Microsoft Word - LHV Maailma Aktsiad Fond est.doc

LHV Maailma Aktsiad Fond Majandusaasta aruanne 2008

LHV Maailma Aktsiad Fond Majandusaasta aruanne 01.01.2008 31.12.2008 Fondi nimi Fondi liik Fondijuht LHV Maailma Aktsiad Fond Lepinguline fond Andres Viisemann Põhitegevusala Fondi varade investeerimine, EMTAK 64301 Juriidiline aadress Tartu mnt. 2, Tallinn 10145 Telefon (372) 6800 400 Faks (372) 6800 402 Fondivalitseja AS LHV Varahaldus Fondivalitseja äriregistri number 10572453 Fondivalitseja juhataja Mihkel Oja Audiitor AS PricewaterhouseCoopers Majandusaasta aruanne sisaldab fondi tegevusaruannet, raamatupidamise aastaaruannet ning sõltumatu audiitori aruannet. 2

Sisukord TEGEVUSARUANNE...4 RAAMATUPIDAMISE AASTAARUANNE...5 Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise aastaaruandele...5 Bilanss...6 Tulude ja kulude aruanne...7 Vara liikumise aruanne...8 Fondi investeeringute aruanne seisuga 31.12.2008...9 Fondi investeeringute aruanne seisuga 31.12.2007...12 Investeeringute struktuur vastavalt investeerimispoliitikale...15 Raamatupidamise aastaaruande lisad...16 Lisa 1 Aastaaruande koostamisel kasutatud arvestusmeetodid ja hindamisalused... 16 Lisa 2 Majanduskriisi mõjud... 17 Lisa 3 Vahendustasude aruanne... 18 Lisa 4 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne... 18 Lisa 5 Tuletisinstrumendid... 19 Lisa 6 Viitlaekumised... 19 Lisa 7 Muud nõuded... 19 Lisa 8 Seotud osapooled... 19 Lisa 9 Märkimistasude korrigeerimine... 19 SÕLTUMATU AUDIITORI ARUANNE...20 FONDIVALITSEJA JUHATUSE ALLKIRJAD 2008.A. MAJANDUSAASTA ARUANDELE...21 3

TEGEVUSARUANNE LHV Maailma Aktsiad Fond on AS-i LHV Varahalduse poolt 27. aprillil 2007. a. asutatud ja 02.augustil 2007.a. registreeritud avalik avatud lepinguline investeerimisfond. Fond vastab Euroopa Liidu Nõukogu direktiivile 85/611/EMÜ ja eurofonde käsitlevatele Eesti Vabariigi õigusaktidele. Fondi eesmärgiks on oma investorite vara väärtuse pikaajaline maksimaalne kasvatamine läbi fondi investeeringute geograafilise hajutamise erinevate maailma finantsturgude vahel. Fond investeerib nii arenenud turgudele (nt Euroopa Majanduspiirkonna liikmesriigid, Ameerika Ühendriigid ja Jaapan), kui ka arenevatele turgudele (nt Aasia, Ladina-Ameerika ja Ida-Euroopa). Fond investeerib kuni 100% varadest aktsiatesse või aktsiatesse investeerivatesse investeerimisfondidesse. 2008. aastal tabas maailmamajandust globaalne finantskriis ja kõik peamised aktsiaturud olid suures languses. Aasta esimesel poolel vähendas fond jõudsalt Lääne-Euroopa osakaalu ning viimast eriti pangandussektori arvelt. Paremaid võimalusi nähti Aasia ja Jaapani suunalistes investeeringutes, mistõttu suurendati aasta teises pooles antud regioonide osakaalusid. Kuigi fondi portfellis oli Aasia aktsiate osakaal aasta vältel märkimisväärne, õnnestus langust osaliselt vältida ettevaatlikkusega aktsiaturgude suhtes, mis väljendus suures likviidsete varade osakaalus. Soodsamaid investeerimisvõimalusi ootava raha osakaal oli aasta lõpus näiteks 27%. Fondi maht 31.12.2008 seisuga oli 6 531 793 krooni (417 458 EUR). Käesolevas aruandes toodud NAV erinevus (vt. lisa 4) esialgsest avaldatud NAV-st on peamiselt seotud aruande koostamise ajaks saadud täiendava informatsiooni arvesse võtmisega. Fondi tootluse võrdlus erinevate regioonide MSCI indeksitega* NAV 31.12.2007 NAV 31.12.2008 Muutus perioodi jooksul MSCI Põhja-Ameerika Indeks 99,0350 63,2880-36,10% MSCI Maailma Indeks 110,9660 67,6000-39,08% LHV Maailma Aktsiad Fond 10,3780 5,9907-42,28% MSCI Euroopa Indeks 127,4300 69,4290-45,525 MSCI Ladina-Ameerika Indeks 489,7850 243,2340-50,34% MSCI Aasia Indeks 276,7170 133,1670-51,71% MSCI Arenevate turgude Indeks 334,6140 160,2190-52,12% * eurodes, vastavalt ametlikule päevahinnale Allikas: www.mscibarra.com 4

