Sisukord / Contents Tegevdirektori pöördumine / Letter from the Managing Director 3 Estravel AS tippjuhtkond ( ) / Executive Management of Es

Väljavõte

1

2 Sisukord / Contents Tegevdirektori pöördumine / Letter from the Managing Director 3 Estravel AS tippjuhtkond ( ) / Executive Management of Estravel AS (April 1, 2004) 4 Valik Estravel AS finantsnäitajaid / Financial Highlights of Estravel AS 5 Müügikäibe ja müügikatte kasv / Gross and Net Sales Growth 6 Kasumi kasv / Profit Growth 6 Kasumirentaablus / Net Profit Margin 6 Müügi jagunemine tootegruppide vahel / Sales Breakdown by Product 7 Müügi jagunemine kliendigruppide vahel / Sales Breakdown by Customer Group 7 Paketireiside jagunemine operaatorite vahel / Package Tour Sales by Operator 8 Laevapiletite müügi jagunemine vedajate vahel / Ferry Ticket Sales by Carrier 8 Lennupiletite müügi jagunemine Estravelis / Estravel's Airline Sales by Carrier 9 Tallinna Lennujaama liiklusstatistika reisijate järgi / Tallinn Airport Traffic Statistics by Passenger Count 9 Estraveli turuosa lennupiletite müügis / Estravel s Market Share in Estonian BSP Sales 10 Eesti 5 suurimat IATA reisibürood / Top Five IATA Travel Agents in Estonia 10 Estraveli turuosa Amadeus Eesti süsteemis / Estravel's Market Share in Amadeus CRS/Estonia 10 Estraveli klientide peamised sihtkohariigid / Top Destination Countries of Estravel's Customers enimmüüdud sihtpunkti Estraveli lennupiletite müügis 2003 / Top Destination Cities in Estravel IATA ticket sales Estravel AS kasumiaruanne 2003 / Income Statement of Estravel AS 12 Estravel AS bilanss / Balance Sheet of Estravel AS Rahavoogude aruanne / Cash Flow statement majandusaasta raamatupidamise lisad / Selected notes to the Annual Accounts Audiitori järeldusotsus / Auditor s Report

3 oli hea aasta. Majandustulemuste poolest oli see aasta võrdne eelnenud rekordilise aastaga, hoolimata maailma turismimajandust tabanud globaalprobleemidest nagu sõjategevus Iraagis ja SARS epideemia. Estraveli reisiteenuste tehniline müügikäive oli 577,3 miljonit krooni, mis on 1,4% rohkem kui eelnenud aastal. Realiseerimise netokäive (müügikate) ja muud äritulud olid 72,2 miljonit krooni ehk 0,8% vähem kui eelnenud aastal. Maksueelne kasum seevastu oli 14,3 miljonit krooni, olles 2,1% rohkem kui eelnenud aastal aasta oli edukas ka geograafilises laienemise poolest, kuna avasime järjekordse müügibüroo meie jaoks uues piirkonnas. Meie kümnendaks teenindusbürooks Eestis sai Kuressaare kesklinna kontor Saaremaal. Estraveli kontoritevõrk katab nüüd kõik majanduslikult olulisemad piirkonnad Eestis ning Läti ja Leedu pealinnad. Lõppenud majandusaasta keskmine töötajate arv Eestis oli 149. Majandusaasta tööjõukulud olid kokku 29 miljonit krooni, kasvades aastaga 6%. Estraveli turuosa Amadeus Estonia süsteemis langes aasta jooksul 1,5 protsendipunkti võrra, ulatudes 37,1% aasta keskmises arvestuses. Alanud aasta peamiseks väljakutseks on turuosa hoidmine ja edasine suurendamine. Estravel AS juhatuse nimel soovin südamest tänada kõiki meie kliente, koostööpartnereid ja suurepäraseid töötajaid. Meie head tulemused on võimalikud vaid tänu teile. Soovin kõigile palju edu alanud aastaks. Anne Samlik Tegevdirektor, Tallinnas, aprill was a good year. By the financial results, it was equal to the previous, record-breaking year of 2002, in spite of the global problems like the war in Iraq and SARS epidemic, which the world's tourism industry was facing. Estravel's gross sales volume of travel services was million EEK, up 1.4% from the previous year. The net sales and other income were 72.2 million EEK, down 0.8% from the previous year. The pre-tax profit, however, was 14.3 million EEK, being up 2.1 percent from was successful in geographical expansion as well, because we opened yet another sales office in a region that was new to us. Our tenth service office in Estonia became Kuressaare city centre office in Saaremaa, the largest Island in Estonia. The office network of Estravel now covers all economically vital regions of Estonia, as well as the capital cities of Latvia and Lithuania. The average staff count of fiscal year 2003 in Estonia was 149. The labour costs were 29 million EEK, having grown 6 percent in a year. Estravel's market share in Amadeus Estonia's system fell 1.5 points to 37.1 percent as an annual average. The main challenge for this year is to maintain and further grow the market share. On behalf of the Board of Estravel AS, I'd like to extend my sincere thanks to all of our customers, partners and our fabulous staff. It is only thanks to you that our good results became possible. And for this current year, I wish lots of good luck to everyone. Anne Samlik Managing Director, Tallinn, April

