Sisukord / Contents Tegevdirektori pöördumine / Letter from the Managing Director 3 Estravel AS tippjuhtkond (01.04.2004) / Executive Management of Estravel AS (April 1, 2004) 4 Valik Estravel AS finantsnäitajaid / Financial Highlights of Estravel AS 5 Müügikäibe ja müügikatte kasv / Gross and Net Sales Growth 6 Kasumi kasv / Profit Growth 6 Kasumirentaablus / Net Profit Margin 6 Müügi jagunemine tootegruppide vahel / Sales Breakdown by Product 7 Müügi jagunemine kliendigruppide vahel / Sales Breakdown by Customer Group 7 Paketireiside jagunemine operaatorite vahel / Package Tour Sales by Operator 8 Laevapiletite müügi jagunemine vedajate vahel / Ferry Ticket Sales by Carrier 8 Lennupiletite müügi jagunemine Estravelis / Estravel's Airline Sales by Carrier 9 Tallinna Lennujaama liiklusstatistika reisijate järgi / Tallinn Airport Traffic Statistics by Passenger Count 9 Estraveli turuosa lennupiletite müügis / Estravel s Market Share in Estonian BSP Sales 10 Eesti 5 suurimat IATA reisibürood / Top Five IATA Travel Agents in Estonia 10 Estraveli turuosa Amadeus Eesti süsteemis / Estravel's Market Share in Amadeus CRS/Estonia 10 Estraveli klientide peamised sihtkohariigid / Top Destination Countries of Estravel's Customers 11 15 enimmüüdud sihtpunkti Estraveli lennupiletite müügis 2003 / Top Destination Cities in Estravel IATA ticket sales 2003 11 Estravel AS kasumiaruanne 2003 / Income Statement of Estravel AS 12 Estravel AS bilanss 31.12.2003 / Balance Sheet of Estravel AS 13-14 Rahavoogude aruanne / Cash Flow statement 15 2003. majandusaasta raamatupidamise lisad / Selected notes to the Annual Accounts 2003 16 Audiitori järeldusotsus / Auditor s Report 17-18 2
2003 2003 oli hea aasta. Majandustulemuste poolest oli see aasta võrdne eelnenud rekordilise 2002. aastaga, hoolimata maailma turismimajandust tabanud globaalprobleemidest nagu sõjategevus Iraagis ja SARS epideemia. Estraveli reisiteenuste tehniline müügikäive oli 577,3 miljonit krooni, mis on 1,4% rohkem kui eelnenud aastal. Realiseerimise netokäive (müügikate) ja muud äritulud olid 72,2 miljonit krooni ehk 0,8% vähem kui eelnenud aastal. Maksueelne kasum seevastu oli 14,3 miljonit krooni, olles 2,1% rohkem kui eelnenud aastal. 2003. aasta oli edukas ka geograafilises laienemise poolest, kuna avasime järjekordse müügibüroo meie jaoks uues piirkonnas. Meie kümnendaks teenindusbürooks Eestis sai Kuressaare kesklinna kontor Saaremaal. Estraveli kontoritevõrk katab nüüd kõik majanduslikult olulisemad piirkonnad Eestis ning Läti ja Leedu pealinnad. Lõppenud majandusaasta keskmine töötajate arv Eestis oli 149. Majandusaasta tööjõukulud olid kokku 29 miljonit krooni, kasvades aastaga 6%. Estraveli turuosa Amadeus Estonia süsteemis langes 2003. aasta jooksul 1,5 protsendipunkti võrra, ulatudes 37,1% aasta keskmises arvestuses. Alanud aasta peamiseks väljakutseks on turuosa hoidmine ja edasine suurendamine. Estravel AS juhatuse nimel soovin südamest tänada kõiki meie kliente, koostööpartnereid ja suurepäraseid töötajaid. Meie head tulemused on võimalikud vaid tänu teile. Soovin kõigile palju edu alanud aastaks. Anne Samlik Tegevdirektor, Tallinnas, aprill 2004 2003 was a good year. By the financial results, it was equal to the previous, record-breaking year of 2002, in spite of the global problems like the war in Iraq and SARS epidemic, which the world's tourism industry was facing. Estravel's gross sales volume of travel services was 577.3 million EEK, up 1.4% from the previous year. The net sales and other income were 72.2 million EEK, down 0.8% from the previous year. The pre-tax profit, however, was 14.3 million EEK, being up 2.1 percent from 2002. 2003 was successful in geographical expansion as well, because we opened yet another sales office in a region that was new to us. Our tenth service office in Estonia became Kuressaare city centre office in Saaremaa, the largest Island in Estonia. The office network of Estravel now covers all economically vital regions of Estonia, as well as the capital cities of Latvia and Lithuania. The average staff count of fiscal year 2003 in Estonia was 149. The labour costs were 29 million EEK, having grown 6 percent in a year. Estravel's market share in Amadeus Estonia's system fell 1.5 points to 37.1 percent as an annual average. The main challenge for this year is to maintain and further grow the market share. On behalf of the Board of Estravel AS, I'd like to extend my sincere thanks to all of our customers, partners and our fabulous staff. It is only thanks to you that our good results became possible. And for this current year, I wish lots of good luck to everyone. Anne Samlik Managing Director, Tallinn, April 2004 3