RAAMATUPIDAMISE AASTAARUANNE Fondivalitseja juhatuse kinnitus raamatupidamise aastaaruandele Fondivalitseja juhatus kinnitab lehekülgedel 5 kuni 19 esitatud LHV Maailma Aktsiad Fondi 2008. a. raamatupidamise aastaaruande koostamise õigsust ja täielikkust: raamatupidamise aruande koostamisel rakendatud põhimõtted, arvestusmeetodid ja hindamisalused on kooskõlas raamatupidamise seaduses investeerimisfondidele kehtivate nõuetega, Investeerimisfondide seadusega ja rahandusministri vastavate määrustega, lähtudes raamatupidamise üldtunnustatud põhimõtetest ja heast tavast; raamatupidamise aruanne kajastab eurofondi finantsseisundit ja majandustulemusi õigesti ja õiglaselt; LHV Maailma Aktsiad Fond on jätkuvalt tegutsev. Fondivalitseja juhatus: Mihkel Oja Juhatuse liige Rait Kondor Juhatuse liige Kerli Lõhmus Juhatuse liige Tallinn, 24.04.2009 5

Bilanss (Eesti kroonides) Aktiva Lisa 31.12.2008 31.12.2007 Väärtpaberid 4 679 046 9 713 820 Aktsiad 553 241 1 193 580 Võlakirjad 285 047 0 Fondiosakud 3 890 117 8 500 527 Tuletisinstrumendid 5-49 359 19 713 Hoiused 1 747 430 2 251 922 Raha ja raha ekvivalendid 1 747 430 2 204 637 Tähtajalised hoiused 0 47 285 Muu vara 119 227 148 770 Laekumata dividendid 6 115 917 148 770 Muud nõuded 7 3 310 0 Aktiva kokku 6 545 703 12 114 512 Passiva Kohustused 13 910 738 264 Võlgnevused osakuomanikele 0 699 674 Võlgnevus fondivalitsejale 8 11 849 35 246 Võlgnevus depoopangale 2 061 3 344 Fondi puhasväärtus 4 6 531 793 11 376 248 Passiva kokku 6 545 703 12 114 512 Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 6

Tulude ja kulude aruanne (Eesti kroonides) Lisa 01.01.2008-31.12.2008 02.08.2007-31.12.2007 Netotulem investeeringutelt -4 529 556 52 404 Aktsiatelt -504 419-105 025 Võlakirjadelt 3 779 0 Fondiosakutelt -4 053 206 52 379 Tuletisinstrumentidelt -8 343 65 885 Hoiustelt 32 613 39 165 Muud tulud 0 4 660 Kasum valuutakursi muutusest 0 4 660 Tulud kokku -4 529 556 57 064 Tegevuskulud 210 773 82 906 Valitsemistasud 8 180 317 69 467 Depootasud 19 286 8 707 Tehingutasud 3 10 930 4 729 Muud tegevuskulud 240 3 Muud kulud 76 922 0 Kahjum valuutakursi muutusest 76 922 0 Kulud kokku 287 695 82 906 Fondi tulem -4 817 250-25 842 Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 7

Vara liikumise aruanne (Eesti kroonides) Lisa 2008 2007 1. Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi algul 11 376 248-2. A-osakute märkimisel laekunud raha 2 353 276 12 989 650 B-osakute märkimisel laekunud raha 11 198-3. A-osakute lunastamisel tasutud raha -2 391 679-1 587 560 4. Fondi tulem -4 817 250-25 842 5. Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 4 6 531 793 11 376 248 6. Ringluses olevate A-osakute arv aruandeperioodi lõpus 69619,435 69 911,731 Ringluses olevate B-osakute arv aruandeperioodi lõpus 137,022-7. A-osaku puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 4 93,70 162,72 B-osaku puhasväärtus aruandeperioodi lõpus 4 59,89 - Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 8