4 Estravel AS tippjuhtkond Executive Management of Estravel AS Shareholders: Finland Travel Bureau Ltd. (71.3%); Aivo Takis (27.7%); Anne Samlik (1.0%) Supervisory Board (Council) with 3 members: Mauri Annala (Finnair), Mika Perho (Finnair), Pertti Pirskanen (Finland Travel Bureau) President & Member ofthe Board Aivo Takis Managing Director & Member ofthe Board Anne Samlik Vice President Inbound Travel Service Malle Pottsepp Vice President Outbound Travel Service Merike Hallik Vice President Finance, Administration Piia Tamm Vice President IATA Sales, Internal Services Mauri Saarend Vice President Information Technology Andres Kreegipuu Director ofhuman Resources Kati Oja Sales Director Corporate Accounts Evelyn Karming Marketing Director Jüri Toomel General Manager oflatvian Branch Anta Jokste Managing Director ofuab Estravel Vilnius (Lithuania) Gintautas Stankevicius 4

5 Valik Estravel AS finantsnäitajaid Financial Highlights of Estravel AS Näitaja majandusaasta majandusaasta kasv Indicator Fiscal Year Fiscal Year growth Tehniline müügikäive* M EEK M EEK 1.4% Gross sales Agentuuri netokäive 68.1 M EEK 68.2 M EEK - Net sales revenues Müügikate, % 11.8 % 12.0 % - Gross margin Äritulud kokku 72.6 M EEK 72.8 M EEK - Net revenues total Maksueelne kasum 14.4 M EEK 14.0 M EEK 2.8% Pretax profit Kasumirentaablus (ärituludest), % 19.8 % 19.6 % - Profit margin (from net revenues) Aktsiakapital 3 M EEK 3 M EEK - Share capital Omakapital 28.8 M EEK 24.7 M EEK 16,6% Shareholders' equity Kapitali tootlikkus 21.7 % 22.2 % - Return on Assets Omakapitali tootlikkus 50.0 % 56.7 % - Return on Equity Likviidsus Solvency Estravel kontserni konsolideeritud müügimahud* Consolidated Sales of Estravel Group ( ) Raamatupidamisüksus kontsernis Kohalik müük (EEK) sh Sisekäive (EEK) Konsolideeritud müük (EEK) Accounting unit in the Group Local sales (EEK) Incl. internal sales (EEK) Consolidated sales (EEK) Estravel AS (Estonia) Estravel AS (Latvia, dba. FTB Latvia) Estravel Vilnius UAB (Lithuania, dba. American Express Travel) Backoffice Services Estonia OÜ Kokku/Total * märkus: Müügimaht ehk tehniline müügikäive ei kuulu Estravel AS auditeeritud kasumiaruande koosseisu. remark: Gross sales volume is not a part of the audited income statement of Estravel AS. 5

