1 (28)219
EESTI KONJUNKTUURIINSTITUUT ESTONIAN INSTITUTE OF ECONOMIC RESEARCH KONJUNKTUUR NR 1 (28) Tallinn Märts 219
EKI KONJUNKTUURIINDEKSID: MÄRTS 219 Majanduse hetkeolukord ja ootused* 1 5-5 -1 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 1 5 Majanduskliima* -5-1 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Majandususalduse indeks** Tööstuse kindlustunde indikaator** Ehituse kindlustunde indikaator** Teeninduse kindlustunde indikaator** Jaekaubanduse kindlustunde indikaator** Tarbijate kindlustunde indikaator** 12 11 1 9 8 7 6 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 5 25-25 -5 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 8 4-4 -8 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 6 3-3 -6 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 5 25-25 -5 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 2-2 -4 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 * Müncheni IFO metoodika ** Euroopa Komisjoni metoodika, sesoonselt silutud aegread
Konjunktuur nr 28, märts 219 Sisukord Sisukord 1. Majanduse üldolukord 219. a märtsis ja 6 kuu pärast (L. Kuum)... 4 2. Konjunktuuribaromeetrid: märts 219... 14 2.1. Tööstusbaromeeter (K. Martens)... 14 2.2. Ehitusbaromeeter (A. Vanamölder)... 22 2.3. Jaekaubandusbaromeeter (Ü. Mattheus)... 28 2.4. Teenindusbaromeeter (A. Vanamölder)... 34 2.5. Tarbijabaromeeter (M. Josing)... 41 3. 218 hea majandusaasta (L. Kuum)... 47 4. Eesti majandusareng 1993 218 ja prognoos 219 (L. Kuum)... 51 5. Eesti majandusprognoos 219 222 (L. Kuum)... 55 6. EKI toidukorvi maksumus: I kvartal 219 (V. Vähi)... 58 7. Eesti elanike toidukaupade ostueelistused (L. Lepane)... 61 8. Maailmamajanduse konjunktuur: I pa 219 (B. Pulver)... 65 Lisa 1 Riikide majandusindikaatorid... 68 Lisa 2 Konjunktuuribaromeetrite kindlustunde indikaatorid Euroopa Liidu maades... 69 Toimetaja: M. Josing Kujundus: M. Reiman Informatsioon: EKI direktor Marje Josing Rävala 6, 198 Tallinn eki@ki.ee http://www.ki.ee Copyright Eesti Konjunktuuriinstituut ISSN 146 9857 3
Majanduse üldolukord Konjunktuur nr 28, märts 219 1. Majanduse üldolukord 219. a märtsis ja 6 kuu pärast Majandusolukord mõnevõrra halveneb, majanduskliimaindeks langes, kuid püsib plusspoolel. 1.1. Majanduse hetkeolukord märtsis hea Eesti Konjunktuuriinstituudi (EKI) majandusekspertide-analüütikute paneeli 1 märtsikuu hinnangutest nähtub, et Eesti majanduse hetkeolukord on hea. Majanduse üldolukorda iseloomustav hinnang on taas üle 8 punkti ning kõrge (üle 8p) hinnang on püsinud nüüd juba 7 kvartalit järjest. Värske statistika näitab, et Eesti majandus kasvas 218. a IV kvartalis 4,2%, sellest eratarbimine 5,1%, kaupade ja teenuste eksport suurenes 4,9% ning tootlikkus hõivatu kohta kasvas 3,3%. See on tõstnud nii ettevõtete kui ka perede kindlustunnet ning tugevdanud nende investeerimisvalmidust. EKI ekspertide hinnangust majanduse hetkeolukorra kohta võib järeldada, et I kvartalis positiivsed arengud jätkusid, kuigi mõnevõrra aeglasemas tempos. Müncheni Majandusuuringute Instituudi (IFO) jaanuarikuu väljaandest World Economic Survey nr 1/219 nähtub, et maailmas igal pool nii hästi ei lähe. Maailma majanduskliimaindikaator langes jaanuaris võrreldes oktoobriga 1,9 punkti ja näitab nüüd miinus 13,1 punkti (oktoobris miinus 2,2 punkti). Seejuures langesid indikaatori mõlemad komponendid: majanduse hetkeolukorra hinnang langes oktoobri 12,2 punktilt jaanuaris 2,6 punktile ja 6 kuu väljavaadete hinnang oktoobri 15,7 punktilt 27,7 punktile jaanuaris. Hindamisel osales jaanuaris 122 riiki kokku 1293 eksperdiga. Pikemalt vt ptk 6. 1 8 6 4 2-2 -4-6 -8-1 Maailma majanduskliima tulevikuootused majanduskliima hetkeolukord 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 EKI ekspertide paneel hindas märtsis Eesti majanduse hetkeolukorda 88 punktiga 2, mis on vaid 6 punkti vähem kui eelmisel vaatlusel detsembris (94 p). Ekspertide hinnangud jagunesid seejuures järgmiselt (sulgudes detsembri hinnangud): olukord on hea 88% eksperte (94%) olukord on rahuldav 12% eksperte ( 6%) olukord on halb % eksperte ( %) hinnangute saldo 88 punkti (94 p) 1 Ekspertide nimekiri ja majandustesti koondtulemused on toodud peatüki lõpus. 2 Punktid on tuletatud saldo meetodil: positiivsete hinnangute osakaalust lahutatakse negatiivsete vastuste osakaal, neutraalsed hinnangud jäetakse arvestamata. Saldo võib seega ulatuda miinus 1-st kuni pluss 1 punktini. 4
Konjunktuur nr 28, märts 219 Majanduse üldolukord Meie peamiste partnerriikide majanduse hetkeseisu hinnangud viimasel vaatlusel (jaanuaris) olid järgmised: Rootsi 69 p, Soome 74 p, Läti 42 p, Leedu 3 p ja Venemaa 26 p. Euroopa Liidu majanduse hetkeseisu hinnang jaanuaris oli 18 p ja sama tulemus oli ka euroalal. Majanduse üldolukord (hetkeolukorra hinnangute saldo) 1 75 5 25-25 -5-75 -1 1997 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 219 Investeeringute olukorda hindasid EKI eksperdid märtsis üldolukorrast mõnevõrra halvemaks, kuid ikkagi on tegemist suhteliselt positiivse tulemusega. Täpsemalt kujunesid hinnangud järgmisteks (sulgudes detsembri hinnangud): olukord on hea 47% eksperte (63%) olukord on rahuldav 53% eksperte (31%) olukord on halb % eksperte ( 6%) hinnangute saldo 47 punkti (57 p) Eesti olulisemates partnerriikides hinnati investeeringute olukorda jaanuaris järgmiselt: Rootsi 6 p, Soome 3 p, Läti 15 p, Leedu 5 p ja Venemaa 41 punkti. Investeeringute olukord (hetkeolukorra hinnangute saldo) 1 75 5 25-25 -5-75 -1 1997 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 219 Eratarbimise olukorda hindasid eksperdi märtsis jätkuvalt heaks, seda juba kolmandat aastat järjest. Seejuures hinnang oli praktiliselt üksmeelne (sulgudes detsembri hinnangud): olukord on hea 94% eksperte (94%) olukord on rahuldav 6% eksperte ( 6%) olukord on halb % eksperte ( %) hinnangute saldo 94 punkti (94 p) 5