Fondi investeeringute aruanne seisuga 31.12.2008 (Eesti kroonides) Emitent Asukohariik Kogus 31.12.2008 Keskmine soetushind valuutas Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind 31.12.2008 valuutas Turuväärtus kokku EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest 1. Väärtpaberid 4 679 046 71,48% Aktsiad 815 066 553 241 8,45% Venspils Nafta Läti 2 310 2,09 LVL 106 408 0,70 35 692 0,55% Ericsson AB Rootsi 1 230 114,46 SEK 201 260 58,80 103 394 1,58% Svenska Cellulosa AB - B SHS Rootsi 567 79,25 SEK 64 239 66,75 54 106 0,83% Man AG Stammaktien O.N. Saksamaa 85 197,19 EUR 262 258 38,72 51 496 0,79% Nestle SA CMN Šveits 70 28,37 EUR 31 077 27,94 30 602 0,47% Market Vectors Russia ETF Trust USA 318 39,05 USD 138 949 13,07 46 507 0,71% Mobile Telesystems - SP ADR USA 180 57,76 USD 116 347 26,68 53 738 0,82% Vimpelcom - ADR USA 370 23,25 USD 96 252 7,16 29 644 0,45% China Mobile Ltd.- SP ADR USA 117 48,45 USD 63 429 50,85 66 573 1,02% Chesapeake Energy Inc USA 130 20,47 USD 29 782 16,17 23 522 0,36% Johnson Johnson USA 45 61,25 USD 30 842 59,83 30 127 0,46% Novartis AG - ADR USA 50 47,72 USD 26 696 49,76 27 840 0,43% Fondiosakud 5 668 430 3 890 117 59,43% LHV Pärsia Lahe Fond B Eesti 3 655 107,01 EEK 391 125 55,11 201 428 3,08% Pictet (lux) Clean Energy Luxemburg 340 85,29 EUR 453 751 41,15 218 922 3,34% Pictet Water P Cap Luxemburg 136 155,38 EUR 331 708 103,01 219 908 3,36% Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 9

Emitent Asukohariik Kogus 31.12.2008 Keskmine soetushind valuutas Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind 31.12.2008 valuutas Turuväärtus kokku EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest HSBC GIF Thai Equity Luxemburg 2 900 8,57 EUR 388 683 3,97 179 958 2,75% HSBC Asia ex Japan Luxemburg 1 010 22,02 EUR 347 904 10,58 167 244 2,56% HSBC GIF Japanese Equity Luxemburg 3 359 8,63 EUR 453 751 5,57 292 956 4,48% JPMF Asia Diversified A Luxemburg 171 322,28 USD 614 876 160,88 306 942 4,69% JPMF Japan Select Equity Luxemburg 269 11944,99 JPY 396 349 6 124,00 203 202 3,10% JPMF Latin America Equity Luxemburg 412 49,55 USD 228 271 26,06 120 047 1,83% JPM Germany Equity A Luxemburg 2 561 9,76 EUR 391 165 5,71 228 814 3,50% XACT OMXS30 Rootsi 1 650 117,05 SEK 276 101 65,75 155 093 2,37% DJ STOXX 600 Technology EX Saksamaa 628 33,45 EUR 328 682 15,27 150 044 2,29% XACT OMXH25 Soome 620 33,65 EUR 326 435 14,85 144 058 2,20% Asia Pacific Fund USA 847 21,12 USD 200 155 6,42 60 847 0,93% Greater China Fund USA 804 26,13 USD 235 090 8,32 74 851 1,14% Korea Equity Fund USA 2 090 13,02 USD 304 381 5,69 133 070 2,03% ishares MSCI Japan Index Fund USA 5 574 11,83 USD 737 780 9,58 597 520 9,13% ishares MSCI Taiwan Index USA 990 13,40 USD 148 477 7,59 84 081 1,28% ishares MSCI Singapore USA 772 12,37 USD 106 858 7,05 60 901 0,93% Latin America Discovery Fund Inc USA 100 24,13 USD 26 995 8,71 9 746 0,15% Templeton Russia East Euro USA 440 32,80 USD 161 481 7,80 38 404 0,59% MS Emerging Markets Debt USA 3 060 5,90 USD 202 169 7,07 242 081 3,70% Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 10

Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Kogus 31.12.2008 Keskmine Soetusmaksumus soetushind valuutas Valuuta kokku EEK Ühiku turuhind 31.12.2008 valuutas Turuväärtus kokku EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest Võlakirjad 312 932 285 047 4,35% Luottotalo Fenno OY Soome 1 000 28.03.2010 13,5% 20 1 000,00 EUR 312 932 910,89 285 047 4,35% Tuletisinstrumendid (Lisa 5) -49 359-0,75% Nordea Pank Eesti 220 000 USD 31.03.2009 EUR -3 155-49 359-0,75% 2. Hoiused 1 747 430 26,70% Arvelduskontod Swedbank Eesti 3,37-3,6% EUR 55 856 873 953 13,35% Swedbank Eesti USD 78 060 873 475 13,34% Swedbank Eesti SEK 1 2 0,00% 3. Muu vara 119 227 1,82% Laekumata dividenditulu (lisa 6) 115 917 1,77% Muud nõuded (lisa 7) 3 310 0,05% KOKKU 6 545 703 100% Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 11