6 MÜÜGIKÄIBE JA MÜÜGIKATTE KASV GROSS AND NET SALES GROWTH Graafiku tulbad näitavad viie viimase aasta reisiteenuste kogu müügikäivet ja marginaalset omakäivet. Estravel AS koos Riia filiaaliga, ilma tütarfirmadeta. Allikas: Estravel The columns ofthis chart indicate gross sales and net turnover totals ofthe past five years. Estravel AS, including representative office in Riga, excluding subsidiaries. Source: Estravel Müügikäive Äritulud kokku / / KASUMI KASV PROFIT GROWTH Graafik näitab viimase viie aasta auditeeritud maksueelseid kasumeid. Estravel AS koos Riia filiaaliga, ilma tütarfirmadeta. Allikas: Estravel This chart indicates audited pre-tax profits over the past five years. Estravel AS, including representative office in Riga, excluding subsidiaries. Source: Estravel / / KASUMIRENTAABLUS NET PROFIT MARGIN % 19.81% Graafik näitab Estravel AS puhaskasumi suhet ärituludesse viimase viie aasta lõikes. Tehnilist müügikäivet ei ole arvestatud. Allikas: Estravel The chart indicates Estravel AS net profit's ratio to net revenues over the past five years. Gross sales are not used in this calculation. Source: Estravel % 12.16% 14.47% 15.52% / /

7 MÜÜGI JAGUNEMINE TOOTEGRUPPIDE VAHEL SALES BREAKDOWN BY PRODUCT Analüüs sisaldab Estraveli Eesti büroodes müüdud reisiteenuseid. Läti filiaali hulgiostud peakontorist sisalduvad, kuid Läti filiaali kohalik jaemüük ei sisaldu. Tütarfirmad ei sisaldu. Allikas: Estravel The analysis includes sales in Estravel's offices in Estonia from to Wholesale purchases of Latvian branch-office from Head-office are included, but local retail sales of Latvian branch-office are not included. Subsidiaries not included. Source: Estravel 56,4% 18,5% 10,0% 7,0% 4,0% 1,2% 0,9% 0,8% 0,6% 0,5% Lennupiletid Airline tickets Hotellimajutus Hotel accommodation Reisipaketid Package tours Laevapiletid Ferry tickets & cruises Toitlustamine Restaurant service Kindlustus Insurance Buss ja autorent Bus & car rental Viisad Visas Rongipiletid Rail tickets Muud teenused Other services Tootegrupp Product Group Share 2003 (EEK) 2002 (EEK) Kasv/Growth % Lennupiletid Airline tickets 56,4% EEK EEK -1,60% Hotellimajutus Hotel accommodation 18,5% EEK EEK -7,29% Reisipaketid Package tours 10,0% EEK EEK 10,60% Laevapiletid Ferry tickets & cruises 7,0% EEK EEK -9,22% Mitmesugused teenused Miscellaneous services 4,0% EEK EEK 20,99% Kindlustus Insurance 1,2% EEK EEK 9,24% Buss ja autorent Bus & car rental 0,9% EEK EEK -4,42% Viisad Visas 0,8% EEK EEK 12,85% Rongipiletid Rail tickets 0,6% EEK EEK -12,46% Muud teenused Other services 0,5% EEK EEK 66,74% Kokku Total 100,0% EEK EEK -1,13% MÜÜGI JAGUNEMINE KLIENDIGRUPPIDE VAHEL SALES BREAKDOWN BY CUSTOMER GROUP Analüüs baseerub Estraveli Eesti büroodes vormistatud reisiteenuste tellimuste rahalisele väärtusele. - Jaemüük lõpptarbijaile 81% - Hulgimüük edasimüüjaile 19% The analysis is based on billed value of bookings (orders) of travel services handled in Estravel's offices in Estonia from to Retail to consumers 81% - Wholesale to resellers 19% 42% 26% 13% 12% 7% Äriühingud Business Eraisikud Private persons Riik ja avalik sektor Government & non-profit Edasimüüjad välismaal Resellers abroad Edasimüüjad Eestis Resellers in Estonia Kliendigrupp Customer group Osakaal/Share % Äriühingud Business 41% Eraisikud Private persons 28% Riik ja avalik sektor Government & non-profit 12% Edasimüüjad välismaal Resellers abroad 12% Edasimüüjad Eestis Resellers in Estonia 7% Kokku Total 100% 7