Majanduse üldolukord Konjunktuur nr 28, märts 219 Eratarbimise olukord sai suhteliselt kõrged hinded ka meie peamistes partnerriikides (välja arvatud Venemaa): Rootsi 5 p, Soome 7 p, Läti 54 p, Leedu 1 p ja Venemaa 44 p. EL 28 keskmiseks hinnanguks kujunes 19 p ning Euroalal 18 p. Eratarbimise olukord (hetkeolukorra hinnangute saldo) 1 75 5 25-25 -5-75 -1 1997 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 219 Eesti praeguse majandusolukorra võrdlus aastatagusega (märts 218) näitab, et olukord käesoleval aastal on mõõdukalt parem. Ekspertide hinnangud jagunesid seejuures järgmiselt: Üldolukord Investeeringud Eratarbimine olukord on nüüd parem 19 35 24 olukord on umbes sama 75 59 7 olukord on nüüd halvem 6 6 6 hinnangute saldo 13 29 18 Eelmisel vaatlusel (detsembris) olid hinnangute saldod vastavalt 23 p, 29 p ja 41 p. Etteruttavalt olgu märgitud, et EKI äribaromeetrid ja tarbijabaromeeter (vt II ptk) kinnitavad samuti Eesti majanduse suhteliselt head olukorda, kuid samas ka majanduskasvu aeglustumist. Äri- ja tarbijabaromeetreid üldistav majandususaldusindeks 3 (sesoonselt tasandatud) oli märtsis 11,7 punkti. 12 Majandususaldusindeks (pikaajaline keskmine = 1, sesoonselt tasandatud) 11 1 9 8 7 EL Eesti 6 93 94 95 96 97 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 219 3 Majandususaldusindeks on koondnäitaja, mis leitakse tööstuse (4%), ehituse (5%), kaubanduse (5%), teeninduse (3%) ja tarbijate (2%) kindlustundeindikaatorite kaalutud keskmisena. 6
Konjunktuur nr 28, märts 219 Majanduse üldolukord 1.2. Majandusolukord 6 kuu pärast mõnevõrra halvem, majanduskliimaindikaator langes, kuid jäi positiivseks Müncheni IFO jaanuarikuu väljaandest WES nr 1/219 nähtub, et eelseisval poolaastal maailma majandusolukord halveneb. Prognoositakse, et EL 28 ja Euroala majanduskasv jääb tänavu 1,2% tasemele. Euroala majanduskasvu pidurdavad nii protektsionismi ilmingud kui ka brexit ning ebakindlus, mis tuleneb Hiinast ja mitmest teisest areneva majandusega riigist. Euroala 6 kuu arenguväljavaated on hinnatud jaanuaris 36,6 punktiga (ekspordi väljavaated 13,8 punktiga). Eesti lähematest partneritest on oma 6 kuu arenguväljavaateid hinnanud Rootsi 31,3 p, Soome 8,7 p, Läti 46,2 p, Leedu 5, p ja Venemaa 17,6 punktiga. EKI ekspertide paneeli märtsikuu hinnangutest nähtub, et ka Eesti majandusolukord halveneb. Täpsemalt hindasid analüütikud majanduse üldolukorda 6 kuu pärast järgmiselt (sulgudes detsembri hinnangud): olukord on siis parem 12% eksperte ( 6%) olukord on umbes sama 35% eksperte (65%) olukord on siis halvem 53% eksperte (29%) ootuste saldo 41 punkti ( 23 p) Toodust nähtub, et majandusarengu ootused on detsembriga võrreldes langenud 18 punkti ning võimalik on majanduskasvu kuni 1%-punktiline aeglustumine võrreldes 218.aastaga (3,9%). Tulenevalt majanduse üldolukorra arenguväljavaadetest ( 41 p) ja arvestades ekspertide hinnangut majanduse hetkeolukorrale (94 punkti) on Eesti majanduskliimaindikaator märtsis 13,9 punkti. See on 14 punkti madalam kui detsembris (27,9 p), kuid näitab enam kui rahuldava majanduskliima püsimist lähemal poolaastal. Eestile olulisemate riikide majanduskliimaindikaatorid on: Rootsi 13, p, Soome 28,9 p, Läti 42,3 p, Leedu 3,1 p ja Venemaa 22,1 p. 1 Majanduskliimaindikaator 75 5 25-25 -5-75 -1 1997 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 219 Ekspertide paneeli ootused investeeringute ja eratarbimise olukorra kohta 6 kuu pärast on järgmised: Investeeringud Eratarbimine olukord on siis parem 12% 12% olukord on umbes sama 64% 7% olukord on siis halvem 24% 18% ootuste saldo 12 p 6 p Toodust nähtub, et nii investeeringute kui ka eratarbimise osas ootab meid ees mõõdukas olukorra halvenemine (kasvukiiruse aeglustumine). 7
Majanduse üldolukord Konjunktuur nr 28, märts 219 1.3. Väliskaubanduse arenguväljavaated mõõdukalt positiivsed Protektsionismiga seotud ohud on endiselt aktuaalsed, mistõttu paljude riikide ootused väliskaubanduse edasiste arengute suhtes on muutunud pessimistlikumateks. Nii olid EL 28 riikide ootused ekspordi arengu osas jaanuaris vaid 16,8 p ja impordi osas 3,6 p. EKI ekspertide hinnangud Eesti väliskaubanduse arengu osas eelseisval 6 kuul olid märtsis üsna optimistlikud: eksport import maht on siis suurem 52% 47% maht on umbes sama 24% 47% maht on siis väiksem 24% 6% ootuste saldo 28 p 41 p Eelmisel küsitlusel detsembris olid ootused (saldod) vastavalt 29 p ja 35 p. Meie peamiste partnerriikide ootused ekspordi ja impordi edasise arengu suhtes on järgmised: Rootsil 19 p ja p, Soomel 26 p ja 22 p, Lätil 23 p ja 46 p, Leedul 25 p ja 25 p ning Venemaal 15 p ja 32 p. Ekspordi mahu muutumine (6 kuu ootuste saldo) 1 75 5 25-25 -5-75 -1 1997 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 219 Kaubavahetusbilansi eelseisva 6 kuu arengu suhtes domineerib hinnang, et kaubavahetuse defitsiit võib suureneda (sulgudes detsembri hinnangud): bilanss on siis parem 12% eksperte (6%) bilanss on umbes sama 53% eksperte (65%) bilanss on siis halvem 35% eksperte (29%) ootuste saldo 23 punkti ( 23 p) EL 28 riikide ootused tervikuna on 22 p. 1.4. Inflatsioon aeglustub, intressimäärad ja aktsiahinnad tõusevad Inflatsiooni taseme suhtes on ülekaalus eksperdid, kes prognoosivad, et 6 kuu pärast on hinnatõus aeglasem kui praegu. Täpsemalt jagunesid ootused märtsis järgmiselt: inflatsioon on siis kõrgem inflatsioon on umbes sama inflatsioon on siis madalam ootuste saldo 6% eksperte 47% eksperte 47% eksperte 41 punkti 219. a inflatsioonitasemeks prognoosivad EKI eksperdid 2,8% ja 224. aastaks 2,1%. 8
Konjunktuur nr 28, märts 219 Majanduse üldolukord Laenuintresside taseme muutumise suhtes on EKI eksperdid seda meelt, et nii lühiajaliste kui ka pikaajaliste laenude intressimäärad on 6 kuu pärast kõrgemad: lühiajalised laenud pikaajalised laenud intressimäär on siis kõrgem 41% 24% intressimäär on umbes sama 59% 76% intressimäär on siis madalam % % ootuste saldo 41 p 24 p EL 28 riikide ootused intressimäärade muutumise suhtes eelseisval 6 kuul on lühiajaliste laenude osas 28,4 p ja pikaajaliste laenude osas 48,4 punkti. Kodumaiste aktsiate hinnad EKI ekspertide koondhinnangul mõõdukalt tõusevad. Täpsemalt jagunesid hinnangud järgmiselt (sulgudes detsembri hinnangud): aktsiahinnad on siis kõrgemad 24% eksperte (35%) aktsiahinnad on umbes samad 64% eksperte (35%) aktsiahinnad on siis madalamad 12% eksperte (3%) ootuste saldo 12 punkti (5 p) Euroopa Liidu riikide koondhinnangul aktsiahindade tase 6 kuu pärast on praegusest madalam (saldo 13,5 p). 1.5. Majandusprobleemide raskusaste on mõnevõrra langenud Ekspertide paneeli märtsi hinnangutest nähtub, et Eesti kõige tõsisemateks majandusprobleemideks on endiselt oskustööjõu puudus (94 p), vähene innovatsioon (88 p) ja rahvusvahelise konkurentsivõime vähesus (71 p). Taas on vähenemas usaldus valitsuse majanduspoliitika suhtes (75 p), mida pole varem nii kaalukaks probleemiks peetud: Probleem Probleemi raskusaste 4 märts 219 märts 217 Vähene usaldus valitsuse majanduspoliitika suhtes 75 71 +4 Ebapiisav nõudlus 18 76 58 Vähene innovatsioon 88 88 - Ebapiisav infrastruktuur 31 53 22 Rahvusvahelise konkurentsivõime vähesus 71 88 17 Kaubandustõkked ekspordile 25 5 +2 Oskustööjõu puudus 94 1 6 Juriidilised ja administratiivsed takistused äritegevusele 19 29 1 Ebasoodne investeerimiskliima välisinvestoritele 25 47 22 Kapitali vähesus 12 12 - Keskpanga poliitika usaldusväärsus 6 6 Võlgade ebaefektiivne haldamine 19 24 5 Sissetulekute ebavõrdsuse suurenemine 13 35 22 Poliitiline ebastabiilsus 25 24 +1 Korruptsioon 19 18 +1 Keskmine raskusaste 36 45 9 +/ 4 Probleemi märkinud ekspertide osakaal. 9