Estravel AS tippjuhtkond Executive Management of Estravel AS Shareholders: Finland Travel Bureau Ltd. (71.3%); Aivo Takis (27.7%); Anne Samlik (1.0%) Supervisory Board (Council) with 3 members: Mauri Annala (Finnair), Mika Perho (Finnair), Pertti Pirskanen (Finland Travel Bureau) President & Member ofthe Board Aivo Takis Managing Director & Member ofthe Board Anne Samlik Vice President Inbound Travel Service Malle Pottsepp Vice President Outbound Travel Service Merike Hallik Vice President Finance, Administration Piia Tamm Vice President IATA Sales, Internal Services Mauri Saarend Vice President Information Technology Andres Kreegipuu Director ofhuman Resources Kati Oja Sales Director Corporate Accounts Evelyn Karming Marketing Director Jüri Toomel General Manager oflatvian Branch Anta Jokste Managing Director ofuab Estravel Vilnius (Lithuania) Gintautas Stankevicius 4
Valik Estravel AS finantsnäitajaid Financial Highlights of Estravel AS Näitaja majandusaasta majandusaasta kasv Indicator Fiscal Year Fiscal Year growth 01.01.-31.12.2003 01.01.-31.12.2002 Tehniline müügikäive* 577.3 M EEK 569.2 M EEK 1.4% Gross sales Agentuuri netokäive 68.1 M EEK 68.2 M EEK - Net sales revenues Müügikate, % 11.8 % 12.0 % - Gross margin Äritulud kokku 72.6 M EEK 72.8 M EEK - Net revenues total Maksueelne kasum 14.4 M EEK 14.0 M EEK 2.8% Pretax profit Kasumirentaablus (ärituludest), % 19.8 % 19.6 % - Profit margin (from net revenues) Aktsiakapital 3 M EEK 3 M EEK - Share capital Omakapital 28.8 M EEK 24.7 M EEK 16,6% Shareholders' equity Kapitali tootlikkus 21.7 % 22.2 % - Return on Assets Omakapitali tootlikkus 50.0 % 56.7 % - Return on Equity Likviidsus 1.57 1.46 - Solvency Estravel kontserni konsolideeritud müügimahud* Consolidated Sales of Estravel Group (01.01.03-31.12.03) Raamatupidamisüksus kontsernis Kohalik müük (EEK) sh Sisekäive (EEK) Konsolideeritud müük (EEK) Accounting unit in the Group Local sales (EEK) Incl. internal sales (EEK) Consolidated sales (EEK) Estravel AS (Estonia) 537 521 545 7 974 484 529 547 061 Estravel AS (Latvia, dba. FTB Latvia) 45 297 168 852 801 44 444 367 Estravel Vilnius UAB (Lithuania, dba. American Express Travel) 41 592 888 2 851 958 38 740 930 Backoffice Services Estonia OÜ 5 319 406 950 300 4 369 106 Kokku/Total 629 731 007 12 629 543 617 101 464 * märkus: Müügimaht ehk tehniline müügikäive ei kuulu Estravel AS auditeeritud kasumiaruande koosseisu. remark: Gross sales volume is not a part of the audited income statement of Estravel AS. 5
MÜÜGIKÄIBE JA MÜÜGIKATTE KASV GROSS AND NET SALES GROWTH Graafiku tulbad näitavad viie viimase aasta reisiteenuste kogu müügikäivet ja marginaalset omakäivet. Estravel AS koos Riia filiaaliga, ilma tütarfirmadeta. Allikas: Estravel The columns ofthis chart indicate gross sales and net turnover totals ofthe past five years. Estravel AS, including representative office in Riga, excluding subsidiaries. Source: Estravel 600000000 Müügikäive Äritulud kokku 500000000 400000000 300000000 200000000 100000000 0 1998/99 1999/2000 2000 2001 2002 2003 KASUMI KASV PROFIT GROWTH Graafik näitab viimase viie aasta auditeeritud maksueelseid kasumeid. Estravel AS koos Riia filiaaliga, ilma tütarfirmadeta. Allikas: Estravel This chart indicates audited pre-tax profits over the past five years. Estravel AS, including representative office in Riga, excluding subsidiaries. Source: Estravel 16000000 14000000 12000000 10000000 8000000 6000000 4000000 2000000 0 1998/99 1999/2000 2000 2001 2002 2003 KASUMIRENTAABLUS NET PROFIT MARGIN 20 19.55% 19.81% Graafik näitab Estravel AS puhaskasumi suhet ärituludesse viimase viie aasta lõikes. Tehnilist müügikäivet ei ole arvestatud. Allikas: Estravel The chart indicates Estravel AS net profit's ratio to net revenues over the past five years. Gross sales are not used in this calculation. Source: Estravel 15 10 5 10.88% 12.16% 14.47% 15.52% 0 1998/99 1999/2000 2000 2001 2002 2003 6