Fondi investeeringute aruanne seisuga 31.12.2007 (Eesti kroonides) Emitent Asukohariik Kogus 31.12.2007 Keskmine soetushind valuutas Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind 31.12.2007 valuutas Turuväärtus kokku EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest 1. Väärtpaberid 9 713 820 80,02% Aktsiad 1 424 295 1 193 580 9,85% PKO Bank Polski SA Poola 730 52,55 PLN 175 344 52,60 166 576 1,38% Ericsson AB Rootsi 10 000 19,06 SEK 398 972 15,18 251 710 2,08% Man AG Stammaktien O.N. Saksamaa 170 122,14 EUR 326 361 111,41 296 342 2,45% Cargotec Corp - B Soome 300 36,05 EUR 169 641 31,65 148 564 1,23% OTP Bank Share Ungari 300 9 000,00 HUF 185 760 8 790 162 975 1,35% Sberbank Common Share Venemaa 3 700 3,68 USD 168 218 4,22 167 413 1,38% Fondiosakud 9 199 557 8 500 527 70,17% Asia Pacific Fund USA 1 030 26,84 USD 369 171 24,27 268 029 2,21% DaxEx Saksamaa 477 73,31 EUR 578 069 76,58 571 549 4,72% Div. DaxEx Saksamaa 1 196 16,72 EUR 332 536 17,40 325 612 2,69% Dow Jones Euro Stoxx 50 Ex Saksamaa 1 252 42,35 EUR 884 860 44,53 872 323 7,20% Ishares MSCI South Korea USA 570 72,87 USD 442 274 64,70 395 416 3,26% Greater China Fund USA 535 39,27 USD 228 270 24,81 142 316 1,17% HSBC GIF Thai Equity Luxemburg 2 900 8,57 EUR 412 596 8,45 383 238 3,16% HSBC Asia ex Japan Luxemburg 1 010 22,02 EUR 439 942 23,80 376 050 3,10% HSBC Brazil Equity Luxemburg 535 23,75 EUR 273 504 29,81 249 537 2,06% HSBC GIF Euroland Equity Luxemburg 585 32,98 EUR 331 367 34,97 320 044 2,64% Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 12

Emitent Asukohariik Kogus 31.12.2007 Keskmine soetushind valuutas Valuuta Soetusmaksumus kokku EEK Ühiku turuhind 31.12.2007 valuutas Turuväärtus kokku EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest JPMF Asia Diversified A Luxemburg 171 322,28 USD 726 684 365,50 668 186 5,52% JPMF Japan Select Equity Luxemburg 269 11 944,99 JPY 317 630 10 951 283 132 2,34% JPMF Latin America Equity Luxemburg 409 49,87 USD 279 778 61,43 269 408 2,22% JPM Germany Equity A Luxemburg 2 478 10,09 EUR 400 082 10,05 389 614 3,22% HSBC GIF Japanese Equity Luxemburg 3 353 8,65 EUR 453 751 8,06 422 644 3,49% Korea Equity Fund USA 2 090 13,02 USD 329 793 13,10 293 557 2,42% XACT OMXH25 Soome 620 33,65 EUR 327 088 30,10 291 997 2,41% XACT OMXS30 Rootsi 1 650 117,05 SEK 321 590 107,87 295 759 2,44% Pictet (lux) Clean Energy Luxemburg 340 85,29 EUR 485 512 91,26 485 512 4,01% Pictet Water P Cap Luxemburg 136 155,38 EUR 333 373 156,16 333 373 2,75% DJ Euro Stoxx Select Div. Saksamaa 625 33,06 EUR 330 534 32,32 316 061 2,61% Singapore Fund USA 1 290 17,74 USD 271 814 17,80 246 198 2,03% DJ STOXX 600 Technology EX Saksamaa 628 33,52 EUR 329 339 30,63 300 972 2,48% Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 13

Emitent Asukohariik Nimiväärtus Lõpptähtaeg Intress Valuuta Ühiku turuhind 31.12.2008 valuutas Turuväärtus kokku EEK Osakaal fondi aktivate turuväärtusest Tuletisinstrumendid (Lisa 4) 19 713 0,16% Swedbank Eesti 80 000 USD 16.01.2008 EUR 1 260 19 713 0,16% 2. Hoiused 2 251 922 18,62% Arvelduskontod Swedbank Eesti Swedbank Eesti 3,5-3,8% EEK 10 362 10 632 0,09% Swedbank Eesti 3,4-3,9% EUR 140 222 2 194 003 18,14% Swedbank Eesti USD 0,26 2 0,00% Tähtajalised hoiused Swedbank Eesti 3 000 EUR 16.01.2008 3,53% EUR 3 022 47 285 0,39% 3. Muu vara 148 770 1,23% Laekumata dividenditulu 148 770 1,23% KOKKU 12 114 512 100% Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad. 14