Majanduse üldolukord Konjunktuur nr 28, märts 219 Eesti majanduse hetkeolukord ja oodatav seis 6 kuu pärast HEA PAREM RAHULDAV SAMA HALB HALVEM HEA PAREM RAHULDAV SAMA HALB HALVEM HEA PAREM RAHULDAV SAMA HALB HALVEM KOGU MAJANDUS 1 75 5 25-25 -5-75 -1 1997 1999 21 23 25 27 29 211 213 215 217 219 INVESTEERINGUD 1 75 5 25-25 -5-75 -1 1997 1999 21 23 25 27 29 211 213 215 217 219 ERATARBIMINE 1 75 5 25-25 -5-75 -1 1997 1999 21 23 25 27 29 211 213 215 217 219 praegu (hea - halb) 6 kuu pärast (parem - halvem) 1
Konjunktuur nr 28, märts 219 Majanduse üldolukord EKI MAJANDUSTEST MÄRTS 219 (17 eksperdi küsitluse koondtulemused, vastuste jagunemine %-des) Hinnang praegusele majandusolukorrale Hea Rahuldav Halb Saldo majandus tervikuna 88 12 88 investeeringud 47 53 47 eratarbimine 94 6 94 Praegune majandusolukord, võrreldes sellega, mis oli aasta tagasi Parem Sama Halvem Saldo majandus tervikuna 19 75 6 13 investeeringud 35 59 6 29 eratarbimine 24 7 6 18 Hinnang majandusolukorrale 6 kuu pärast Parem Sama Halvem Saldo majandus tervikuna 12 35 53-41 investeeringud 12 64 24-12 eratarbimine 12 7 18-6 Hinnang väliskaubanduse käibele 6 kuu pärast Suurem Sama Väiksem Saldo eksport 52 24 24 28 import 47 47 6 41 Hinnang kaubavahetusbilansile 6 kuu pärast Paraneb Sama Halveneb Saldo 12 53 35-23 Hinnang inflatsioonimäärale 6 kuu pärast (võrreldes sama kuuga möödunud aastal) Kõrgem Sama Madalam Saldo 6 47 47-41 Inflatsiooni tase 219. a 2,8% 224. a 2,1% Hinnang intressimääradele 6 kuu pärast Hinnang alljärgnevate valuutade kursile euro suhtes praegu üleväärtustatud enamvähem õige alaväärtustatud Saldo USD 12 82 6 6 GBP 18 7 12 6 JPY 12 88 12 Hinnang USD kursile euro suhtes 6 kuu pärast Kõrgem Sama Madalam Saldo 19 62 19 Hinnang kodumaistele aktsiahindadele 6 kuu pärast Hinnang majanduse ees seisvate probleemide olulisusele praegu vähene usaldus valitsuse majanduspoliitika suhtes Kõrgem Sama Madalam Saldo 24 64 12 12 ebapiisav nõudlus vähene innovatiivsus infrastruktuuri mahajäämus rahvusvahelise konkurentsivõime vähesus kaubandustõkked ekspordile oskustööjõu puudus juriidilised ja administratiivsed takistused äritegevusele ebasoodne keskkond välisinvestoritele kapitali vähesus keskpanga poliitika vähene usaldusväärsus võlgade ebaefektiivne haldamine sissetulekute ebavõrdsuse suurenemine Jah Ei 75 25 18 82 88 12 31 69 71 29 25 75 94 6 19 81 25 75 12 88 1 19 81 13 88 Kõrgem Sama Madalam Saldo lühiajalised intressid 41 59 41 poliitiline ebastabiilsus korruptsioon 25 75 13 88 pikaajalised intressid 24 76 24 Majanduskliima 13,9 Eesti Konjunktuuriinstituudi küsitluses osalenud eksperdid: M. Aben M. Kitsing M. Lambing H. Meerits T. Palm A. Saarniit R. Eamets A. Kuningas M. Lauri T. Mertsina A. Purju H. Vitsur A. Järvan L. Kuum E. Lõhmuste M. Nestor I. Rõtov 11
Majanduse üldolukord Konjunktuur nr 28, märts 219 EKI MAJANDUSTEST Eesti majandusolukorra muutumine 28. a 219. a I kvartal (EKI ekspertide hinnangute saldod) Hinnang praegusele majandusolukorrale 28 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 I II III IV I [hea(+1) < > halb(-1)] majandus tervikuna -34-78 -45 31 3 16 66 1 88 94 94 88 investeeringud -62-93 -71-1 18-21 -41-5 -54 27 7 35 6 57 47 eratarbimine -4-68 -61 1 3 35 55 72 8 81 1 71 1 94 94 Praegune majandusolukord, võrreldes sellega, mis oli aasta tagasi [parem(+1) < > halv em(-1)] majandus tervikuna -9-91 55 88 38 3-15 -15 82 89 57 35 23 13 investeeringud -93-94 28 73 4-22 -26-38 -3 71 94 19-11 29 29 eratarbimine -6-88 6 7 57 32 23 38 28 39 56 38 35 41 18 Hinnang majandusolukorrale 6 kuu pärast [parem(+1) < > halv em(-1)] majandus tervikuna -38 4 61 27 1 41 28 11 27 33 18 6-23 -41 investeeringud -47-9 59 3 22 14 9 43 37 6 18 17-12 eratarbimine -34-18 46 24 1 28 4-4 -5 33 16 24 6-6 Hinnang väliskaubanduse käibele 6 kuu pärast [suurem(+1) < > v äiksem(-1)] eksport 11 18 78 38 16 58 35 25 42 75 72 64 53 29 28 Hinnang kaubavahetuse bilansile 6 kuu pärast Hinnang intressimääradele 6 kuu pärast import -38-13 71 41 32 59 37 34 41 77 67 52 59 35 41 [parem(+1) < > halv em(-1)] 72 43-27 -32-11 -16-13 -28-25 -22-11 -6-23 -23 [kõrgem(+1) < > madalam(-1)] lühiajalised laenuintressid 34 12 21 32 1 14-3 1 8 38 5 47 35 53 41 pikaajalised laenuintressid 29 13 11 41-4 15 1 21 25 45 5 47 47 53 24 Hinnang kodumaistele aktsiahindadele 6 kuu pärast Hinnang majanduse ees seisvate probleemide olulisusele praegu vähene usaldus valitsuse majanduspoliitika suhtes [kõrgem(+1) < > madalam(-1)] -22 14 49 21 41 58 31 32 42 55 72 35 41 5 12 jah v astuste osakaal (..1) 76 77 51 38 48 51 42 6 59 81 82 71 67 64 75 ebapiisav nõudlus 87 99 97 9 91 89 91 88 86 43 17 18 13 21 18 vähene innovatiivsus 94 1 94 94 88 infrastruktuuri mahajäämus 33 35 38 43 31 rahvusvahelise konkurentsivõime vähesus 9 91 87 89 89 97 97 1 96 9 94 82 71 87 71 kaubandustõkked ekspordile 16 38 25 26 32 29 55 68 72 47 35 18 2 44 25 oskustööjõu puudus 8 59 67 92 98 97 99 1 99 1 94 94 1 1 94 juriidilised ja administratiivsed takistused äritegevusele 18 29 7 31 19 ebasoodne keskkond välisinvestoritele 18 18 13 27 25 kapitali vähesus 61 84 83 59 58 62 42 36 35 14 18 6 12 7 12 keskpanga poliitika vähene usaldusväärsus võlgade ebaefektiivne haldamine 18 18 19 14 19 sissetulekute ebavõrdsuse suurenemine 31 29 2 14 13 poliitiline ebastabiilsus 31 24 13 23 25 Majanduskliima korruptsioon 18 12 7 27 13 [hea(+1) < > halb(-1)] -36,6-42,8,9 27, 19,7 28,1 13, 5, 13,2 48,4 44,9 5,4 46,1 27,8 13,9 12
Konjunktuur nr 28, märts 219 EESTI MAJANDUSKELL (algus 27. a I kv) Majanduse üldolukord TAASTUMINE / TÕUS parem 1 KÕRGSEIS / BUUM 75 21 211 5 217 214 216 215 25 213 212 halb 218-1 -75-5 -25 25 5 75 1 hea -25 28 27 29-5 219 I -75 MADALSEIS / KRIIS -1 halvem JAHTUMINE / LANGUS Koostatud Müncheni IFO metoodika alusel. Näitab riigi majanduskliimat ja selle muutumist neli korda aastas. Majanduskliima indikaatori (punktid kellal) aluseks on ekspertide hinnangud jooksvale olukorrale (horisontaaltelg) ja olukorrale 6 kuu pärast (vertikaaltelg), mõlemad skaalal 1 kuni +1. 13