MÜÜGI JAGUNEMINE TOOTEGRUPPIDE VAHEL SALES BREAKDOWN BY PRODUCT Analüüs sisaldab 1.1.-31.12.2003 Estraveli Eesti büroodes müüdud reisiteenuseid. Läti filiaali hulgiostud peakontorist sisalduvad, kuid Läti filiaali kohalik jaemüük ei sisaldu. Tütarfirmad ei sisaldu. Allikas: Estravel The analysis includes sales in Estravel's offices in Estonia from 1.1.2003 to 31.12.2003. Wholesale purchases of Latvian branch-office from Head-office are included, but local retail sales of Latvian branch-office are not included. Subsidiaries not included. Source: Estravel 56,4% 18,5% 10,0% 7,0% 4,0% 1,2% 0,9% 0,8% 0,6% 0,5% Lennupiletid Airline tickets Hotellimajutus Hotel accommodation Reisipaketid Package tours Laevapiletid Ferry tickets & cruises Toitlustamine Restaurant service Kindlustus Insurance Buss ja autorent Bus & car rental Viisad Visas Rongipiletid Rail tickets Muud teenused Other services Tootegrupp Product Group Share 2003 (EEK) 2002 (EEK) Kasv/Growth % Lennupiletid Airline tickets 56,4% 303 237 346 EEK 308 156 588 EEK -1,60% Hotellimajutus Hotel accommodation 18,5% 99 332 415 EEK 107 148 098 EEK -7,29% Reisipaketid Package tours 10,0% 53 952 307 EEK 48 779 836 EEK 10,60% Laevapiletid Ferry tickets & cruises 7,0% 37 834 741 EEK 41 675 742 EEK -9,22% Mitmesugused teenused Miscellaneous services 4,0% 21 636 572 EEK 17 882 935 EEK 20,99% Kindlustus Insurance 1,2% 6 324 471 EEK 5 789 484 EEK 9,24% Buss ja autorent Bus & car rental 0,9% 4 736 674 EEK 4 955 487 EEK -4,42% Viisad Visas 0,8% 4 301 488 EEK 3 811 843 EEK 12,85% Rongipiletid Rail tickets 0,6% 3 220 676 EEK 3 679 039 EEK -12,46% Muud teenused Other services 0,5% 2 944 855 EEK 1 766 156 EEK 66,74% Kokku Total 100,0% 537 521 545 EEK 543 645 207 EEK -1,13% MÜÜGI JAGUNEMINE KLIENDIGRUPPIDE VAHEL SALES BREAKDOWN BY CUSTOMER GROUP Analüüs baseerub 1.1.-31.12.2003 Estraveli Eesti büroodes vormistatud reisiteenuste tellimuste rahalisele väärtusele. - Jaemüük lõpptarbijaile 81% - Hulgimüük edasimüüjaile 19% The analysis is based on billed value of bookings (orders) of travel services handled in Estravel's offices in Estonia from 1.1.2003 to 31.12.2003. - Retail to consumers 81% - Wholesale to resellers 19% 42% 26% 13% 12% 7% Äriühingud Business Eraisikud Private persons Riik ja avalik sektor Government & non-profit Edasimüüjad välismaal Resellers abroad Edasimüüjad Eestis Resellers in Estonia Kliendigrupp Customer group Osakaal/Share % Äriühingud Business 41% Eraisikud Private persons 28% Riik ja avalik sektor Government & non-profit 12% Edasimüüjad välismaal Resellers abroad 12% Edasimüüjad Eestis Resellers in Estonia 7% Kokku Total 100% 7
PAKETIREISIDE JAGUNEMINE OPERAATORITE VAHEL PACKAGE TOUR SALES BY OPERATOR Analüüs sisaldab 1.1.-31.12.2003. müüdud reisipakette (nn kataloogireisid) Estraveli Eesti büroodes. Estravel on operaatorite (reisikorraldajate) poolt volitatud müügiagent ja ise charterreise ei tooda. Allikas: Estravel The analysis includes package tour sales in Estravel offices in Estonia from 1.1.2003 to 31.12.2003. Estravel is an authorised sales agent oftour operators, and does not operate/produce own charter tours. Source: Estravel 30,7% 17,1% 16,4% 13,2% 11,0% 11,6% Finnmatkat Horizon Travel Domina World Travel Aurinkomatkat Tjäreborg Muud/Others Reisikorraldaja/Tour operator 2003 (EEK) 2002 (EEK) Osakaal/Share % Kasv/Growth % Finnmatkat 16 585 427 EEK 7 607 436 EEK 30,7% 118,02% Horizon Travel 9 201 865 EEK 1 639 688 EEK 17,1% 461,20% Domina World Travel 8 823 984 EEK 9 331 601 EEK 16,4% -5,44% Aurinkomatkat 7 112 299 EEK 5 894 486 EEK 13,2% 20,66% Tjareborg 5 952 054 EEK 7 039 344 EEK 11,0% -15,45% Muud/Others 6 276 678 EEK 17 267 281 EEK 11,6% -63,65% Kokku/Total 53 952 307 EEK 48 779 836 EEK 100,0% 10,60% LAEVAPILETITE MÜÜGI JAGUNEMINE VEDAJATE VAHEL FERRY TICKET SALES BY CARRIER Analüüs sisaldab 1.1-31.12.2003 müüdud laevapileteid