Investeeringute struktuur vastavalt investeerimispoliitikale (Eesti kroonides) Investeerimiskriteeriumid 31.12.2008 Osatähtsus fondi Osatähtsus fondi aktivast (%) 31.12.2007 aktivast (%) Instrumendi liik Aktsiad 553 241 8,45% 1 193 580 9,85% Võlakirjad 285 047 4,35% 0 0,00% Fondiosakud 3 890 117 59,43% 8 500 527 70,17% Tuletisinstrumendid -49 359-0,75% 19 713 0,16% Raha ja tähtajalised hoiused 1 747 430 26,70% 2 251 577 18,59% Muud varad 119 227 1,82% 149 115 1,23% Kokku 6 545 703 100,00% 12 114 512 100,00% Investeerimine vastavalt väärtpaberibörsile Börsinimekirjadesse kantud väärtpaberid 4 443 358 67,88% 9 694 107 80,02% Muud vabalt kaubeldavad väärtpaberid 285 047 4,35% 0 0,00% Tuletisinstrumendid -49 359-0,75% 19 713 0,16% Raha ja tähtajalised hoiused 1 747 430 26,70% 2 251 577 18,59% Muud 119 227 1,82% 149 115 1,23% Kokku 6 545 703 100,00% 12 114 512 100,00% Emitendi riik Eesti 152 069 2,32% 19 713 0,16% Teised Euroopa Liidu liikmesriigid 978 931 14,96% 8 181 178 67,53% Euroopa Liidu välised riigid, v.a. USA 1 968 594 30,07% 167 413 1,38% USA 1 579 452 24,13% 1 345 516 11,11% Raha ja tähtajalised hoiused Eestis 1 747 430 26,70% 2 251 577 18,59% Muud 119 227 1,82% 149 115 1,23% Kokku 6 545 703 100,00% 12 114 512 100,00% Investeerimine vastavalt majandusharule Pangandussektor 235 688 3,60% 516 676 4,26% Tööstussektor 4 443 358 67,88% 9 197 144 75,92% Raha ja tähtajalised hoiused 1 747 430 26,70% 2 251 577 18,59% Muud 119 227 1,82% 149 115 1,23% Kokku 6 545 703 100,00% 12 114 512 100,00% Lisad lehekülgedel 16 kuni 19 on raamatupidamise aruande lahutamatud osad 15

Raamatupidamise aastaaruande lisad Lisa 1 Aastaaruande koostamisel kasutatud arvestusmeetodid ja hindamisalused Üldpõhimõtted LHV Maailma Aktsiad Fondi raamatupidamise aastaaruanne on koostatud kooskõlas EV raamatupidamise seaduses investeerimisfondidele kehtivate nõuetega, ja Investeerimisfondide seadusega ning lähtuvalt raamatupidamise üldtunnustatud põhimõtetest ja headest tavadest. Koostatud raamatupidamise aruanne kajastab fondi majandustegevust perioodil 01.01.2008 kuni 31.12.2008. Raamatupidamise aastaaruanne on koostatud Eesti kroonides. Käesolev raamatupidamise aastaaruanne on juhatuse poolt heaks kiidetud 13.aprillil 2009.a. Välisvaluutapõhised tehingud Välisvaluutadeks on loetud kõik teised valuutad peale Eesti krooni. Välisvaluutas fikseeritud varad ja kohustused bilansipäeval on ümber hinnatud Eesti kroonidesse võttes aluseks depoopanga Swedbank poolt hindamishetkel kehtivad ülekandevaluuta ostukursid. Välisvaluutatehingutest saadud kasumid ja kahjumid on tulude ja kulude aruandes kajastatud periooditulu ja kuluna. Fondi investeeringute kajastamise põhimõtted Hoiuste all kajastatakse fondi arvelduskontode jääke ning tähtajalisi deposiite. Hoiuste tekkepõhiselt arvestatud, kuid laekumata intressid kajastatakse koos hoiuse põhiosaga. Väärtpaberitena käsitletakse aruandes investeerimisfondide seaduse paragrahvis 255 nimetatud väärtpabereid, milleks on aktsiad, fondiosakud, võlakirjad. Väärtpaberid võetakse arvele tehingupäeval soetusmaksumuses, mis sisaldab ka otseseid tehingukulusid (komisjonitasud). Investeeringute väärtuse hindamisel lähtutakse konservatiivsuse printsiibist. Investeerimisfond hindab igapäevaselt oma varasid ja kohustusi ümber turuhinda. Ümberhindluse tulemusena tekkivad realiseerumata kasumid ja kahjumid kajastatakse tulude/kulude aruandes kirje Netotulem investeeringutelt koosseisus vastaval real. Väärtpaberibörsidel noteeritud väärtpaberite turuväärtuse hindamisel lähtutakse bilansipäeva lõpu sulgemishinnast. Börsidel noteerimata väärtpaberite turuhinna määramisel lähtutakse nende teadaolevast viimasest tehinguhinnast, parimast teadaolevast ostuhinnast või soetamismaksumusest või alternatiivselt korrigeeritakse nende soetusväärtust nii, et väärtpaberite väärtus vastaks võimalikult täpselt tõenäolisele müügihinnale. Kui ei ole võimalik usaldusväärselt määrata turuhinda, siis kajastatakse investeeringud aktsiatesse soetusmaksumuses. Fondiosakute hindamisel lähtutakse bilansipäeva lõpu tagasivõtmishinnast. Võlakirjad ning muud rahaturuinstrumendid hinnatakse vastavalt turuväärtusele. Aluseks võetakse hinnad, millega instrumendid on kaubeldavad börsidel ning teistel rahvusvaheliselt tunnustatud väärtpaberiturgudel. Ostu- ja müüginoteeringute arvestamisel lähtutakse vähemalt kahe turutegija hindadest. Võlakirjad, mis on küll noteeritud börsil, kuid millega aktiivne kauplemine puudub, on hinnatud hetkel turul võimaliku realiseerimishinna järgi. Võlakirja turuhind sisaldab ka kogunenud intressi. Kui ei ole võimalik usaldusväärselt määrata realiseerimishinda, siis hinnatakse võlakirju korrigeeritud soetusmaksumuses lähtudes sisemisest intressimäärast. Tuletisinstrumendid (forward- või swapilepingud) kajastatakse bilansis nende õiglases väärtuses vara või kohustusena. Kasumid ning kahjumid tuletisinstrumentidelt kajastatakse tulude-kulude aruandes periooditulu ning -kuluna. 16