Tööstusbaromeeter Konjunktuur nr 28, märts 219 2. Konjunktuuribaromeetrid: märts 219 2.1. Tööstusbaromeeter 5 Tööstusettevõtete kindlustunde indikaator tõusis pikaajalisele keskmisele tasemele (+4), kuid on madalam kui eelmise aasta märtsis (+12). Ettevõtete ootuste kohaselt eelseisval 3 kuul toodangu maht suureneb, kuid kasv on aeglasem kui eelmisel aastal. Viimasel 3 kuul toodangu maht oluliselt ei muutunud (saldo 1). Ebapiisav nõudlus on peamiseks takistuseks tootmise kasvule (märkis 54% ettevõtteid). Teiseks toodangu kasvu piirajaks on vajalike oskustega tööjõu puudus (märkis 21% ettevõtteid). Teistest rohkem märkisid seda rõiva- ning mööblitootmise ettevõtted (vastavalt 6% ja 57%). Tootmisvõimsuste rakendatus on 2%-punkti madalam kui IV kvartalis (I kv 73%). Hetkeseisu peegeldav nõudlus toodangule on endiselt alla tavalist taset ja seda varasemast suuremal määral (saldo märtsis 17, eelmise 3 kuu saldode keskmine 11; 218. a märtsis 7). Sama kehtib ka eksporttellimuste kohta (saldo märtsis 15, eelmise 3 kuu saldode keskmine 1). Ettevõtete ootused eelseisvaks 3 kuuks on positiivsed, kuid tagasihoidlikumad eelmise aasta märtsiga võrreldes (saldo märtsis +28; 218. a märtsis +41), samal ajal eksporttellimused jäävad samaks. Prognoositakse suuremat töötajate arvu ja kõrgemaid toodangu müügihindu (saldod vastavalt +7 ja +1). Märtsikuu kindlustunde indikaator (+4) on 8 punkti kõrgem kui 3 kuud tagasi, samas 8 punkti madalam kui aasta tagasi. Toodangu maht (võrreldavates hindades, ettevõtete hinnangute saldo %-des) 9 KASVAB 6 3-3 Viimased 3 kuud -6 Prognoos KAHANEB -9 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Tellimused toodangule (ettevõtete hinnangute saldo %-des) 2 ÜLE TAVALISE -2-4 -6-8 ALLA TAVALISE -1 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 5 Tööstusbaromeeter on koostatud Eesti Konjunktuuriinstituudi poolt Euroopa Komisjoni, Majandus- ja Kommunikatsiooniministeeriumi ning Statistikaameti tellimusel. Märtsikuu baromeeter on koostatud 155 töötleva tööstuse ettevõtte hinnangute alusel. 14
Konjunktuur nr 28, märts 219 Tööstusbaromeeter 2 1 LIIGA SUURED Valmistoodete varud (ettevõtete hinnangute saldo %-des) -1 LIIGA VÄIKESED -2 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 2 Kindlustunde indikaator Eestis ja Euroopa Liidus (sesoonselt tasandatud) -2 Eesti -4 EL -6 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Märtsis läbiviidud laenukeskkonna uuring näitas, et suurenes ettevõtete osakaal, kes hindasid laenu saamise võimalusi nii kommertspankadest kui ka muudelt laenuandjatelt normaalseks (märtsis 82% ettevõtteid, detsembris 77%), samas vähem ettevõtteid hindas laenukeskkonda soosivaks (märtsis 5% ettevõtteid, detsembris 8%). 1% 8% 6% 4% 2% % Ettevõtjate hinnang pankade valmisolekule praegu laenu anda (% küsitletud ettevõtetest) 17 15 14 16 14 13 16 15 15 18 12 14 15 15 18 18 17 18 16 15 15 14 1 8 5 7 74 77 74 79 8 77 78 73 72 77 78 77 75 74 71 74 75 73 79 76 79 8 77 82 13 11 9 1 8 7 7 7 12 1 11 8 9 1 8 11 9 7 11 7 8 7 1 15 13 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 213 214 215 216 217 218 219 soosiv normaalne piirav Tööstusharude olukord märtsis ja väljavaated lähikuudeks on järgmised: Toiduainete ja jookide tööstus Viimasel 3 kuul liikus toodangu maht tõusutrendil (saldo +1) ja seda toiduainete tootmise arvel, sest jookide tootmine püsis samal tasemel. Märtsis on tellimused toodangule tavalisest väiksemad ja seda siseturu arvel, kuna eksporttellimusi on tavalisel hulgal. 15
Tööstusbaromeeter Konjunktuur nr 28, märts 219 Baromeetri andmetel on nii toiduainete kui ka joogitoomise ettevõtete ootused järgnevaks 3 kuuks positiivsed, nende järgi kasvab nii toodangu maht kui töötajate arv (saldod vastavalt +42, +14). On oodata suuremaid eksporttellimusi (saldo +11). Kindlustunde indikaator on kõrgem kui 3 kuud tagasi, sealjuures sama, mis eelmise aasta mätsis (märtsis +5, detsembris 1; 218. a märtsis +4) Tekstiilitootmine Viimase 3 kuu jooksul ettevõtete konkurentsivõime halvenes kõikidel turgudel. Selle tulemusel tellimused vähenesid ja toodangu maht kahanes (saldo 13). Tootmisvõimsuste rakendatus oli 1%-punkti madalam kui IV kvartalis (I kv 67%). Kindlustunde indikaator on viimase kolme kuu keskmisel tasemel ( 8), kuid oluliselt madalam aastatagusega võrreldes (218. a märtsis +1). Seda tingib märtsi nõudlus toodangule, mis on tavalisest madalamal tasemel (saldo 25). Eelseisval 3 kuul ei ole tootmismahu osas muutusi oodata. Rõivatootmine Viimasel 3 kuul ei ole toodangu maht muutunud (saldo =). Tootmisvõimsuste rakendatus püsis eelmise kvartali tasemel (I kv 9%). Kindlustunde indikaator tõusis nullile, mis on 13 punkti kõrgem kui 3 kuud tagasi, kuid 7 punkti madalam eelmise aasta sama kuuga võrreldes. Tugevama kindlustunde aluseks on ettevõtete tootmise prognoosid, mille kohaselt järgmisel 3 kuul on oodata toodangu mahu kasvu (saldo märtsis +17, eelmise 3 kuu saldode keskmine 7). Kindlustunnet tugevdab ka tavalisele tasemele tõusnud nõudlus toodangule. Töötajate arv jääb samaks (teatas 1% ettevõtteid). Kolmandik tootjaid prognoosib kõrgemaid toodangu müügihindu. Nahatööstus Viimasel 3 kuul toodangu mahu langus pidurdus ning tootmine püsis samal tasemel (saldo märtsis =, eelmise 3 kuu saldode keskmine 21). Kindlustunde indikaator märtsis on kõrgem kui 3 kuud tagasi ja peeaegu sama, mis aasta tagasi (märtsis +6, detsembris 5; 218. a märtsis +7). Eelkõige on selle taga järgmise 3 kuu positiivsed ootused, mille kohaselt toodangu mahu eelseisvast kasvust teatas 33% ettevõtteid ja 67%-l püsib tootmine samal tasemel. Oodatakse suuremaid eksporttellimusi (saldo +4). Enamus ettevõtteid (83%) ei kavatse töötajate arvu muuta, kuid tervikuna see väheneb (saldo 17). Märtsi sise- ja välisturu nõudlus toodangule on tavapärasest madalam. Puidutööstus Viimasel 3 kuul toodangu maht ei muutunud (saldo =) ning tootmisvõimsuste rakendatus on 3%-punkti madalam kui IV kvartalis (I kv 82%). Kindlustunde indikaator tõusis nullile ning on 5 punkti kõrgem kui eelmise 3 kuu keskmine, kuid 2 punkti madalam aastatagusega võrreldes. Hetkeseisu peegeldav sise- ning välisturu nõudlus toodangule on tavalisest madalam (saldo 33). Toodangu mahu ootused järgmiseks 3 kuuks on positiivsed, kuid halvemad kui 218. aasta märtsis, selle kasvust teatas 42% ettevõtteid (aasta tagasi 5%), 8%-l tootmine väheneb (aasta tagasi selliseid ei olnud). Eksporttellimused jäävad samaks ja neljandik tootjaid prognoosib töötajate arvu kasvu (ülejäänutel ei muutu). 16