8 PAKETIREISIDE JAGUNEMINE OPERAATORITE VAHEL PACKAGE TOUR SALES BY OPERATOR Analüüs sisaldab müüdud reisipakette (nn kataloogireisid) Estraveli Eesti büroodes. Estravel on operaatorite (reisikorraldajate) poolt volitatud müügiagent ja ise charterreise ei tooda. Allikas: Estravel The analysis includes package tour sales in Estravel offices in Estonia from to Estravel is an authorised sales agent oftour operators, and does not operate/produce own charter tours. Source: Estravel 30,7% 17,1% 16,4% 13,2% 11,0% 11,6% Finnmatkat Horizon Travel Domina World Travel Aurinkomatkat Tjäreborg Muud/Others Reisikorraldaja/Tour operator 2003 (EEK) 2002 (EEK) Osakaal/Share % Kasv/Growth % Finnmatkat EEK EEK 30,7% 118,02% Horizon Travel EEK EEK 17,1% 461,20% Domina World Travel EEK EEK 16,4% -5,44% Aurinkomatkat EEK EEK 13,2% 20,66% Tjareborg EEK EEK 11,0% -15,45% Muud/Others EEK EEK 11,6% -63,65% Kokku/Total EEK EEK 100,0% 10,60% LAEVAPILETITE MÜÜGI JAGUNEMINE VEDAJATE VAHEL FERRY TICKET SALES BY CARRIER Analüüs sisaldab müüdud laevapileteid Estraveli büroodes (sh edasimüügiks väljaspool Eestit). Allikas: Estravel The analysis includes ferry tickets sold in Estravel offices (incl. for resale outside Estonia) from to Source: Estravel 53,3% Tallink 24,2% Silja Line 6,4% Eckero Line 6,0% Nordic Jet Line 2,9% Viking Line 2,3% Superfast 5,0% Muud/Others Vedaja/Carrier 2003 (EEK) 2002 (EEK) Osakaal/Share Kasv%/Growth % Tallink ,3% -16,06% Silja Line ,2% 15,33% Eckero Line ,4% 28,36% Nordic Jet Line ,0% -49,31% Viking Line ,9% 89,51% Superfast ,3% -1,76% Muud/Others ,0% -1,96% Kokku/Total ,0% -9,22% 8

9 LENNUPILETITE MÜÜGI JAGUNEMINE ESTRAVELIS ESTRAVEL'S AIRLINE SALES BY CARRIER Graafik sisaldab Estraveli Eesti büroodes vahemikus müüdud IATA lennupileteid BSP raportite alusel (teisendatud brutoks), pileti valideerinud lennufirma järgi (ei lange alati kokku lennu tegeliku opereerijaga). Allikas: Estravel The chart includes IATA airline ticket sales in Estravel offices in Estonia from to , adjusted to gross, based on BSP reports, by validating carrier (does not always match actual operating carrier). Source: Estravel 25,7% Estonian Air 24,9% Finnair 15,6% SAS Scandinavian Airlines 12,4% Lufthansa 3,9% Austrian Airlines 3,4% CSA Czech Airlines 2,7% LOT Polish Airlines 2,5% Lithuanian Airlines 1,4% Air France 1,4% Copterline 6,1% Muud/Others Lennukompanii Carrier 2003 (EEK) 2002 (EEK) Osakaal/Share % Kasv%/Growth % Estonian Air EEK EEK 25,7% -1,71% Finnair EEK EEK 24,9% 7,69% SAS Scandinavian Airlines EEK EEK 15,6% -8,63% Lufthansa EEK EEK 12,4% -8,64% Austrian Airlines EEK EEK 3,9% -53,72% CSA Czech Airlines EEK EEK 3,4% 498,45% LOT Polish Airlines EEK EEK 2,7% 5,80% Lithuanian Airlines EEK EEK 2,5% 17,79% Air France EEK EEK 1,4% 110,46% Copterline EEK EEK 1,4% 15,24% Muud/Others EEK EEK 6,1% -1,80% Kokku/Total EEK EEK 100,0% -1,60% TALLINNA LENNUJAAMA LIIKLUSSTATISTIKA REISIJATE JÄRGI TALLINN AIRPORT TRAFFIC STATISTICS BY PASSENGER COUNT Graafik sisaldab Tallinna Lennujaama läbivate reisijate arvusid kalendriaasta jooksul vedajate kaupa. Arvestatud on lennu tegelikku opereerijat, sõltumata koodijagamislepingutest. Allikas: Tallinna Lennujaam The chart includes passenger counts passing through Tallinn Airport annually. Actual operating carriers are indicated, regardless of codeshare agreements. Source: Tallinn Airport 57,3% Estonian Air Lennukompanii Reisijate arv Reisijate arv Osakaal % Kasv% Carrier Number of pass Number of pass Share % Growth % Estonian Air ,3% 28,31% Finnair/Aero Airlines ,3% 4,01% SAS ,8% -10,23% CSA ,1% N/A LOT ,2% 1,69% Air Baltic ,7% 71,29% Lithuanian Airlines ,1% 11,39% Avies ,1% 9,50% Austrian Airlines ,9% -71,41% Other ,6% 8,77% Kokku/Total ,0% 18,19% 22,3% Finnair/Aero Airlines 3,8% 3,1% 2,2% 1,7% 1,1% 1,1% SAS Scandinavian Airlines CSA Czech Airlines LOT Polish Airlines Air Baltic Lithuanian Airlines Avies 0,9% Austrian Airlines 6,6% Muud/Others 9

