingimuste vahel on lahknevusi, lähtutakse tingimustest. Kogu investeerimiskindlustuse alusvaraga seotud teave on kindlustusvõtjale edastatud ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa võtta kui soovitust konkreetse väärtpaberi märkimiseks, hoidmiseks või vahetamiseks või muudeks investeerimisobjekti väärtust mõjutavateks tegevusteks. Kindlustusvõtja kohustub nii enne kindlustuslepingu sõlmimist kui ka lepingu muutmisel ning investeerimisobjektide valimisel või vahetamisel põhjalikult tutvuma kindlustuslepingu ja investeeringutega seotud dokumentidega, sh kindlustustingimustega, hinnakirjadega, tutvustusega jne.
4/5 Mõisted Investeerimisportfell Investeerimisportfell on Mandatum Life ile kuuluv investeerimisobjekt, millesse on võimalik investeerida läbi investeerimisriskiga elukindlustuslepingu. Sihtturg/ alusvara Investeerimisobjektid, mille väärtuse arengusse varad tulu teenimise eesmärgil investeeritakse. Kapitalikomponent ja fikseeritud tulumääraga investeeringud Fikseeritud tulumääraga investeeringuid tehakse portfelli osalist kapitalikaitset pakkuva komponendi osas, mille väärtus kerkib investeerimisperioodi vältel 00%-ni algväärtusest, juhul kui krediidirisk ja tehingu vastaspoole risk ei realiseeru. Fikseeritud tulumääraga investeeringud ning investeerimisportfelli väärtus ei kata kindlustuslepingu tasusid. Tuletisleping Kahe osapoole vaheline kokkulepe, mille väärtus sõltub lepingu alusvara väärtuse arengust. Tuletislepingu vastaspool Finantsasutus, kellega tuletisleping sõlmitakse. Ennetähtaegsed lunastused tehakse hetke lunastushinnaga, mis võib olla -5 protsendipunkti väiksem kui portfelli väärtus või portfelli märkimishind. Tehingu vastaspoole risk Investorid riskivad tootluse ja/või investeeritud kapitali osalise või täieliku kaotamisega, kui tehingu vastaspoole risk teise osapoole maksejõuetuse tõttu enne investeeringu lunastamist materialiseerub. Turu likviidsusrisk Turu likviidsusrisk tähendab, et investeeringut ei ole võimalik hetkelise turuväärtuse juures realiseerida või investeeringutele pole võimalik turuväärtust määrata, kuna turgudel puudub vajalik kauplemismaht või börs ei funktsioneeri häirete tõttu tavapärasel viisil. Turuhäirete tagajärjel võib investeeringu turuväärtuse määramine toimuda tavapäratul ajal ja viisil. Valuutarisk Kui investeerimisportfellis on investeeringuid, mis on nomineeritud muudes valuutades kui euro, võivad portfelli tootlust mõjutada valuutakursside muutused. Investeerimisportfelliga seonduvaid riske kirjeldatakse täpsemalt investeerimisportfelli tingimustes. Investeerimisportfelliga seonduvad riskid Krediidirisk Krediidirisk realiseerub siis, kui väärtpaberi emitent või muu võlglane ei suuda oma võlakohustust täita. Krediidirisk on kõige suurem kapitalikaitse komponendi fikseeritud tulumääraga investeeringute osas. Intressirisk Intressirisk tuleneb investeerimisportfelli väärtuse muutusest, mis on tingitud turu intressimäärade ja/või krediidiriskipreemiate muutusest. Intressirisk võib realiseeruda siis, kui investeerimisportfelli investeeringud enne kapitalikaitse perioodi lõppu osaliselt või täielikult lunastatakse. Intressimäärade ja/või krediidiriskipreemiate tõus investeerimisperioodil vähendab fikseeritud tulumääraga investeeringute väärtust ning intressimäärade ja/või krediidiriskipreemiate langus investeerimisperioodil tõstab fikseeritud tulumääraga investeeringute väärtust. Tulurisk Investeerimisportfelli tootlus sõltub sellega seotud turu tootlusest, mis võib investeerimisperioodi käigus kõikuda. Investeeringute minevikutootlus ei taga sarnast tulu tulevikus.. Järelturu risk Investeerimisportfelli soovitatakse vaid neile investoritele, kes saavad vara seal portfelli lõpptähtajani hoida.