Konjunktuur nr 28, märts 219 Tööstusbaromeeter Mööblitootmine Viimasel 3 kuul jätkus toodangu mahu kasv, kuid selle tempo oli aeglasem kui detsembris (saldo märtsis +29, detsembris +78). Kiiremat kasvu takistab eelkõige sobiva tööjõu puudus (I kv märkis 57% ettevõtteid, IV kv 38%). Kindlustunde indikaator (+14) on peaaegu sama, mis 3 kuud tagasi ja mõnevõrra kõrgem kui eelmise aasta märtsis (märtsis +14, detsembris +15; 218. a märtsis +11). Nii sise- kui välisturu nõudlus toodangule on tavalisel tasemel. Ootused järgmiseks 3 kuuks on positiivsed ning toodangu maht ja ka töötajate arv suurenevad (mõlema indikaatori saldod +29). Paberitööstus Viimasel 3 kuul ei ole toodangu maht muutunud. Kindlustunde indikaator on sama, mis detsembris ( 11), kuid oluliselt madalam aastatagusega võrreldes (+38). Nii sise- kui välisturu tellimuste portfell on tavalist kõhnem (saldo märtsis 5, detsembris 33; 218. a märtsis +29). Eelseisval 3 kuul on oodata toodangu mahu mõõdukat kasvu (saldo +17; 218. a märtsis +57). Samas töötajate arv väheneb ja toodangu müügihinnad langevad (mõlemad saldod 17). Trükindus ja salvestite paljundus Viimasel 3 kuul liikus toodangu maht langustrendil (saldo 33). Tootmisvõimsuste rakendatus püsis IV kvartali tasemel (59%). Kindlustunde indikaator on negatiivne, kuid on kõrgem kui eelmisel 3 kuul, ent oluliselt madalam kui eelmise aasta märtsis (märtsis 6, eelmise 3 kuu keskmine 16; 218. a märtsis +22). Toodangu mahu prognoosid eelseisvaks 3 kuuks tugevdavad kindlustunnet: 67% ettevõtteid teatas selle kasvust, 17%-l tootmine väheneb. Sama palju ettevõtteid (17%) kavandab töötajate arvu vähendamist. Eksporttellimused jäävad samaks. Märtsi tavalisest oluliselt madalam nõudlus toodangule nõrgendab ettevõtete kindlustunnet (saldo märtsis 67; 218. a märtsis =). Keemiatööstus Haru olukord on parem kui 3 kuud tagasi. Viimasel 3 kuul tootmine suurenes (saldo märtsis +17, detsembris 29). Ebapiisav nõudlus oli ainsaks takistuseks tootmise kasvule ja seda märgiti varasemast oluliselt vähem (I kv märkis 17% ettevõtteid, IV kv 63%). Tootmisvõimsuste rakendatus on 8%-punkti kõrgem kui IV kvartalis (I kv 66%). Kindlustunde indikaator on kõrgem kui viimasel 3 kuul ja ka aasta tagasi (märtsis +28, eelmise 3 kuu keskmine näitaja +11; 218. a märtsis 6). Ettevõtete ootuste kohaselt eelseisval 3 kuul toodangu maht kasvab 2/3-l ettevõtetel ja 1/3-l jääb samaks. Iga viies tootja prognoosib suuremat välisturu nõudlust. Töötajate arv ja toodangu müügihinnad jäävad samaks. Nõudlus toodangule tervikuna on tavalisel tasemel, sealjuures eksporttellimusi on tavalisest rohkem (saldo +17). Kummi- ja plasttoodete tööstus Viimasel 3 kuul toodangu maht kahanes pooltel ettevõttel, vaid 1%-l tootmine suurenes. Tootmisvõimsuste rakendatus oli madalam kui IV kvartalis (I kv 65%, IV kv 67%). Kindlustunde indikaator ( 21) on sama, mis detsembris, kuid 14 punkti madalam kui aasta tagasi. Prognooside kohaselt järgmisel 3 kuul ei ole toodangu mahu osas muutusi oodata (saldo =; 218. a märtsis +2). Valdav osa tootjaid (9%) ei muuda ka töötajate arvu, 1%-l ettevõtetel see väheneb. Tellimused toodangule märtsis on tavalisest väiksemad (saldo 44), sama oli ka aasta tagasi (saldo 2). 17
Tööstusbaromeeter Konjunktuur nr 28, märts 219 Metalltoodete tööstus Viimasel 3 kuul liikus toodangu maht langustrendil (saldo märtsis 8), samal ajal veerand edukaid ettevõtteid teatas ebapiisavatest valmistoodete varudest. Kindlustunde indikaator püsib plusspoolel (+6), kuid on madalam kui eelmisel 3 kuul, samas kõrgem aastatagusega võrreldes (eelmise 3 kuu keskmine +15; 218. a märtsis 3). Ootused järgmiseks 3 kuuks on positiivsed: toodangu maht ja töötajate arv suurenevad (mõlema indikaatori saldod +8). Sise- ning välisturu tellimuste portfell on alla tavalist taset (saldo märtsis 15, detsembris =; 218. a märtsis 23). Arvutite, elektroonika- ja optikaseadmete tootmine Haru olukord on hea. Toodangu mahu kasvust viimasel 3 kuul teatas suurem osa ettevõtteid (86%), ülejäänutel (14%-l) jäi tootmine samaks. Suurenes ka ekspordi maht (saldo +29). Kindlustunde indikaator on märtsikuu kõrgeim (+48). Toodangu mahu ootused on jätkuvalt väga head, nende järgi tootmine suureneb 86%-l ettevõtetel (detsembris 89%-l) ja 14%-l püsib samal taseme (detsembris 11%-l). Prognoositakse välisturu nõudluse kasvu (saldo +33). Iga kolmas tootja plaanib suuremat töötajate arvu. Sise- ja välisturu nõudlus toodangule ületab tavalise taseme, sellest teatasid rohkem kui pooled ettevõtted (57%,) 43%-l on see tavalisel tasemel. Elektriseadmete tootmine Viimasel 3 kuul toodangu maht suurenes, kuid kasvutempo oli aeglasem kui varem (saldo märtsis +25, detsembris +44). Kindlustunde indikaator on kõrgem kui eelmisel 3 kuul, samas aastatagusele ligilähedane (märtsis +2, eelmise 3 kuu keskmine näitaja +1; 218. a märtsis +18). Põhilised indikaatori komponendid mõjutasid seda positiivselt. Eelseisval 3 kuul tootmismaht ja ka töötajate arv kasvavad pooltel ettevõtetel, ülejäänud 5%-l jäävad need indikaatorid samaks. Hetkeolukorda peegeldav sise- ja välisturu tellimuste maht ületab tavalise taseme (saldo märtsis +25, detsembris =). Samas liigsed valmistoodete varud nõrgendavad kindlustunnet (saldo +14). Masinate ja seadmete tootmine Viimasel 3 kuul toodangu maht suurenes, kuid aeglasemas tempos detsembriga võrreldes (saldo märtsis +17, detsembris +29). Tootmisvõimsuste rakendatus oli 3%-punkti madalam kui IV kvartalis (I kv 76%). Kindlustunde indikaator on peaaegu sama, mis detsembris, kuid madalam aastatagusega võrreldes (märtsis +6, detsembris +5; 218. a märtsis +17). Nõudlus toodangule ületab tavalise taseme (üldsaldo +17) ja seda peamiselt välisturu nõudluse arvel (saldo +33). Ettevõtete prognoosid lähimaks 3 kuuks on tagasihoidlikumad kui aasta tagasi ning tootmise mahu muutust ei ole oodata (saldo märtsis =; 218. a märtsis +38). Töötajate arv ja toodangu müügihinnad jäävad samaks (teatas 1% ettevõtteid). Ehitusmaterjalitööstus Viimasel 3 kuul toodangu maht vähenes (saldo 44) ja seda hooajalistel põhjustel (216. 218. a märtsikuude saldode keskmine 4). Tootmisvõimsuste rakendatus oli 8%-punkti madalam kui IV kvartalis (I kv 59%). Kindlustunde indikaator tõusis nullile, mis on 32 punkti kõrgem kui detsembris, kuid 22 punkti madalam kui aasta tagasi. Tootjate andmetel lähimal 3 kuul toodangu maht suureneb rohkem kui pooltel ettevõtetel (56%-l), 19%-l kahaneb. Neljandik ettevõtteid teatas väiksematest eksporttellimustest. Nõudlus toodangule on tavalisest madalam ja seda varasemast suuremal määral (saldo märtsis 38, detsembris 29; 218. a märtsis 6). 18