10 ESTRAVELI TURUOSA LENNUPILETITE MÜÜGIS ESTRAVEL S MARKET SHARE IN ESTONIAN BSP SALES Graafik sisaldab kõikide Eesti IATA reisibüroode poolt müüdud BSP lennupileteid, sama perioodi Estraveli BSP müüki, ja Estraveli turuosa kogumüügist. Arvestuse baasiks on BSP-le ülekantud neto, korrigeeritud brutomarginaaliga 9%. Eestis oli seisuga viisteist IATA reisibürood (pealitsentside järgi). Allikas: BSP Scandinavia, Estravel The chart includes BSP air sales ofall IATA travel agents in Estonia, Estravel s BSP sales for the same period, and Estravel s market share in total sales. Based on BSP net remitted figures adjusted by 9% gross margin. The number of accredited IATA agents (by head-office licence) in Estonia on was fifteen. Source: BSP Scandinavia, Estravel (EEK) (%) Total BSP sales in Estonia (EEK) Estravel BSP sales (EEK) Estravel share in total BSP sales EESTI 5 SUURIMAT IATA REISIBÜROOD TOP FIVE IATA TRAVEL AGENTS IN ESTONIA Graafik sisaldab Eesti 5 suurima IATA reisibüroo reisiteenuste läbimüüke nelja möödunud aasta lõikes. Estraveli majandusaasta on teisendatud kalendriaastale. Allikas: ETFL The chart includes gross sales volumes oftravel services ofthe five largest IATA travel agents in Estonia, over the past four years. Estravel s fiscal year is converted to calendar year. Source: Estonian Association oftravel Agents M M M M 98.5 M Estravel Hermann Reisid Baltic Tours Reisiekspert Wris Reisibüroo ESTRAVELI TURUOSA AMADEUS EESTI SÜSTEEMIS ESTRAVEL'S MARKET SHARE IN AMADEUS CRS / ESTONIA Graafik sisaldab kõikide Eesti Amadeus broneerimissüsteemi kasutajate poolt tehtud segmentide arvu, Estraveli segmentide arvu, ja Estraveli turuosa kogu Amadeus Eesti süsteemis. Arvestuse aluseks on kalendriaasta netosegmendid, summeerituna lend, hotell, autorent. Amadeus on domineeriv reservatsioonisüsteem Eestis u 95% turuosaga. Allikas: Amadeus Eesti The chart includes segments booked by all Amadeus users in Estonia, segments booked by Estravel offices in Estonia, and Estravel s market share in Amadeus segment count in Estonia. Based on annual number ofnet segments, total ofair, hotel and car. Amadeus is the dominating CRS in Estonia with 95% market share. Source: Amadeus Estonia (EEK) Kokku % Estravel % 37% 37% 38% 39%