Investeerimisfondi puhasväärtuse arvutamine Fondi vara puhasväärtus määratakse kindlaks lähtudes investeerimisfondide seadusest, Rahandusministri kehtestatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrast, AS LHV Varahaldus (fondivalitseja) sisemistest protseduurireeglitest ja Fondi tingimustest. Fondi vara puhasväärtuse (NAV) määramiseks arvutatakse välja fondi koguvarade turuväärtus ning lahutatakse sellest Fondi kohustused. Osaku puhasväärtus saadakse kogupuhasväärtuse jagamisel ringluses olevate osakute arvuga. Tulud ja kulud Tulud ja kulud on kirjendatud tekkepõhise arvestusprintsiibi alusel. Intressitulu ja dividenditulu kajastatakse siis, kui tulu laekumine on tõenäoline ja tulu suurust on võimalik usaldusväärselt hinnata. Intressitulu kajastatakse kasutades vara sisemist intressimäära. Dividenditulu kajastatakse siis, kui omanikul on tekkinud seaduslik õigus nende saamiseks. Valitsemistasu Valitsemistasu on fondivalitsejale makstav tasu Fondi valitsemise eest. Valitsemistasu määr on 2% aastas Fondi varade puhasväärtusest. Valitsemistasu arvestatakse Fondi varade puhasväärtusest maha igapäevaselt ning makstakse välja hiljemalt aruandekuule järgneva kuu viimasel pangapäeval. Tehingutasud Tulude-kulude aruandes on tehingutasude all kajastatud fondi arvel tehtavate tehingutega vahetult seotud ülekandekulud ja teenustasud. Väljamaksed osakuomanikele, märkimis- ja lunastamistasu Osakute märkimis- ja lunastamistasu piirmäär on 1% osaku puhasväärtusest ning kuulub fondivalitsejale tasumisele osaku omandanud või lunastanud osakuomaniku arvelt. Osakute märkimine ja lunastamine toimub vastavalt prospektis kehtestatud tingimustele. Osakuomanikul on õigus vahetada temale kuuluvad osakud Fondivalitseja poolt valitsetava teise investeerimisfondi osakute vastu. Lisa 2 Majanduskriisi mõjud Fondivalitseja juhtkond on hinnanud globaalse likviidsuskriisi ja sellega kaasnenud üldise majanduskriisi mõjusid Fondi äritegevusele. Juhtkonna hinnangul on olulisemateks lühi- ja pikaajalisemateks ohtudeks järgmised asjaolud: finantsturgude ebalikviidsuse tõttu võib Fondi varade väärtus langeda; finantsturgude suure volatiilsuse ning ebalikviidsuse tõttu võib olla keeruline hinnata Fondi varade õiglast väärtust. Juhtkonnal ei ole võimalik piisavalt usaldusväärselt ennustada, milliseks võib kujuneda majanduskriisi lühi- ja pikemaajalisem mõju Fondi tegevusele, tulemusele ja finantspositsioonile. Juhtkond usub, et on võtnud kasutusele kõik vajalikud meetmed, et tagada Fondi jätkusuutlikkus. Juhtkond hindab järjepidevalt muutuvat majandussituatsiooni ja -keskkonda ning korrigeerib vajadusel operatiivselt riskijuhtimise ja varade valitsemisega seotud igapäevaseid meetmeid ja lühi- ning pikaajalisi strateegiaid. 17