Konjunktuur nr 28, märts 219 Tööstusbaromeeter TÖÖSTUSBAROMEETER (vastuste jagunemine %-des) Näitaja Toodangu maht viimase 3 kuu jooksul Tellimused (nõudlus) toodangule praegu Eksporttellimused toodangule praegu Valmistoodete varud praegu Toodangu maht järgneva 3 kuu jooksul Toodangu müügihinnad järgneva 3 kuu jooksul Töötajate arv järgneva 3 kuu jooksul KINDLUSTUNDE indikaator 218 219 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 suurenes 19,7 23,5 35, 38,4 32,6 24,6 23,9 31,9 38,2 43,9 29, 25,4 24,6 jäi samaks 56,1 51,5 49,6 5,4 51,9 53, 54,2 48,9 44,9 3,9 43,5 49,3 5, vähenes 24,2 25, 15,3 11,3 15,6 22,4 21,8 19,2 16,9 25,2 27,5 25,4 25,4 saldo -5-2 2 27 17 2 2 13 21 19 1-1 üle tavalise 14,4 15,3 15,6 2,9 16,3 12, 14,7 13,5 16,2 18,8 9,9 14, 13,5 tavalised 64,4 64,1 66,7 61,2 69,6 7,7 67,8 68,1 69,9 58, 66,7 56,6 56,4 alla tavalise 21,2 2,6 17,8 17,9 14,1 17,3 17,5 18,4 14, 23,2 23,4 29,4 3,1 saldo -7-5 -2 3 2-5 -3-5 2-4 -13-15 -17 üle tavalise 16,7 14,8 17,6 17,7 14,2 11,1 15,9 12,9 16,8 19,1 14,6 15,3 14,3 tavalised 6,8 64,8 6, 61,3 65,4 67,5 64,4 69,7 65,6 55, 59,2 58, 56,4 alla tavalise 22,5 2,5 22,4 21, 2,5 21,4 19,7 17,4 17,6 26, 26,2 26,7 29,4 saldo -6-6 -5-3 -6-1 -4-5 -1-7 -12-11 -15 liiga suured 1,4 9,8 1,9 7,9 1,9 12, 9,6 7,4 8,5 8,4 8,5 9,8 1,3 piisavad 76,8 77,2 76,7 76,4 71,1 74,4 75,6 78,7 76, 8,9 8,8 82,7 77,8 liiga väikesed 12,8 13, 12,4 15,8 18, 13,6 14,8 14, 15,5 1,7 1,8 7,5 11,9 saldo -2-3 -2-8 -7-2 -5-7 -7-2 -2 2-2 suureneb 46,2 45, 4,4 23,3 29,1 39,1 34,5 27,3 21,5 2,7 27,7 37,6 38,2 jääb samaks 48,5 47,3 47,1 65,4 58,2 53,4 52,1 5,4 49,6 47,9 55,5 5,4 51,9 väheneb 5,3 7,6 12,5 11,3 12,7 7,5 13,4 22,3 28,9 31,4 16,8 12,1 9,9 saldo 41 37 28 12 16 32 21 5-7 -11 11 26 28 tõusevad 23,1 19,7 15,3 12,8 12, 16, 15,5 13,4 15,9 18,1 17,1 17,6 18,7 jäävad samaks 73,9 75, 79,6 85,7 85,7 79,4 79,6 81,7 74,2 74,6 74,3 75,4 72,4 langevad 3, 5,3 5,1 1,5 2,3 4,6 4,9 4,9 9,9 7,3 8,6 7, 9, saldo 2 14 1 11 1 11 11 8 6 11 9 11 1 suureneb 21,6 2,8 2,6 2,2 18,1 13,5 17,5 15,7 15,4 15,1 16,4 13,7 18,7 jääb samaks 73,9 76,2 73,5 73,9 73,7 79, 76,2 75,7 73,5 73,4 72,1 74,1 7,2 väheneb 4,5 3,1 5,9 6, 8,3 7,5 6,3 8,6 11, 11,5 11,4 12,2 11,2 saldo 17 18 15 14 1 6 11 7 4 4 5 1 7 12 12 9 8 8 1 8 2 1-4 3 4 19
Tööstusbaromeeter Konjunktuur nr 28, märts 219 Näitaja Toodangu maht viimase 3 kuu jooksul Tellimused (nõudlus) toodangule praegu Eksporttellimused toodangule praegu Valmistoodete varud praegu Toodangu maht järgneva 3 kuu jooksul Toodangu müügihinnad järgneva 3 kuu jooksul Töötajate arv järgneva 3 kuu jooksul KINDLUSTUNDE indikaator Toiduainete tootmine TÖÖSTUSBAROMEETER, MÄRTS 219 (tööstusharude lõikes ettevõtete vastuste jagunemine %-des) Joogitootmine Tekstiilitootmine Rõivatootmine Nahatööstus Puidutööstus Paberitööstus Keemiatööstus suurenes 33,3 16,7 12,5 16,7, 25, 33,3 16,7 1, 6,3 23,1 85,7 37,5 33,3 28,6 16,7 24,6 jäi samaks 46,7 66,7 62,5 66,7 1, 5, 33,3 83,3 4, 43,8 46,2 14,3 5, 5, 71,4 33,3 5, vähenes 2, 16,7 25, 16,7, 25, 33,3, 5, 5, 3,8, 12,5 16,7, 5, 25,4 saldo 13-13 17-4 -44-8 86 25 17 29-33 -1 üle tavalise 6,7, 25, 33,3, 8,3,,,, 23,1 57,1 25, 16,7 14,3, 13,5 tavalised 8, 83,3 25, 33,3 66,7 5, 5, 1, 55,6 62,5 38,5 42,9 75, 83,3 71,4 33,3 56,4 alla tavalise 13,3 16,7 5, 33,3 33,3 41,7 5,, 44,4 37,5 38,5,,, 14,3 66,7 3,1 saldo -7-17 -25-33 -33-5 -44-38 -15 57 25 17-67 -17 üle tavalise 21,4, 12,5 33,3, 8,3, 16,7,, 15,4 57,1 25, 33,3 14,3, 14,3 tavalised 57,1 1, 37,5 33,3 66,7 41,7 5, 83,3 7, 66,7 46,2 42,9 75, 66,7 71,4 33,3 56,4 alla tavalise 21,4, 5, 33,3 33,3 5, 5,, 3, 33,3 38,5,,, 14,3 66,7 29,4 saldo -38-33 -42-5 17-3 -33-23 57 25 33-67 -15 liiga suured 23,1, 12,5 16,7, 18,2,, 3, 12,5, 14,3 14,3,,, 1,3 piisavad 76,9 1, 75, 83,3 83,3 63,6 1, 83,3 6, 75, 75, 71,4 85,7 1, 85,7 1, 77,8 liiga väikesed,, 12,5, 16,7 18,2, 16,7 1, 12,5 25, 14,3,, 14,3, 11,9 saldo 23 17-17 -17 2-25 14-14 -2 suureneb 35,7 6, 14,3 33,3 33,3 41,7 16,7 66,7 2, 56,3 3,8 85,7 5,, 28,6 66,7 38,2 jääb samaks 64,3 4, 71,4 5, 66,7 5, 83,3 33,3 6, 25, 46,2 14,3 5, 1, 71,4 16,7 51,9 väheneb,, 14,3 16,7, 8,3,, 2, 18,8 23,1,,,, 16,7 9,9 saldo 36 6 17 33 33 17 67 38 8 86 5 29 5 28 tõusevad 21,4 16,7 12,5 33,3 33,3 8,3,, 3, 25, 8,3 14,3 12,5, 28,6 33,3 18,7 jäävad samaks 78,6 83,3 87,5 66,7 66,7 58,3 83,3 1, 6, 56,3 75, 85,7 87,5 1, 71,4 66,7 72,4 langevad,,,,, 33,3 16,7, 1, 18,8 16,7,,,,, 9, saldo 21 17 13 33 33-25 -17 2 6-8 14 13 29 33 1 suureneb 2, 16,7 25,,, 25,, 14,3, 6,3 38,5 33,3 5,, 28,6, 18,7 jääb samaks 73,3 83,3 5, 1, 83,3 75, 83,3 71,4 9, 75, 3,8 66,7 5, 1, 71,4 83,3 7,2 väheneb 6,7, 25,, 16,7, 16,7 14,3 1, 18,8 3,8,,,, 16,7 11,2 saldo 13 17-17 25-17 -1-13 8 33 5 29-17 7 Kummi - ja plasttoodete tootmine Ehitusmaterjalitööstus Metalltoodete tootmine Elektroonika- ja optikaseadmete tootmine Elektriseadmete tootmine Masinate ja seadmete tootmine Mööblitootmine Trükindus ja salvestiste paljundus 2 14-8 6-11 28-21 6 48 2 6 14-6 4 Kogu tööstus 2
Konjunktuur nr 28, märts 219 Tööstusbaromeeter TÖÖSTUSBAROMEETER 1993 219 (saldod %-des) Näitaja Toodangu maht viimase 3 kuu jooksul Tellimused (nõudlus) toodangule praegu Eksporttellimused toodangule praegu Valmistoodete varud praegu Toodangu maht järgneva 3 kuu jooksul Toodangu müügihinnad järgneva 3 kuu jooksul Töötajate arv järgneva 3 kuu jooksul Toodangu kasvu piiravad praegu (% vastanutest) 1993-219 218 219 min kesk max 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 saldo -64 11 47-5 -2 2 27 17 2 2 13 21 19 1-1 saldo -78-8 31-7 -5-2 3 2-5 -3-5 2-4 -13-15 -17 saldo -71-1 24-6 -6-5 -3-6 -1-4 -5-1 -7-12 -11-15 saldo -2-5 15-2 -3-2 -8-7 -2-5 -7-7 -2-2 2-2 saldo -46 15 57 41 37 28 12 16 32 21 5-7 -11 11 26 28 saldo -35 9 53 2 14 1 11 1 11 11 8 6 11 9 11 1 saldo -47 1 21 17 18 15 14 1 6 11 7 4 4 5 1 7 mitte miski 1 12 22 x 16 x x 15 x x 13 x x 13 x x ebapiisav nõudlus 16 54 85 x 47 x x 4 x x 5 x x 54 x x tööjõu puudus 1 17 44 x 22 x x 3 x x 29 x x 21 x x materjali/seadmete puudus 9 21 x 3 x x 5 x x 5 x x 5 x x Tootmisvõimsuste piisavus Olemasolevad tellimused tagavad tootmise Tellimused viimase 3 kuu jooksul Eksporttellimused järgneva 3 kuu jooksul Tootmisvõimsuste rakendatuse tase praegu Ettevõtte konkurentsivõime Eesti turul viimase 3 kuu jooksul Ettevõtte konkurentsivõime EL turul viimase 3 kuu jooksul Ettevõtte konkurentsivõime mujal välisturul viimase 3 kuu jooksul Ekspordi maht viimase 3 kuu jooksul Ekspordi osakaal toodangus finantsprobleemid 5 16 x 3 x x 4 x x 2 x x 4 x x muu 4 18 x 9 x x 5 x x x x 3 x x saldo -22 8 47 x 17 x x -3 x x 9 x x 9 x x kuu 2,8 4,1 8, x 3,8 x x 4, x x 3,1 x x 3,4 x x saldo -51 9 48 x 2 x x 18 x x 4 x x -12 x x saldo -32 12 43 x 16 x x 16 x x x x x x % 57 73 8 x 73 x x 77 x x 75 x x 73 x x saldo 1 11 29 x 8 x x 7 x x 1 x x 5 x x saldo -1 7 25 x 5 x x 5 x x 1 x x -2 x x saldo -13 4 33 x 4 x x 4 x x -1 x x -3 x x saldo -37 8 33 x -9 x x 8 x x 8 x x -2 x x % 44 59 7 x 69 x x 7 x x 68 x x 68 x x KINDLUSTUNDE indikaator -4 4 27 12 12 9 8 8 1 8 2 1-4 3 4 21