Estraveli büroodes (sh edasimüügiks väljaspool Eestit). Allikas: Estravel The analysis includes ferry tickets sold in Estravel offices (incl. for resale outside Estonia) from 1.1.2003 to 31.12.2003. Source: Estravel 53,3% Tallink 24,2% Silja Line 6,4% Eckero Line 6,0% Nordic Jet Line 2,9% Viking Line 2,3% Superfast 5,0% Muud/Others Vedaja/Carrier 2003 (EEK) 2002 (EEK) Osakaal/Share Kasv%/Growth % Tallink 20 175 921 24 036 923 53,3% -16,06% Silja Line 9 146 262 7 930 600 24,2% 15,33% Eckero Line 2 413 540 1 880 269 6,4% 28,36% Nordic Jet Line 2 256 351 4 451 198 6,0% -49,31% Viking Line 1 098 789 579 797 2,9% 89,51% Superfast 861 486 876 890 2,3% -1,76% Muud/Others 1 882 392 1 920 065 5,0% -1,96% Kokku/Total 37 834 741 41 675 742 100,0% -9,22% 8
LENNUPILETITE MÜÜGI JAGUNEMINE ESTRAVELIS ESTRAVEL'S AIRLINE SALES BY CARRIER Graafik sisaldab Estraveli Eesti büroodes vahemikus 1.1.-31.12.2003 müüdud IATA lennupileteid BSP raportite alusel (teisendatud brutoks), pileti valideerinud lennufirma järgi (ei lange alati kokku lennu tegeliku opereerijaga). Allikas: Estravel The chart includes IATA airline ticket sales in Estravel offices in Estonia from 1.1.2003 to 31.12.2003, adjusted to gross, based on BSP reports, by validating carrier (does not always match actual operating carrier). Source: Estravel 25,7% Estonian Air 24,9% Finnair 15,6% SAS Scandinavian Airlines 12,4% Lufthansa 3,9% Austrian Airlines 3,4% CSA Czech Airlines 2,7% LOT Polish Airlines 2,5% Lithuanian Airlines 1,4% Air France 1,4% Copterline 6,1% Muud/Others Lennukompanii Carrier 2003 (EEK) 2002 (EEK) Osakaal/Share % Kasv%/Growth % Estonian Air 77 825 640 EEK 79 181 266 EEK 25,7% -1,71% Finnair 75 578 918 EEK 70 181 480 EEK 24,9% 7,69% SAS Scandinavian Airlines 47 409 120 EEK 51 886 492 EEK 15,6% -8,63% Lufthansa 37 519 681 EEK 41 068 303 EEK 12,4% -8,64% Austrian Airlines 11 749 383 EEK 25 389 359 EEK 3,9% -53,72% CSA Czech Airlines 10 375 773 EEK 1 733 760 EEK 3,4% 498,45% LOT Polish Airlines 8 200 891 EEK 7 751 215 EEK 2,7% 5,80% Lithuanian Airlines 7 551 339 EEK 6 411 071 EEK 2,5% 17,79% Air France 4 321 828 EEK 2 053 468 EEK 1,4% 110,46% Copterline 4 125 408 EEK 3 579 884 EEK 1,4% 15,24% Muud/Others 18 579 364 EEK 18 920 291 EEK 6,1% -1,80% Kokku/Total 303 237 346 EEK 308 156 588 EEK 100,0% -1,60% TALLINNA LENNUJAAMA LIIKLUSSTATISTIKA REISIJATE JÄRGI TALLINN AIRPORT TRAFFIC STATISTICS BY PASSENGER COUNT Graafik sisaldab Tallinna Lennujaama läbivate reisijate arvusid kalendriaasta jooksul vedajate kaupa. Arvestatud on lennu tegelikku opereerijat, sõltumata koodijagamislepingutest. Allikas: Tallinna Lennujaam The chart includes passenger counts passing through Tallinn Airport annually. Actual operating carriers are indicated, regardless of codeshare agreements. Source: Tallinn Airport 57,3% Estonian Air Lennukompanii Reisijate arv Reisijate arv Osakaal % Kasv% Carrier Number of pass. 2003 Number of pass. 2002 Share % Growth % Estonian Air 409842 319423 57,3% 28,31% Finnair/Aero Airlines 159684 153522 22,3% 4,01% SAS 26995 30070 3,8% -10,23% CSA 22478 0 3,1% N/A LOT 15626 15367 2,2% 1,69% Air Baltic 11843 6914 1,7% 71,29% Lithuanian Airlines 7991 7174 1,1% 11,39% Avies 7746 7074 1,1% 9,50% Austrian Airlines 6525 22822 0,9% -71,41% Other 47129 43331 6,6% 8,77% Kokku/Total 715859 605697 100,0% 18,19% 22,3% Finnair/Aero Airlines 3,8% 3,1% 2,2% 1,7% 1,1% 1,1% SAS Scandinavian Airlines CSA Czech Airlines LOT Polish Airlines Air Baltic Lithuanian Airlines Avies 0,9% Austrian Airlines 6,6% Muud/Others 9
ESTRAVELI TURUOSA LENNUPILETITE MÜÜGIS ESTRAVEL S MARKET SHARE IN ESTONIAN BSP SALES 850.000.000 Graafik sisaldab kõikide Eesti IATA reisibüroode poolt müüdud BSP lennupileteid, sama perioodi Estraveli BSP müüki, ja Estraveli turuosa kogumüügist. Arvestuse baasiks on BSP-le ülekantud neto, korrigeeritud brutomarginaaliga 9%. Eestis oli 31.12.03 seisuga viisteist IATA reisibürood (pealitsentside järgi). Allikas: BSP Scandinavia, Estravel The chart includes BSP air sales ofall IATA travel agents in Estonia, Estravel s BSP sales for the same period, and Estravel s market share in total sales. Based on BSP net remitted figures adjusted by 