11 ESTRAVELI KLIENTIDE PEAMISED SIHTKOHARIIGID TOP DESTINATION COUNTRIES OF ESTRAVEL'S CUSTOMERS Analüüs sisaldab kõiki Estraveli Eesti büroodes realiseerunud müügitellimusi vahemikus kuni , sõltumata kliendi residentsusest. Enamus sihtkoht Eesti tellimustest on välismaistelt hulgiostjatelt. Mitut sihtriiki hõlmav tellimus on arvestatud ainult ühe, põhilise osakaaluga sihtriigi järgi. Allikas: Estravel The Analysis includes all sales orders completed in Estravel (Estonia) from to , regardless of client s country of residence. Most destination Estonia orders are from foreign wholesale customers. When order includes several destination countries, only one, with most share, is filed for analysis. Source: Estravel Sihtriik tellimuses Destination country in sales order Reisijate arv 2003 Passenger count Reisijate arv 2002 Passenger count Osakaal Share % Muutus Change % EE Eesti/Estonia ,3% 16,77% FI Soome/Finland ,2% -5,95% SE Rootsi/Sweden ,4% -0,39% DE Saksamaa/Germany ,5% 6,99% GB Suurbritannia/Great Britain ,3% 4,64% ES Hispaania/Spain ,6% 29,10% RU Venemaa/Russia ,5% 19,91% FR Prantsusmaa/France ,4% 78,33% LV Läti/Latvia ,3% 35,18% LT Leedu/Lithuania ,9% 3,01% US USA ,6% -4,67% BE Belgia/Belgium ,6% 34,69% IT Itaalia/Italy ,4% 6,27% DK Taani/Denmark ,3% 11,35% EG Egiptus/Egypt ,8% 26,90% NO Norra/Norway ,8% 5,45% NL Holland/Netherlands ,8% 1,43% GR Kreeka/Greece ,7% 30,67% AT Austria ,7% -4,75% TG Tai/Thailand ,7% 46,80% Muud riigid/other countries ,3% -15,43% Kokku/Total ,0% 7,15% 15 ENIMMÜÜDUD SIHTPUNKTI ESTRAVELI LENNUPILETITE MÜÜGIS 2003 TOP 15 DESTINATION CITIES IN ESTRAVEL IATA TICKET SALES 2003 Tabel kajastab kõiki Estravelis aastal müüdud regulaarlendude pileteid. Arvesse on võetud vaid iga pileti lõppsihtkohta. Sihtkoht 'Tallinn' sisaldab pileteid, mis on müüdud lennuks välismaalt Eestisse. Table includes all regular airline tickets sold in Estravel during year 2003, counting only final destination of each ticket. Destination 'Tallinn' includes all tickets sold for travel form foreign countries to Estonia. Koht Sihtpunkt piletil Riik Reisijate arv 2003 Reisijate arv 2002 Osakaal % Muutus % Rank Destination on ticket Country Passenger count Passenger count Share Change 1 Helsinki Finland ,02% +2,15% 2 London Great Britain ,42% +28,28% 3 Stockholm Sweden ,70% +30,02% 4 Tallinn* Estonia ,15% +21,07% 5 Paris France ,56% +87,45% 6 Vilnius Lithuania ,28% +17,31% 7 Brussels Belgium ,14% +29,41% 8 Moscow Russia ,05% +46,09% 9 Copenhagen Denmark ,70% +12,29% 10 Frankfurt Germany ,40% +9,45% 11 Hamburg Germany ,71% +36,00% 12 Amsterdam Netherlands ,37% +17,41% 13 Riga Latvia ,07% -2,80% 14 Berlin Germany ,78% +79,50% 15 Dublin Ireland ,78% +47,76% Over 300 other cities ,87% +5,10% Total ,00% +16,02% 11

12 Raamatupidamise aastaaruanne Annual Accounts Report ESTRAVEL AS KASUMIARUANNE 2003 INCOME STATEMENT OF ESTRAVEL AS Eesti (EEK) Läti (EEK) Elimineer. Kokku Estravel (EEK) Kokku Estravel (EEK) Tehniline müügikäive (infoks) Gross Sales Äritulud / Revenue Lisad / Note Müügitulu* Muud äritulud Kokku äritulud / Total revenue Ärikulud / Expenses Mitmesugused tegevuskulud 9; Tööjõukulud Palgakulu Sotsiaalmaksud Põhivara kulum ja väärtuse langus 7; Muud ärikulud Kokku ärikulud / Total expenses Ärikasum (-kahjum) Operating profit (-loss) Finantstulud ja -kulud Financial income and expenses Finantstulud ja -kulud tütarettevõtete aktsiatelt ja osadelt Muud intressi ja finantstulud Intressikulud Kasum (kahjum) valuutakursi muutustest Muud finantstulud ja -kulud Kokku finantstulud ja -kulud Total financial income and expenses Kasum (kahjum) enne tulumaksustamist Profit (loss) before income tax Tulumaks Aruandeaasta puhaskasum (-kahjum) Net profit (-loss) for financial year * müügitulu on reisiteenuse väljamüügi- ja sisseostuhinna vahe. 12