Ehitusbaromeeter Konjunktuur nr 28, märts 219 2.2. Ehitusbaromeeter 6 Nõudlus ehitusturul püsib aktiivne, eriti rajatiste ehituse osas. Lähemal 3 kuul ehitusmahud kasvavad, kuid kasvu kiirus on aeglustumas. Ehitusettevõtete kindlustunde indikaator 7 (+4) on 6 punkti kõrgem kui detsembris ( 2) tulenevalt ehitustööde mahu suurendamise väljavaadetest eeloleval 3 kuul. Ehitustööde mahu kasv kujuneb algaval ehitushooajal aga aeglasemaks kui aasta varem (prognoosi saldo 8 +27, märtsis 218 +49), mistõttu kindlustunde indikaator (+4) on 5 punkti allpool aastatagust taset (+9). Ettevõtete tellimuste seis (saldo 9) oli märtsis kesisem kui detsembris (+3). Rajatiste ehituses on tellimusi tavalisest enam (saldo +17), kuid hoonete ehituses alla tavalist taset (saldo 18). Lepingud kindlustasid I kvartalis töö keskmiselt 4,7 kuuks, mis on enam kui aasta varem (4, kuuks). Ka ehitusvõimsused olid rakendatud pisut suuremal määral (78%) kui kahel eelmisel aastal I kvartalis (77%). Endiselt annab tunda tööjõu puudus, mis häiris 27% ettevõtete tegevust. Ehitustegevuse elavnedes lähikuudel kavatseb 23% ettevõtteid võtta töötajaid lisaks. Vajadus lisatööjõu järele on mõnevõrra väiksem kui möödunud aastal (prognoosi saldo +16, märtsis 218 +32). Eeloleval 3 kuul suureneb ehitustööde maht nii hoonete kui rajatiste ehituses (prognoosi saldo +27), kasvu kiirus jääb aastatagusega võrreldes mõõdukamaks 9. Hinnatõus on samuti aeglustumas, lähikuudeks hindade tõusu kavandavate ettevõtete osakaal on aastaga langenud 4%-lt 19%-le ja suuremal osal ettevõtetel (77%-l) hinnad ei muutu. 4 2-2 -4 Kindlustunde indikaator Eestis ja Euroopa Liidus (sesoonselt tasandatud) -6 Eesti -8 EL -1 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Kindlustunde indikaator (sesoonselt tasandamata) 1 75 5 25-25 -5-75 -1 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 6 Koostatud EKI poolt Euroopa Komisjoni ning Majandus- ja Kommunikatsiooniministeeriumi tellimusel, märtsis 7 ehitusettevõtte hinnangute alusel. 7 Kindlustunde indikaator on koondnäitaja, mis peegeldab tellimuste seisu ja töötajate arvu muutusi järgmisel 3 kuul. 8 Saldod on positiivsete ja negatiivsete vastuste protsentide vahed. 9 Statistikaameti andmeil kasvas Eesti ehitusettevõtete ehitustööde maht 218. aastal Eestis ja välisriikides kokku püsivhindades 18% (3, mld 218. a), IV kvartalis suurenesid hoonete ehitustööd aastavõrdluses 3% ja rajatiste ehitustööd 34%. 22
Konjunktuur nr 28, märts 219 Ehitusbaromeeter Ehitustööde maht (ettevõtete hinnangute saldo %-des) 1 75 KASVAB 5 25-25 -5-75 -1 KAHANEB Viimased 3 kuud Prognoos 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Olemasolevate lepingute maht (kuudes) 6 5 4 3 2 1 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 1 Ehitusvõimsuste rakendatus (%) 8 6 4 2 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 1 8 6 4 2 Ehitustegevust piiravad tegurid (% ettevõtetest) tööjõu puudus ebapiisav nõudlus 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 23
Ehitusbaromeeter Konjunktuur nr 28, märts 219 Töötajate arv (prognoos, ettevõtete hinnangute saldo %-des) 1 75 SUURENEB 5 25-25 -5-75 VÄHENEB -1 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Ehitustööde hinnad (prognoos, ettevõtete hinnangute saldo %-des) 1 TÕUSEVAD 75 5 25-25 -5-75 LANGEVAD -1 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Ehitusettevõtetel on pangalaenu saada varasemast raskem, enam kui kolmandik neist hindas laenusaamise võimalusi piiratuks (saldo 32, detsembris 27). 1% 8% 6% 4% 2% % Ettevõtjate hinnang pankade valmisolekule praegu laenu anda (% küsitletud ettevõtetest) 7 6 3 3 7 7 5 3 4 7 3 2 2 3 2 2 2 2 2 2 55 59 68 75 72 79 67 78 7 59 74 7 69 72 71 77 81 78 8 77 78 75 69 73 64 39 35 29 22 21 13 28 19 26 34 23 28 29 25 27 23 19 2 19 22 22 25 3 27 34 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 213 214 215 216 217 218 219 soosiv normaalne piirav Hoonete ehituses on nõudluse kasv pidurdumas. Kindlustunde indikaator ( 4) on märtsi pikaajalisel keskmisel tasemel ja kõrgem kui detsembris ( 6), kuid madalam kui aasta eest (+7). Eelmisel 3 kuul ehitustööde maht vähenes (saldo 19), ent hakkab lähikuudel jälle suurenema, seejuures vajab iga kuues ettevõte töötajaid lisaks (saldo +1). Ettevõtete hinnang tellimuste seisule (saldo 18) on veidi madalam kui eelmisel aastal samal ajal (saldo 15), ka tööde mahu prognoosid on seetõ u tagasihoidlikumad kui aasta varem (saldo +14, märtsis 218 +4). Nõudluse vähesus piirab tegevusvõimalusi varasemast rohkematel, 4%-l ettevõtetel (detsembris 31%-l ja märtsis 218 34%-l). Ehitusvõimsused olid siiski rakendatud ligilähedaselt samal määral kui aasta varem, 82-protsendiliselt. Lepingud tagasid I kvartali algul töö 4,2 kuuks (IV kvartalis 4,9 kuuks). 24