Lisa 3 Vahendustasude aruanne Vahendustasud 2008 Vahendaja: Swedbank Tallinna Börsil kaubeldavate väärtpaberite ostmisel või müümisel makstud maakleritasud Teiste Eestis kaubeldavate väärtpaberite ostmisel makstud tasud Teiste riikide börsidel või börsiväliselt kaubeldavate väärtpaberite ostmisel makstud tasud Kokku Tehingute arv - 1 83 84 Tehingute maht - 391 125 10 808 094 11 199 219 Vahendustasude summa - - 33 972 33 972 Kaalutud keskmine tasu % - - 0,31% 0,30% Vahendustasud summas 10 930 krooni on kajastatud aruandeperioodi tegevuskuludes vastavalt depoopanga poolt kord kuus esitatavatele arvetele ja 23 042 krooni on vahendaja poolt tehingu toimumise hetkel võetud tasud ning kajastatud seetõttu väärtpaberite soetushinna koosseisus. Vahendustasud 2007 Vahendaja: Swedbank Tallinna Börsil kaubeldavate väärtpaberite ostmisel või müümisel makstud maakleritasud Teiste Eestis kaubeldavate väärtpaberite ostmisel makstud tasud Teiste riikide börsidel või börsiväliselt kaubeldavate väärtpaberite ostmisel makstud tasud Kokku Tehingute arv - - 33 33 Tehingute maht - - 10 815 146 10 815 146 Vahendustasude summa - - 13 505 13 505 Kaalutud keskmine tasu % - - 0,12% 0,12% Vahendustasud summas 4 729 krooni on kajastatud aruandeperioodi tegevuskuludes vastavalt depoopanga poolt kord kuus esitatavatele arvetele ja 8 776 krooni on vahendaja poolt tehingu toimumise hetkel võetud tasud ning kajastatud seetõttu väärtpaberite soetushinna koosseisus. Lisa 4 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne tegevuse algus: august 2007 a. Fondi puhasväärtus A-osaku puhasväärtus B-osaku puhasväärtus 31.12.2007 11 376 248 162,72-31.12.2008 6 531 793 93,70 59,89 Käesolevas aruandes toodud NAV erinevus esialgsest avaldatud NAV-st on peamiselt seotud aruande koostamise ajaks saadud täiendava informatsiooni arvesse võtmisega investeeringute hindamisel. 18

Lisa 5 Tuletisinstrumendid Seisuga 31.12.2008 Alusvara Tehingu Instrumendi Instrumendi nimetus ja täitmise Täitmishind Turuväärtus liik väljaandja kogus aeg ühikule kokku ühikule kokku EEK Müügiforward Nordea Pank 220 000 USD 31.03.2009 0,7026 154 577 EUR -0,2243-49 359 EEK KOKKU -49 359 EEK Tuletisinstrumendi väljaandja Nordea Pank Plc Eesti konsolideeritud omakapital 31.12.2008 seisuga oli 17 803 miljonit krooni vastavalt avaldatud auditeeritud 2008.a. majandusaasta aruandele. Seisuga 31.12.2007 Alusvara Tehingu Instrumendi Instrumendi nimetus ja täitmise Täitmishind Turuväärtus liik väljaandja kogus aeg ühikule kokku ühikule kokku EEK Müügiforward Swedbank 80 000 USD 16.01.2008 0,70071 56 057 EUR 0,3456 19 713 EEK KOKKU 19 713 EEK Tuletisinstrumendi väljaandja Swedbank konsolideeritud omakapital 31.12.2007 seisuga oli 29 467 miljonit krooni vastavalt avaldatud auditeeritud 2007.a. majandusaasta aruandele. Lisa 6 Viitlaekumised Muude viitlaekumiste all on kajastatud laekumata dividendide nõuded summas 115 917 krooni (2007.aastal 148 770 krooni), mis on käesoleva aruande koostamise hetkeks laekunud. Lisa 7 Muud nõuded Muude nõuete all on kajastatud nõue depootasude valearvestuse korrigeerimise kohta summas 3310 krooni, mis on käesoleva aruande koostamise hetkeks laekunud. Lisa 8 Seotud osapooled Seotud osapoolteks käesoleva aruande mõistes loetakse fondivalitsejat AS LHV Varahaldus ning teisi fondivalitseja poolt valitsetavaid investeerimis- ja pensionifonde ning fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvaid ettevõtteid. LHV Maailma Aktsiad Fond maksab igakuiselt valitsemistasu fondivalitsejale. 2008. aastal moodustasid tasud kokku 180 317 krooni (2007. aastal 69 467 krooni). Võlgnevus fondivalitsejale bilansipäeva seisuga on 11 850 krooni (31.12.2007 oli võlgnevus 35 246 krooni). Fondivalitseja poolt valitsetavate teiste fondidega tehtud tehingud on olnud turutingimustel ning vahendustasusid nende tehingute eest ei ole võetud. Lisa 9 Märkimistasude korrigeerimine 2007. aasta majandusaasta aruandes on kajastatud fondivalitsejale makstavad märkimistasud aruandeperioodi kuludena. 2008 aastal on korrigeeritud varasemat perioodi, kuna osakute väljalaske tasu kuulub fondivalitsejale tasumisele osaku omandanud osakuomaniku arvelt. 2007. aasta korrigeerimine ei oma mõju fondi vara puhasväärtusele (NAV-le). 19