13 ESTRAVEL AS BILANSS BALANCE SHEET OF ESTRAVEL AS AKTIVA / ASSETS Lisa Eesti Läti Elimineer. Kokku Estravel Kokku Estravel (EEK) (EEK) (EEK) (EEK) Käibevara / Current assets Raha ja pangakontod / Cash and bank Nõuded ostjate vastu 2 Ostjatelt laekumata arved Ebatõenäoliselt laekuvad arved ( miinus) Kokku nõuded ostjate vastu / Total trade receivables Mitmesugused nõuded / Other receivables Nõuded emaettevõttele ja teistele konsolideerimisgrupi ettevõtetele Nõuded filiaalile Muud lühiajalised nõuded Kokku mitmesugused nõuded / Total other receivables Viitlaekumised / Accrued income Intressid Muud viitlaekumised Kokku viitlaekumised / Total accrued income Ettemaksed / Prepayments Maksude ettemaksed ja tagasinõuded Tulevaste perioodide ettem. kulud kontsern Tulevaste perioodide ettemakstud kulud Kokku ettemaksed / Total prepayments Varud 4 Ostetud kaubad müügiks Kokku varud / Total inventories Käibevara kokku / Total current assets Põhivara / Non-current assets Pikaajalised finantsinvesteeringud Tütarettevõtete aktsiad või osad Mitmesugused pikaajalised nõuded Kokku pikkaajalised finantsinvesteeringud Total long-term financial investments Materiaalne põhivara 7 Masinad ja seadmed(soetusmaksumuses) Muu materiaalne põhivara (soetusmaksumuses) Kapitaliseeritud remondikulud (soetusmaksumuses) Põhivara akumuleeritud kulum ( miinus ) Kokku materiaalne põhivara / Total tangible assets Immateriaalne põhivara 8 Tarkvara Põhivara kokku / Total non-current assets AKTIVA KOKKU / TOTAL ASSETS

14 ESTRAVEL AS BILANSS BALANCE SHEET OF ESTRAVEL AS PASSIVA / LIABILITIES Lisa Eesti Läti Elimineer. Kokku Estravel Kokku Estravel (EEK) (EEK) (EEK) (EEK) Kohustused / Liabilities Lühiajalised kohustused / Current liabilities Ostjate (tellijate) ettemaksed teenuste eest Võlad hankijatele / Trade payables Hankijate tasumata arved Kokku / Total Mitmesugused võlad / Other payables Võlad emaettevõttele ja teistele konsolideerimisgrupi ettevõtetele Kokku mitmesugused võlad Total other payables Maksuvõlad / Tax liabilities Viitvõlad ( aruandeperioodi maksmata kulud ) Võlad töövõtjatele Muud viitvõlad Kokku viitvõlad / Total accrued expenses Lühiajalised kohustused kokku Total current liabilities Kohustused kokku / Total liabilities OMAKAPITAL / EQUITY Aktsiakapital või osakapital nimiväärtuses Aazio Kohustuslik reserv Eelmiste perioodide jaotamata kasum (kahjum) Realiseerimata kursivahed Aruandeaasta kasum ( kahjum ) Omakapital kokku / Total equity PASSIVA KOKKU TOTAL LIABILITIES AND EQUITY 14