9% gross margin. The number of accredited IATA agents (by head-office licence) in Estonia on 31.12.03 was fifteen. Source: BSP Scandinavia, Estravel 800.000.000 750.000.000 700.000.000 650.000.000 600.000.000 550.000.000 500.000.000 450.000.000 400.000.000 350.000.000 300.000.000 250.000.000 200.000.000 150.000.000 (EEK) (%) 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 Total BSP sales in Estonia (EEK) Estravel BSP sales (EEK) Estravel share in total BSP sales 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 0 EESTI 5 SUURIMAT IATA REISIBÜROOD TOP FIVE IATA TRAVEL AGENTS IN ESTONIA Graafik sisaldab Eesti 5 suurima IATA reisibüroo reisiteenuste läbimüüke nelja möödunud aasta lõikes. Estraveli majandusaasta on teisendatud kalendriaastale. Allikas: ETFL The chart includes gross sales volumes oftravel services ofthe five largest IATA travel agents in Estonia, over the past four years. Estravel s fiscal year is converted to calendar year. Source: Estonian Association oftravel Agents 600000000 500000000 400000000 300000000 200000000 100000000 577.3 M 231.2 M 175.0 M 112.0 M 98.5 M 2003 2002 2001 2000 1999 0 Estravel Hermann Reisid Baltic Tours Reisiekspert Wris Reisibüroo ESTRAVELI TURUOSA AMADEUS EESTI SÜSTEEMIS ESTRAVEL'S MARKET SHARE IN AMADEUS CRS / ESTONIA Graafik sisaldab kõikide Eesti Amadeus broneerimissüsteemi kasutajate poolt tehtud segmentide arvu, Estraveli segmentide arvu, ja Estraveli turuosa kogu Amadeus Eesti süsteemis. Arvestuse aluseks on kalendriaasta netosegmendid, summeerituna lend, hotell, autorent. Amadeus on domineeriv reservatsioonisüsteem Eestis u 95% turuosaga. Allikas: Amadeus Eesti The chart includes segments booked by all Amadeus users in Estonia, segments booked by Estravel offices in Estonia, and Estravel s market share in Amadeus segment count in Estonia. Based on annual number ofnet segments, total ofair, hotel and car. Amadeus is the dominating CRS in Estonia with 95% market share. Source: Amadeus Estonia (EEK) 400 000 Kokku 350 000 % 300 000 Estravel 250 000 200 000 150 000 37% 37% 37% 38% 39% 100 000 50 000 0 1999 2000 2001 2002 2003 10
ESTRAVELI KLIENTIDE PEAMISED SIHTKOHARIIGID TOP DESTINATION COUNTRIES OF ESTRAVEL'S CUSTOMERS Analüüs sisaldab kõiki Estraveli Eesti büroodes realiseerunud müügitellimusi vahemikus 1.1.03 kuni 31.12.03, sõltumata kliendi residentsusest. Enamus sihtkoht Eesti tellimustest on välismaistelt hulgiostjatelt. Mitut sihtriiki hõlmav tellimus on arvestatud ainult ühe, põhilise osakaaluga sihtriigi järgi. Allikas: Estravel The Analysis includes all sales orders completed in Estravel (Estonia) from 1.1.03 to 31.12.03, regardless of client s country of residence. Most destination Estonia orders are from foreign wholesale customers. When order includes several destination countries, only one, with most share, is filed for analysis. Source: Estravel Sihtriik tellimuses Destination country in sales order Reisijate arv 2003 Passenger count Reisijate arv 2002 Passenger count Osakaal Share % Muutus Change % EE Eesti/Estonia 63674 54529 37,3% 16,77% FI Soome/Finland 29315 31168 17,2% -5,95% SE Rootsi/Sweden 9170 9206 5,4% -0,39% DE Saksamaa/Germany 7729 7224 4,5% 6,99% GB Suurbritannia/Great Britain 5638 5388 3,3% 4,64% ES Hispaania/Spain 4410 3416 2,6% 29,10% RU Venemaa/Russia 4240 3536 2,5% 19,91% FR Prantsusmaa/France 4173 2340 2,4% 78,33% LV Läti/Latvia 3977 2942 2,3% 35,18% LT Leedu/Lithuania 3186 3093 1,9% 3,01% US USA 2656 2786 1,6% -4,67% BE Belgia/Belgium 2656 1972 1,6% 34,69% IT Itaalia/Italy 2322 2185 1,4% 6,27% DK Taani/Denmark 2247 2018 1,3% 11,35% EG Egiptus/Egypt 1420 1119 0,8% 26,90% NO Norra/Norway 1392 1320 0,8% 5,45% NL Holland/Netherlands 1350 1331 0,8% 1,43% GR Kreeka/Greece 1274 975 0,7% 30,67% AT Austria 1242 1304 0,7% -4,75% TG Tai/Thailand 1217 829 0,7% 46,80% Muud riigid/other countries 17550 20753 10,3% -15,43% Kokku/Total 170838 159434 100,0% 7,15% 15 ENIMMÜÜDUD SIHTPUNKTI ESTRAVELI LENNUPILETITE MÜÜGIS 2003 TOP 15 DESTINATION CITIES IN ESTRAVEL IATA TICKET SALES 2003 Tabel kajastab kõiki Estravelis 2003. aastal müüdud regulaarlendude pileteid. Arvesse on võetud vaid iga pileti lõppsihtkohta. Sihtkoht 