5/5 Mandatum Life Finland-Sweden 5/0 Agressive Põhitingimused Portfellihaldur Investeerimisportfelli üldkirjeldus Märkimisperiood Investeerimisportfelli osaku algväärtus Investeerimisperiood Sihtturg Mandatum Life Insurance Company Limited (Portfellivalitseja) Investeerimisportfell on ligikaudu viieaastase perioodiga investeerimisobjekt, mille tootlus sõltub peamiselt sihtturu tootlusest. Investeerimisportfellil on 80% kapitalikaitse, mis kehtib kapitalikaitse perioodil. Investeerimisportfell koosneb kahest peamisest komponendist: ) tulukomponent (investeeringud Sihtturgu) ja ) kapitalikaitse komponendist (fikseeritud tulumääraga investeeringud).5. 6.5.06 (märkimisperiood) Investeerimisportfelli osaku algväärtuseks on 00 eurot (algväärtus) Investeerimisperioodiks on ligikaudu 5 aastat. Tegelikud investeeringud sihtturgu algavad 8.6.06 (algustähtpäev) ja lõppevad 7.5.0 (sulgemistähtpäev). Osak ("j") Sihtturu osa (osaku) nimi Bloomberg Osakaal sihtturust (wj) ABB Ltd ABB SS /0 AstraZeneca Plc AZN SS /0 3 Elisa Oyj ELIV FH /0 4 Fortum Oyj FUMV FH /0 5 Hennes & Mauritz AB HMB SS /0 6 Skanska AB SKAB SS /0 7 Swedbank AB SWEDA SS /0 8 Svenska Handelsbanken AB SHBA SS /0 9 Telia Company AB TELIA FH /0 0 UPM-Kymmene Oyj UPMV FH /0 Turuandmete pakkuja viitekood Sihtturu piirkonna kohta; kood võib muutuda.. Investeeringuid sihtturule tehakse tuletisinstrumentide kaudu. Sihtturu indeksi algse taseme arvutamiseks võib kasutada keskmise näitaja arvutamist; samuti kasutatakse seda lõpptaseme määramiseks. Osalusmäär ja tootluse määramine Algne osalusmäär on 90 %* Sihtturu tootlusest**. Lõplik osalusmäär mõjutab investeerimisportfelli tootlust. Investeerimisportfelli maksimaalne tootlus ei ole piiratud. Algse osalusmäära juures on täieliku algväärtuse taastamiseks pärast investeerimisperioodi lõppu vajalik Sihtturu ligikaudu 0,5% tõus. Investeerimisportfelli osaline kapitalikaitse Investeerimisportfellil on osaline kapitalikaitse, mis on 80 % algväärtusest (80 % x 00 EUR/osak = 80 EUR/osak) Kapitalikaitse on seotud Sampo plc (kapitalikaitse ettevõte) krediidiriskiga. Kapitalikaitse kehtib ainult kapitalikaitse perioodil ning tingimusel, et kapitalikaitset võimaldavate investeeringute krediidi ja/või tehingu vastaspoole risk ei ole realiseerunud. Kapitalikaitse periood 8.6.0 8.6.0 Kapitalikaitse kehtib ainult investeerimisportfelli osaku algväärtusele, mitte kindlustuslepingule ega teistele investeerimisobjektidele, mis sellega seotud võivad olla. Kapitalikaitse ei kata kindlustuslepingu kulusid. Investeerimisportfelli lõppemine Investeerimisportfelliga seotud tegevused lõpetatakse 8. juunil 0 ( Lõpptähtpäev ). Investeerimisportfelli osaku väärtus ja järelturg Investeerimisportfelli tasud Portfellivalitseja arvutab igal pangapäeval (Soome pangapäeval) Investeerimisportfelli osaku väärtuse. Portfellivalitseja määrab Investeerimisportfelli lunastuste lunastusväärtuse, mis määratakse konkreetse korralduse kohta sõltuvalt lunastuse hetke turusituatsioonist. Turusituatsioonist sõltuvalt võib lunastushind osaku väärtusest nt -5 protsendipunkti erineda.. Investeerimisportfelli struktureerimistasu Algustähtajal on reeglina umbes % aasta baasil Investeerimisportfelli Algväärtusest. Antud tulu ei mõjuta regulatsioonidekohast portfelli tulemust Lõppemisperioodil. Portfellivalitseja võib teenida tulu Investeerimisportfelli lunastustega seonduvatest järelturu tehingutest. ** Tuotonlaskenta kaavoineen on esitetty tarkemmin säännöissä kohdassa Sijoituskorin sijoitusstrategia. Mandatum Life hindab oma struktureeritud toodete riskitaset viie kategooria süsteemi alusel, mida soovitab Soome Struktureeritud toodete ühing (SSS ry). Mandatum Life Finland-Sweden 5/0 investeerimisportfelli riskitase SSS ry reitingu alusel on. Lisainfo SSS ry riskireitingu kohta: www.sijoitustuotteet.fi. RISKIKATEGOORIA: KESKMINE RISK Struktureeritud investeerimistooted, mille nominaalkapitali hüvitamine sõltub turu arengust; näiteks tehingu osapoole aktsiate väärtusest või tehingu osapoole kredii-dikvaliteeti mõjutavatest sündmustest ning emitendi tagasimaksevõimest. Nominaalkapitali võimalik hüvitamine ei kata nominaalväärtust ega investorite tasusid ja kulusid. Emitendi tagasimaksevõimega seotud riski kirjeldatakse täpsemalt käesolevas tutvustuses. Riskireiting ei vabasta investorit kohustusest tutvuda hoolikalt käesoleva tutvustuse ja toote tingimuste ning nendes toodud riskidega.