AS PricewaterhouseCoopers Pärnu mnt. 15 10141 Tallinn SÕLTUMATU AUDIITORI ARUANNE Telefon 614 1800 Faks 614 1900 www.pwc.ee LHV Maailma Aktsiad Fond osakuomanikele Oleme auditeerinud kaasnevat AS LHV Varahaldus (fondivalitseja) poolt valitsetava LHV Maailma Aktsiad Fond (fondi) raamatupidamise aastaaruannet, mis sisaldab bilanssi ja investeeringute aruannet seisuga 31. detsember 2008, tulude-kulude aruannet ja vara liikumise aruannet eeltoodud kuupäeval lõppenud majandusaasta kohta, aastaaruande koostamisel kasutatud oluliste arvestuspõhimõtete kokkuvõtet ning muid selgitavaid lisasid. Fondivalitseja juhatuse kohustused fondi raamatupidamise aastaaruande osas Fondivalitseja juhatuse kohustuseks on raamatupidamise aastaaruande koostamine ning õige ja õiglane esitamine kooskõlas investeerimisfondide seaduse nõuetega. Selle kohustuse hulka kuulub asjakohase sisekontrollisüsteemi kujundamine ja töös hoidmine, mis tagab raamatupidamise aastaaruande korrektse koostamise ja esitamise ilma pettustest või vigadest tulenevate oluliste väärkajastamisteta; asjakohaste arvestuspõhimõtete valimine ja rakendamine; ning antud tingimustes põhjendatud raamatupidamishinnangute tegemine. Audiitori kohustused Meie kohustuseks on avaldada auditi põhjal arvamust raamatupidamise aastaaruande kohta. Viisime auditi läbi kooskõlas rahvusvaheliste auditeerimisstandarditega. Need standardid nõuavad, et me oleme vastavuses eetikanõuetega ning et me planeerime ja viime auditi läbi omandamaks põhjendatud kindlustunnet, et raamatupidamise aastaaruanne ei sisalda olulisi väärkajastamisi. Audit hõlmab raamatupidamise aastaaruandes esitatud arvnäitajate ja avalikustatud informatsiooni kohta auditi tõendusmaterjali kogumiseks vajalike protseduuride läbiviimist. Nende protseduuride hulk ja sisu sõltuvad audiitori otsustustest, sealhulgas hinnangust riskidele, et raamatupidamise aastaaruanne võib sisaldada pettustest või vigadest tulenevaid olulisi väärkajastamisi. Asjakohaste auditi protseduuride kavandamiseks võtab audiitor nende riskihinnangute tegemisel arvesse õige ja õiglase raamatupidamise aastaaruande koostamiseks ning esitamiseks juurutatud sisekontrollisüsteemi, kuid mitte selleks, et avaldada arvamust sisekontrolli tulemuslikkuse kohta. Audit hõlmab ka kasutatud arvestuspõhimõtete asjakohasuse, fondivalitseja juhatuse poolt tehtud raamatupidamislike hinnangute põhjendatuse ja raamatupidamise aastaaruande üldise esituslaadi hindamist. Usume, et kogutud auditi tõendusmaterjal on piisav ja asjakohane meie arvamuse avaldamiseks. Arvamus Meie arvates kajastab kaasnev raamatupidamise aastaaruanne olulises osas õigesti ja õiglaselt fondi finantsseisundit seisuga 31. detsember 2008 ning sellel kuupäeval lõppenud majandusaasta finantstulemust kooskõlas investeerimisfondide seadusega. Tiit Raimla AS PricewaterhouseCoopers Relika Mell Vannutatud audiitor 24. aprill 2009

Fondivalitseja juhatuse allkirjad 2008.a. majandusaasta aruandele Fondivalitseja AS LHV Varahaldus juhatus on koostanud LHV Maailma Aktsiad Fondi 2008.a. majandusaasta aruande, mis koosneb tegevusaruandest, raamatupidamise aastaaruandest ja sõltumatu audiitori aruandest. Fondivalitseja juhatus: Mihkel Oja Juhatuse liige Rait Kondor Juhatuse liige Kerli Lõhmus Juhatuse liige Tallinn, 24.04.2009 21