'Tallinn' sisaldab pileteid, mis on müüdud lennuks välismaalt Eestisse. Table includes all regular airline tickets sold in Estravel during year 2003, counting only final destination of each ticket. Destination 'Tallinn' includes all tickets sold for travel form foreign countries to Estonia. Koht Sihtpunkt piletil Riik Reisijate arv 2003 Reisijate arv 2002 Osakaal % Muutus % Rank Destination on ticket Country Passenger count Passenger count Share Change 1 Helsinki Finland 3658 3581 7,02% +2,15% 2 London Great Britain 3343 2606 6,42% +28,28% 3 Stockholm Sweden 2971 2285 5,70% +30,02% 4 Tallinn* Estonia 2683 2216 5,15% +21,07% 5 Paris France 2375 1267 4,56% +87,45% 6 Vilnius Lithuania 2230 1901 4,28% +17,31% 7 Brussels Belgium 2156 1666 4,14% +29,41% 8 Moscow Russia 2111 1445 4,05% +46,09% 9 Copenhagen Denmark 1928 1717 3,70% +12,29% 10 Frankfurt Germany 1772 1619 3,40% +9,45% 11 Hamburg Germany 1413 1039 2,71% +36,00% 12 Amsterdam Netherlands 1234 1051 2,37% +17,41% 13 Riga Latvia 1078 1109 2,07% -2,80% 14 Berlin Germany 928 517 1,78% +79,50% 15 Dublin Ireland 925 626 1,78% +47,76% Over 300 other cities 21289 20255 40,87% +5,10% Total 52094 44900 100,00% +16,02% 11
Raamatupidamise aastaaruanne Annual Accounts Report ESTRAVEL AS KASUMIARUANNE 2003 INCOME STATEMENT OF ESTRAVEL AS Eesti (EEK) Läti (EEK) Elimineer. Kokku Estravel (EEK) Kokku Estravel (EEK) 01.01.-31.12.2003 01.01.-31.12.2003 01.01.-31.12.2003 01.01.-31.12.2002 Tehniline müügikäive (infoks) 537 521 545 45 297 168 5 505 056 577 313 657 569 191 222 Gross Sales Äritulud / Revenue Lisad / Note Müügitulu* 12 62 723 311 5 401 277 68 124 588 68 248 598 Muud äritulud 14 4 035 989 399 348 4 435 337 4 029 448 Kokku äritulud / Total revenue 66 759 300 5 800 625 72 559 925 72 278 046 Ärikulud / Expenses Mitmesugused tegevuskulud 9;13 2 2466 709 2 855 918 25 322 627 24 486 476 Tööjõukulud Palgakulu 19 878 676 2 159 459 22 038 135 20 717 202 Sotsiaalmaksud 6 829 045 511 667 7 340 712 6 881 381 Põhivara kulum ja väärtuse langus 7;8 2 021 499 286 091 2 307 590 2 333 745 Muud ärikulud 15 1 787 344 8 452 1 795 796 4 375 488 Kokku ärikulud / Total expenses 52 983 273 5 821 587 58 804 860 58 794 292 Ärikasum (-kahjum) 13 776 027-20 962 13 755 065 13 483 754 Operating profit (-loss) Finantstulud ja -kulud Financial income and expenses Finantstulud ja -kulud tütarettevõtete aktsiatelt ja osadelt 5 131 706 0 131 706-271 388 Muud intressi ja finantstulud 886 378 1 465 887 843 786 472 Intressikulud -23 315-76 405-99 720 21 556 Kasum (kahjum) valuutakursi muutustest -25 645-279 203-304 848 57 311 Muud finantstulud ja -kulud 4 650 0 4 650-82 Kokku finantstulud ja -kulud 973 774-354 143 619 631 550 757 Total financial income and expenses Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist 14 749 801-375 105 14 374 696 14 034 511 Profit (loss) before income tax Tulumaks 2 737 800 0 2 737 800 1 261 330 Aruandeaasta puhaskasum (-kahjum) Net profit (-loss) for financial year 12 012 001-375 105 11 636 896 12 773 181 * müügitulu on reisiteenuse väljamüügi- ja sisseostuhinna vahe. 12
ESTRAVEL AS BILANSS 31.12.2003 BALANCE SHEET OF ESTRAVEL AS AKTIVA / ASSETS Lisa Eesti 31.12.2003 Läti 31.12.2003 Elimineer. Kokku Estravel 31.12.03 Kokku Estravel 31.12.02 (EEK) (EEK) (EEK) (EEK) Käibevara / Current assets Raha ja pangakontod / Cash and bank 41 273 391 1 355 548 42 628 939 34 165 349 Nõuded ostjate vastu 2 Ostjatelt laekumata arved 9 017 260 1 047 626 10 064 886 9 805 740 Ebatõenäoliselt laekuvad arved ( miinus) -131 687-445 363-577 050-963 378 Kokku nõuded ostjate vastu / Total trade receivables 8 885 573 602 263 9 487 836 8 842 362 Mitmesugused nõuded / Other receivables Nõuded emaettevõttele ja teistele konsolideerimisgrupi ettevõtetele 16 2 551 992 187 635 2 739 627 3 862 381 Nõuded filiaalile 16 1 505 165-1 505 165 0 0 Muud lühiajalised nõuded 750 781 47 701 798 482 633 924 Kokku mitmesugused nõuded / Total other receivables 4 807 938 235 336-1 505 165 3 538 109 4 496 305 Viitlaekumised / Accrued income Intressid 86 927 0 86 927 13 783 Muud viitlaekumised 414 251 0 414 251 720 000 Kokku viitlaekumised / Total accrued income 501 178 0 501 178 733 783 Ettemaksed / Prepayments Maksude ettemaksed ja tagasinõuded 3 866 424 121 149 987 573 1 148 197 Tulevaste perioodide ettem. kulud kontsern 16 392 605 0 392 605 53 418 Tulevaste perioodide ettemakstud kulud 3 927 552 98 553 4 026 105 5 462 791 Kokku ettemaksed / Total prepayments 5 186 581 219 702 5 406 283 6 664 406 Varud 4 Ostetud kaubad müügiks 1 315 710 0 1 315 710 959 517 Kokku varud / Total inventories 1 315 710 0 1 315 710 959 517 Käibevara kokku / Total current assets 61 970 371 2 412 849-1 505 165 62 878 055 55 861 722 Põhivara / Non-current assets Pikaajalised finantsinvesteeringud Tütarettevõtete aktsiad või osad 5 1 529 758 0 1 529 758 975 392 Mitmesugused pikaajalised nõuded 6 50 300 0 50 300 55 233 Kokku pikkaajalised finantsinvesteeringud 1 580 058 0 1 580 058 1 030 625 Total long-term financial investments Materiaalne põhivara 7 Masinad ja seadmed(soetusmaksumuses) 3 305 042 0 3 305 042 3 323 211 Muu materiaalne põhivara (soetusmaksumuses) 7 154 330 725 469 7 879 799 8 944 282 Kapitaliseeritud remondikulud (soetusmaksumuses) 0 662 318 662 318 1 056 696 Põhivara akumuleeritud kulum ( miinus ) -7 425 275-367 191-7 792 466-7 734 059 Kokku materiaalne põhivara / Total tangible assets 3 034 097 1 020 596 4 054 694 5 590 130 Immateriaalne põhivara 8 Tarkvara 221 981 76 797 298 778 471 919 Põhivara kokku / Total non-current assets 4 836 136 1 097 393 5 933 529 7 092 674 AKTIVA KOKKU / TOTAL ASSETS 66 806 507 3 510 242-1 505 165 68 811 584 62 954 396 13
ESTRAVEL AS BILANSS 31.12.2003 BALANCE SHEET OF ESTRAVEL AS PASSIVA / LIABILITIES Lisa Eesti 31.12.2003 Läti 31.12.2003 Elimineer. Kokku Estravel 31.12.03 Kokku Estravel 31.12.02 (EEK) (EEK) (EEK) (EEK) Kohustused / Liabilities Lühiajalised kohustused / Current liabilities Ostjate (tellijate) ettemaksed teenuste eest 10 021 011 776 162 10 797 173 8 488 551 Võlad hankijatele / Trade payables Hankijate tasumata arved 22 220 251 2 170 002 24 390 253 25 401 928 Kokku / Total 22 220 251 2 170 002 24 390 253 25 599 758 Mitmesugused võlad / Other payables Võlad emaettevõttele ja teistele konsolideerimisgrupi ettevõtetele 16 278 652 1 505 165-1 505 165 278 652 413 805 Kokku mitmesugused võlad Total other payables 278 652 1 505 165-1 505 165 278 652 413 805 Maksuvõlad / Tax liabilities 3 1 350 736 136 532 1487 268 1 044 286 Viitvõlad ( aruandeperioodi maksmata kulud ) Võlad töövõtjatele 2 005 309 86 369 2 091 678 1 934 855 Muud viitvõlad 986 292 0 986 292 943 755 Kokku viitvõlad / Total accrued expenses 2 991 601 86 369 0 3 077 970 2 878 610 Lühiajalised kohustused kokku 36 862 251 4 674 230-1 505 165 40 031 316 38 227 180 Total current liabilities Kohustused kokku / Total liabilities 36 862 251 4 674 230-1 505 165 40 031 316 38 227 180 OMAKAPITAL / EQUITY Aktsiakapital või osakapital nimiväärtuses 11 3 000 000 0 3 000 000 3 000 000 Aazio 450 500 0 450 500 450 500 Kohustuslik reserv 300 000 0 300 000 300 000 Eelmiste perioodide jaotamata kasum (kahjum) 14 181 755-1 159 301 13 022 454 8 041 473 Realiseerimata kursivahed 370 418 370 418 162 062 Aruandeaasta kasum ( kahjum ) 12 012 001-375 105 11 636 896 12 773 181 Omakapital kokku / Total equity 29 944 256-1 163 988 28 780 268 24 727 216 PASSIVA KOKKU 66 806 507 3 510 242-1 505 165 68 811 584 62 954 396 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 14
RAHAVOOGUDE ARUANNE CASH FLOW STATEMENT Lisa 01.01.-31.12.2003 01.01.2001-31.12.2002 Rahavood äritegevusest / Cash flows from operating activities Majandusaasta puhaskasum / Net profit for financial year 11 636 896 12 773 181 Põhivara kulum ja väärtuse langus 7;8 2 307 590 2 325 604 Kahjum põhivara mahakandmisest 15,13 68 412 12 743 Kasum (kahjum) põhivara müügist 14-91 830-130 816 Kasum(-) kahjum(+) kapitaliosaluse meetodil 5-131 707 271 388 Realiseerimata kursivahed 208 356 102 198 Käibevara(v.a. raha ja pangakontod) muutus 1 312 108-2 458 785 Lühiajaliste kohustuste muutus 1 804 136 2 791 521 Kokku rahavood äritegevusest 17 113 963 15 687 034 Net cash used in operating activities Rahavood investeerimistegevusest Cash flows from investing activities Materiaalse ja immateriaalse põhivara soetus 7;8-719 257-3 611 994 Materiaalse ja immateriaalse