Konjunktuur nr 28, märts 219 Ehitusbaromeeter Rajatiste ehituses on nõudlus kasvutrendil. Ettevõtete kindlustunde indikaator püsis I kvartalis kõrge (märtsis +25), ületades nii detsembri (+13) kui ka eelmisel aasta märtsi taset (+16). Kindlustunne tugineb heale tellimuste seisule; 28%-l ettevõtetel on lepinguid tavalisest suuremas mahus (saldo +17, detsembris +19), need tagasid I kvartali algul töö keskeltläbi 6 kuuks (mediaankeskmine 4 kuuks). Ehitusvõimsused on rakendatud 66-protsendiliselt nagu I kvartalis tavaliselt. Järgmisel 3 kuul rajatiste ehituse maht suureneb (saldo +67) ja ligi 4% ettevõtteid kavatseb võtta töötajaid juurde. Hinnataseme prognoosid on rajatiste ehituses optimistlikumad (saldo +28) kui hoonete ehituses (saldo +1), lähemaks 3 kuuks prognoosib 28% ettevõtteid hinnataseme tõusu. EHITUSBAROMEETER (saldod %-des) Ehitustööde maht viimase 3 kuu jooksul Ehitustegevust piirab praegu (% vastanutest) 1994-219 218 219 min kesk max 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 saldo -69 12 76-16 9 32 42 56 39 39 39 27 2 3-14 -11 mitte miski % 12 33 7 12 24 2 12 14 17 15 15 12 14 9 11 ebapiisav nõudlus % 1 47 89 31 24 21 2 14 13 11 15 15 27 3 34 33 ilmastikutingimused % 13 65 33 19 5 3 3 5 2 5 7 16 23 26 23 tööjõu puudus % 27 81 26 4 39 44 61 61 65 57 57 42 26 27 27 masinate, seadmete, materjalide puudus % 2 14 2 3 5 2 3 2 1 3 finantsprobleemid % 4 16 3 7 4 5 6 3 2 3 2 3 1 muu % 4 23 3 3 3 4 2 2 2 3 3 2 3 3 1 Tellimuste portfell praegu saldo -83-9 59-14 -4 3 6 17 16 9 11 1 3-3 -4-9 Töötajate arv järgneva 3 kuu jooksul Ehitustööde hinnad järgneva 3 kuu jooksul Ehitustööde maht järgneva 3 kuu jooksul saldo -68 6 65 32 31 26 32 2 11 13 14-8 6 9 16 saldo -68 22 82 38 46 44 49 51 45 34 39 21 14 12 14 15 saldo -77 14 86 49 66 55 57 36 28 12 2-12 -16-3 17 27 Pooleliolevad tööd ja sõlmitud lepingud tagavad normaalse töö kuud 1,9 3,5 5,7 x 5, x x 5,1 x x 5, x x 4,7 x x Tootmisvõimsuste rakendatus praegu % 54 78 95 x 79 x x 9 x x 91 x x 78 x x Kindlustunde indikaator -73-1 58 9 13 15 19 18 13 11 12 5-2 2 2 4 25
Ehitusbaromeeter Konjunktuur nr 28, märts 219 EHITUSBAROMEETER (vastuste jagunemine %-des) 218 219 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 1 2 3 Ehitustööde maht kasvas 12,9 26,5 41,9 5,7 6,6 5, 52,3 47,7 39,7 36,4 25,8 17,1 17,1 viimase 3 kuu jäi samaks 58,6 55,9 48,4 4,6 34,8 39,1 33,8 43,1 47,1 47, 51,5 51,4 54,3 jooksul kahanes 28,6 17,7 9,7 8,7 4,6 1,9 13,9 9,2 13,2 16,7 22,7 31,4 28,6 Ehitustegevust piirab praegu (% vastanutest) saldo -16 9 32 42 56 39 39 39 27 2 3-14 -11 mitte miski 7,1 11,8 24,2 2,3 12,1 14,1 16,9 15,4 14,7 11,9 13,6 8,6 11,4 ebapiisav nõudlus 31,4 23,5 21, 2,3 13,6 12,5 1,8 15,4 14,7 26,9 3,3 34,3 32,9 ilmastikutingimused 32,9 19,1 4,8 2,9 3, 4,7 1,5 4,6 7,4 16,4 22,7 25,7 22,9 tööjõu puudus 25,7 39,7 38,7 43,5 6,6 6,9 64,6 56,9 57,4 41,8 25,8 27,1 27,1 masinate, seadmete, materjalide puudus,, 1,6 2,9 4,5, 1,5 3,1,, 1,5 1,4 2,9 finantsprobleemid, 2,9 6,5 4,3 4,5 6,3 3,1 1,5 2,9 1,5 3,, 1,4 muud 2,9 2,9 3,2 4,3 1,5 1,6 1,5 3,1 2,9 1,5 3, 2,9 1,4 Tellimuste portfell üle tavalise 14,3 17,7 19,4 2,6 25,8 28,1 23,1 27,7 22,1 19,4 16,7 2,3 15,9 praegu tavaline 57,1 6,3 64,5 64,7 65,2 59,4 63,1 55,4 66,2 64,2 63,6 55,1 59,4 alla tavalise 28,6 22,1 16,1 14,7 9,1 12,5 13,9 16,9 11,8 16,4 19,7 24,6 24,6 saldo -14-4 3 6 17 16 9 11 1 3-3 -4-9 Töötajate arv suureneb 37,9 35,8 34,4 36,2 24,6 19,4 25,4 23,1 13,4 12,3 18,5 17,4 23,2 järgneva 3 kuu jääb samaks 56,1 59,7 57,4 59,4 7,8 72,6 61,9 67,7 73,1 67,7 69,2 73,9 69,6 jooksul väheneb 6,1 4,5 8,2 4,4 4,6 8,1 12,7 9,2 13,4 2, 12,3 8,7 7,3 saldo 32 31 26 32 2 11 13 14-8 6 9 16 Ehitustööde hinnad tõusevad 4,6 46,3 44,3 49,3 5,8 45,3 35,9 4,6 23,5 24,2 2, 2, 19,1 järgneva 3 kuu jäävad samaks 56,5 53,7 55,7 5,7 49,2 54,7 62,5 57,8 73,5 65,2 72,3 74,3 76,5 jooksul langevad 2,9,,,,, 1,6 1,6 2,9 1,6 7,7 5,7 4,4 saldo 38 46 44 49 51 45 34 39 21 14 12 14 15 Ehitustööde maht kasvab 57 71 6 62 42 36 32 25 19 16 2 34 44 järgneva 3 kuu jääb samaks 36 25 35 34 52 56 48 52 5 51 58 49 39 jooksul kahaneb 7 4 5 4 6 8 2 23 31 33 23 17 17 saldo 49 66 55 57 36 28 12 2-12 -16-3 17 27 Pooleliolevad tööd ja sõlmitud lepingud tagavad normaalse töö (kuuks) x 5, x x 5,1 x x 5, x x 4,7 x x Tootmisvõimsuste rakendatus praegu (%) x 79 x x 9 x x 91 x x 78 x x Kindlustunde indikaator 9 13 15 19 18 13 11 12 5-2 2 2 4 26
Konjunktuur nr 28, märts 219 Ehitusbaromeeter EHITUSBAROMEETER, MÄRTS 219 (ehitusvaldkondade lõikes vastuste jagunemine %-des) Kokku sh Hooned sh Rajatised elamud mitteeluhooned Ehitustööde maht kasvas 17,1 13,5 33,3 1,9 27,8 viimase 3 kuu jäi samaks 54,3 53,9 5, 54,4 55,6 jooksul kahanes 28,6 32,7 16,7 34,8 16,7 saldo -11-19 17-24 11 Ehitustegevust piirab praegu (% vastanutest) mitte miski 11,4 13,5 5, 8,7 5,6 ebapiisav nõudlus 32,9 4,4, 45,7 11,1 ilmastikutingimused 22,9 13,5, 15,2 5, tööjõu puudus 27,1 25, 5, 21,7 33,3 masinate, seadmete, materjalide puudus 2,9 3,8, 4,3, finantsprobleemid 1,4 1,9, 2,2, muu 1,4 1,9, 2,2, Tellimuste portfell üle tavalise 15,9 11,8 16,7 11,1 27,8 praegu tavaline 59,4 58,8 66,7 57,8 61,1 alla tavalise 24,6 29,4 16,7 31,1 11,1 saldo -9-18 -2 17 Töötajate arv suureneb 23,2 17,7 16,7 17,8 38,9 järgneva 3 kuu jääb samaks 69,6 74,5 66,7 75,6 55,6 jooksul väheneb 7,3 7,8 16,7 6,7 5,6 saldo 16 1 11 33 Ehitustööde hinnad tõusevad 19,1 16, 16,7 15,9 27,8 järgneva 3 kuu jäävad samaks 76,5 78, 83,3 77,3 72,2 jooksul langevad 4,4 6,, 6,8, saldo 15 1 17 9 28 Ehitustööde maht kasvab 44,3 34,6 5, 32,6 72,2 järgneva 3 kuu jääb samaks 38,6 44,2 16,7 47,8 22,2 jooksul kahaneb 17,1 21,2 33,3 19,6 5,6 saldo 27 14 17 13 67 Kindlustunde indikaator 4-4 -4 25 27
Jaekaubandusbaromeeter Konjunktuur nr 28, märts 219 2.3. Jaekaubandusbaromeeter 1 Jaekaubandusettevõtete kindlustunne suurenes nii möödunud kuudega kui ka aastataguse ajaga võrreldes. Jaekaubandusettevõtete kindlustundeindikaator 11 oli 219. a märtsis parem kui samal kuul aasta tagasi (vastavalt +13 ja +6 punkti), kuid see kerkis ka möödunud kuudega võrreldes (veebruaris +1, jaanuaris 5 ja 218. a detsembris +2 punkti). Ettevõtete kindlustunne kasvas peaaegu kõikide näitajate lõikes. Võrreldes 218. a märtsiga suurenes viimase kolme kuu müük (saldo 218. a märtsis +1 ja 219. a märtsis +5) ja kahanesid laovarud (saldo vastavalt +19 ja +14). Samuti suurenesid ootused järgneva kolme kuu müügile (saldo 218. a märtsis +37 ja 219. a märtsis +47). Ka ärikonjunktuuri hinnati 219. a märtsis paremaks kui aasta tagasi (saldo vastavalt 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 Kindlustunde indikaator Eestis ja Euroopa Liidus (sesoonselt tasandatud) Eesti EL 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Kindlustunde indikaator (sesoonselt tasandamata) 5 4 3 2 1-1 -2-3 -4-5 -6 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 Müük (saldo %-des) 9 SUURENES 6 3-3 -6-9 VÄHENES Müük viimase 3 kuu jooksul Müük järgneva 3 kuu jooksul 29 21 211 212 213 214 215 216 217 218 219 1 Koostatud EKI poolt Euroopa Komisjoni ning Majandus- ja Kommunikatsiooniministeeriumi tellimusel, juunis 18 kaupluse ja kaubandusettevõtte hinnangute alusel. 11 Koondnäitaja, mis koondab eelmise 3 kuu müügi, hinnangu kaubavarudele ja järgmise 3 kuu müügi prognoosi. 28