15 RAHAVOOGUDE ARUANNE CASH FLOW STATEMENT Lisa Rahavood äritegevusest / Cash flows from operating activities Majandusaasta puhaskasum / Net profit for financial year Põhivara kulum ja väärtuse langus 7; Kahjum põhivara mahakandmisest 15, Kasum (kahjum) põhivara müügist Kasum(-) kahjum(+) kapitaliosaluse meetodil Realiseerimata kursivahed Käibevara(v.a. raha ja pangakontod) muutus Lühiajaliste kohustuste muutus Kokku rahavood äritegevusest Net cash used in operating activities Rahavood investeerimistegevusest Cash flows from investing activities Materiaalse ja immateriaalse põhivara soetus 7; Materiaalse ja immateriaalse põhivara müük 7; Aktsiate soetamine Väljastatud laenud Laekunud laenud Laekunud dividendid Kokku rahavood investeerimistegevusest Net cash used in investing activities Rahavood finantseerimistegevusest Cash flows from financing activities Makstud dividendid Kokku rahavood finantseerimistegevusest Net cash used in financing activities Rahavood kokku / Total cash flows Raha ja raha ekvivalendid perioodi alguses Cash and cash equivalents at beginning of financial year Raha ja raha ekvivalentide muutus Net change in cash and cash equivalents Raha ja raha ekvivalendid perioodi lõpus Cash and cash equivalents at end of financial year Raamatupidamise aastaaruanne on antud trükises esitatud lühendatud kujul. Arvestuspõhimõtete ja ülalolevates aruannetes viidatud lisade vaatamiseks palume lugeda aruande täisversiooni, mis on kättesaadav Äriregistri kaudu. This Annual Accounts Report is published in a shortened format. To view the accounting principles and the attachments referred to in the reports above, please see the full Annual Report, available via Commercial Register. 15

16 2003. MAJANDUSAASTA RAAMATUPIDAMISE LISAD / SELECTED NOTES TO THE ANNUAL ACCOUNTS 2003 LISA 2. NÕUDED OSTJATELE / TRADE RECEIVABLES (EEK) Ostjatelt laekumata arved Ebatõenäoliselt laekuvad arved Kokku Muutused ebatõenäoliselt laekuvate arvete allahindluses: Ebatõenäoliselt laekuvad arved perioodi alguses Aruandeaastal laekunud ebatõenäoliselt laekuvaks tunnistatud nõudeid Aruandeaastal ebatõenäoliseks tunnistatud nõuded Aruandeaastal lootusetuks tunnistatud nõuded Ebatõenäoliselt laekuvad arved perioodi lõpuks LISA 3. MAKSUNÕUDED JA -KOHUSTUSED / REFUNDABLE TAXES AND TAX LIABILITIES (EEK) Maksuliik Nõue Kohustus Nõue Kohustus Käibemaks Üksikisiku tulumaks Sotsiaalmaks Töötuskindlustusmakse Pensionikindlustus II sammas Erisoodustuse tulumaks Kokku LISA 4. VARUD / INVENTORIES (EEK) Varude grupp Kaubad ostetud müügiks (sõidupiletid, reisialane kirjandus) Kokku LISA 5. TÜTARETTEVÕTETE AKTSIAD JA OSAD / SHARES IN SUBSIDIARY COMPANIES (EEK) Tütarettevõtete omakapital seisuga Estravel Vilnius UAB Backoffice Services Estonia OÜ Aktsiate ja osade arv Osalus % Osalus % Soetusmaksumus Soetusmaksumus Bilansiline maksumus Aruandeaastal soetatud aktsiad ja osad soetusmaksumuses Aruandeaasta kapitaliosaluse kasum Aruandeaasta kapitaliosaluse kahjum Aruandeaastal väljakuulutatud dividendid Bilansiline maksumus Tütarettevõtete omakapital seisuga Estravel Vilnius UAB Backoffice Services Estonia OÜ Aktsiakapital Aaþio Kohustuslik reservkapital Eelmiste perioodide jaotamata kasum(-kahjum) Aruandeaasta kasum (-kahjum) Omakapital kokku Investeerija osa omakapitalist 100% 51% 16

17 17

18 18

19 FINLAND HELSINKI (HEL) RUSSIA Head Office of Finland Travel Bureau (SMT) Group TALLINN (TLL) ESTONIA JÕHVI Estravel/American Express Travel (5 sales offices & Head Office) Estravel KURESSAARE PÄRNU TARTU Estravel/ American Express Travel Estravel/American Express Travel (2 sales offices) Estravel RIGA (RIX) LATVIJA FTB Latvia Estravel Branch in Riga (3 sales offices) RUSSIA LITHUANIA VILNIUS (VNO) BELARUS American Express Travel UAB Estravel Vilnius (1 sales office) 19