põhivara müük 7;8 143 663 320 846 Aktsiate soetamine 5-770 369-860 547 Väljastatud laenud -275 600-383 176 Laekunud laenud 415 682 1 779 342 Laekunud dividendid 5 347 709 76 375 Kokku rahavood investeerimistegevusest -858 173-2 679 154 Net cash used in investing activities Rahavood finantseerimistegevusest Cash flows from financing activities Makstud dividendid -7 792 200-5 740 200 Kokku rahavood finantseerimistegevusest -7 792 200-5 740 200 Net cash used in financing activities Rahavood kokku / Total cash flows 8 463 590 7 267 680 Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses Cash and cash equivalents at beginning of financial year 34 165 349 26 897 669 Raha ja raha ekvivalentide muutus Net change in cash and cash equivalents 8 463 590 7 267 680 Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus Cash and cash equivalents at end of financial year 42 628 939 34 165 349 Raamatupidamise aastaaruanne on antud trükises esitatud lühendatud kujul. Arvestuspõhimõtete ja ülalolevates aruannetes viidatud lisade vaatamiseks palume lugeda aruande täisversiooni, mis on kättesaadav Äriregistri kaudu. This Annual Accounts Report is published in a shortened format. To view the accounting principles and the attachments referred to in the reports above, please see the full Annual Report, available via Commercial Register. 15
2003. MAJANDUSAASTA RAAMATUPIDAMISE LISAD / SELECTED NOTES TO THE ANNUAL ACCOUNTS 2003 LISA 2. NÕUDED OSTJATELE / TRADE RECEIVABLES (EEK) 31.12.2003 31.12.2002 Ostjatelt laekumata arved 10 064 886 9 805 740 Ebatõenäoliselt laekuvad arved -577 050-963 378 Kokku 9 487 836 8 842 362 Muutused ebatõenäoliselt laekuvate arvete allahindluses: Ebatõenäoliselt laekuvad arved perioodi alguses 963 378 71 516 Aruandeaastal laekunud ebatõenäoliselt laekuvaks tunnistatud nõudeid 461 331 71 260 Aruandeaastal ebatõenäoliseks tunnistatud nõuded 381 006 984 601 Aruandeaastal lootusetuks tunnistatud nõuded 306 003 21 479 Ebatõenäoliselt laekuvad arved perioodi lõpuks 577 050 963 378 LISA 3. MAKSUNÕUDED JA -KOHUSTUSED / REFUNDABLE TAXES AND TAX LIABILITIES (EEK) 31.12.2003 31.12.2002 Maksuliik Nõue Kohustus Nõue Kohustus Käibemaks 987 573-1 148 197 - Üksikisiku tulumaks - 752 2721-369 385 Sotsiaalmaks - 568 396-546 208 Töötuskindlustusmakse - 45 374-20 336 Pensionikindlustus II sammas - 37 740-15 990 Erisoodustuse tulumaks - 83 486-92 367 Kokku 987 573 1 487 268 1 148 197 1 044 286 LISA 4. VARUD / INVENTORIES (EEK) Varude grupp 31.12.2003 31.12.2002 Kaubad ostetud müügiks (sõidupiletid, reisialane kirjandus) 1 315 710 959 517 Kokku 1 315 710 959 517 LISA 5. TÜTARETTEVÕTETE AKTSIAD JA OSAD / SHARES IN SUBSIDIARY COMPANIES (EEK) Tütarettevõtete omakapital seisuga 31.12.2003 Estravel Vilnius UAB Backoffice Services Estonia OÜ Aktsiate ja osade arv 31.12.2002 1 680 51 Osalus % 31.12.2002 100 51 Osalus % 31.12.2003 100 51 Soetusmaksumus 31.12.2002 2 109 831 51 000 Soetusmaksumus 31.12.2003 2 880 200 51 000 Bilansiline maksumus 31.12.2002 449 414 525 977 975 392 Aruandeaastal soetatud aktsiad ja osad soetusmaksumuses 770 369 0 770 369 Aruandeaasta kapitaliosaluse kasum 696 944 696 944 Aruandeaasta kapitaliosaluse kahjum -565 237-565 238 Aruandeaastal väljakuulutatud dividendid -347 709-347 709 Bilansiline maksumus 31.12.2003 654 546 875 212 1 529 758 Tütarettevõtete omakapital seisuga 31.12.2003 Estravel Vilnius UAB Backoffice Services Estonia OÜ Aktsiakapital 761 305 100 000 Aaþio 2 170 174 0 Kohustuslik reservkapital 9 063 10 000 Eelmiste perioodide jaotamata kasum(-kahjum) -1 720 759 239 545 Aruandeaasta kasum (-kahjum) -565 237 1 366 557 Omakapital kokku 654 546 1 716 102 Investeerija osa omakapitalist 100% 51% 16
17
18
FINLAND HELSINKI (HEL) RUSSIA Head Office of Finland Travel Bureau (SMT) Group TALLINN (TLL) ESTONIA JÕHVI Estravel/American Express Travel (5 sales offices & Head Office) Estravel KURESSAARE PÄRNU TARTU Estravel/ American Express Travel Estravel/American Express Travel (2 sales offices) Estravel RIGA (RIX) LATVIJA FTB Latvia Estravel Branch in Riga (3 sales offices) RUSSIA LITHUANIA VILNIUS (VNO) BELARUS American Express Travel UAB Estravel Vilnius (1 sales office) 19